Биткойн突破10万美元大关，开启新纪元

5 декабря 2024 года, около 10:30 утра, цена Биткойн (BTC) впервые преодолела отметку в 100000 долларов и официально вступила в эру шестизначных цен. Это знаковое событие также привело к тому, что общая рыночная капитализация Биткойн превысила 2 триллиона долларов, с момента его появления прошло уже 15 лет.

За 15 лет Биткойн из нуля превратился в гигантский актив с рыночной капитализацией в 2 триллиона долларов, став наравне с такими технологическими гигантами, как Google, и значительно превзойдя традиционные драгоценные металлы, такие как серебро. Биткойн и весь рынок криптовалют подобны подростку, выросшему из пеленок, полному энергии и бесконечных возможностей, с новым обликом встречающему следующий 15-летний путь.

С 0,0008 долларов до 100 000 долларов, Биткойн за последние 15 лет продемонстрировал рост более чем в 125 миллионов раз. Этот удивительный рост также вызывает у людей ожидания относительно следующих 15 лет, и они с любопытством задаются вопросом, какие новые рекорды установит Биткойн.

В то же время, с приходом нового председателя SEC ожидается, что это создаст более благоприятную регуляторную среду и новые возможности для криптовалютной отрасли, что добавляет больше возможностей для будущего Биткойна и всего криптовалютного рынка.

Обзор 15-летнего пути Биткойна

Давайте вернемся на 15 лет назад. В ноябре 2008 года была опубликована статья под именем Сатоши Накамото «Биткойн: одноранговая электронная денежная система» в интернете. В этой статье систематически изложены способы создания электронной торговой системы, не требующей доверия третьих лиц, что принесло революционные идеи в глобальную финансовую сферу.

В то время мир переживал беспрецедентный финансовый кризис. Этот кризис, начавшийся в США, был ознаменован крахом Lehman Brothers, что вызвало цепную реакцию, которая не только подорвала финансовую систему США, но и повлияла на глобальную экономику. Чтобы спасти экономику, находящуюся на грани Collapse, правительство США предприняло беспрецедентные меры вмешательства, включая вливание огромных государственных средств в финансовые учреждения и реализацию политики количественного смягчения. Хотя эти меры стабилизировали рынок в краткосрочной перспективе, они также закладывали основу для проблем: избыточная эмиссия денег, увеличение инфляционных рисков, усиление волатильности финансовых рынков и привели к утрате доверия населения к традиционной финансовой системе.

В таких условиях Сатоши Накамото задумал создать совершенно новую валютную систему. Он хотел построить децентрализованную платежную систему с помощью технологий, не полагаясь больше на государственные и финансовые учреждения. В традиционной финансовой системе право на выпуск денег монополизировано центральными банками, а сделки записываются и обрабатываются коммерческими банками и другими финансовыми учреждениями. Хотя эта модель функционировала много лет, она неизбежно выявила проблемы, связанные с централизацией, такие как чрезмерная зависимость от денежно-кредитной политики, коррупция в финансовых учреждениях и отсутствие конфиденциальности транзакций.

核心理念 Биткойн заключается в разрушении этой традиционной модели. Сатоши Накамото предложил концепцию технологии блокчейн, которая является распределенной учетной технологией, позволяющей проверять и записывать транзакции через механизм консенсуса всех сетевых узлов. С помощью блокчейна Биткойн реализовал децентрализованные транзакции, пользователи могут выполнять платежи напрямую через одноранговую сеть, не полагаясь на какие-либо посреднические учреждения. Это не только повысило эффективность транзакций, но и снизило затраты, а также обеспечило более высокую защиту конфиденциальности транзакций.

Всего через два месяца после публикации статьи, 3 января 2009 года, Сатоши Накамото на небольшом сервере в Хельсинки, Финляндия, добыл генезис-блок Биткойна. В качестве награды он получил первые 50 Биткойнов. Временная метка генезис-блока также содержит особенно знаковую фразу: "The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks" ("Таймс", 3 января 2009 года: министр финансов на грани второго спасения банков). Эта фраза не только фиксирует исторический контекст появления Биткойна, но и подчеркивает его символическое значение как размышления о традиционной финансовой системе.

С момента рождения генезис-блока Биткойн официально сделал исторический первый шаг. Хотя изначально в этом участвовали лишь немногие технические гики и любители криптографии, потенциал этого нового явления постепенно стал осознаваться многими. Биткойн — это не только цифровая валюта, но и технологическая революция. Он сосредоточен на децентрализации и прозрачности, открывая новые возможности для способов оплаты, хранения ценности и финансовых инноваций.

Со временем Биткойн и технология блокчейн, стоящая за ним, продолжали развиваться, привлекая внимание бесчисленных разработчиков, инвесторов и компаний. Сегодня Биткойн стал глобальным активом, который играет важную роль не только в финансовой сфере, но и вызывает глубокие дискуссии о технологической этике и экономических системах. Его стоимость также выросла с 0,0008 доллара до 100000 долларов.

Анализ причин, по которым Биткойн преодолел 100000 долларов

11 января 2024 года в 4 часа утра Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила 11 спотовых Биткойн ETF, включая один из активов управления. Этот шаг вызвал огромный резонанс на глобальных финансовых рынках. По состоянию на 21 ноября 2024 года, всего за 10 месяцев Биткойн ETF привлек более 100 миллиардов долларов США, что близко к 82% от объема золота ETF в США. Это изменение означает, что Биткойн больше не является исключительно высокорискованным спекулятивным активом, доминируемым розничными инвесторами, а постепенно становится важным активом для глобальных институциональных инвесторов.

С поступлением этих средств структура рынка Биткойна претерпела фундаментальные изменения. Финансовые гиганты Уолл-стрит, глобальные публичные компании и даже суверенные фонды нескольких стран участвуют в этой битве за Биткойн. Рост институциональных инвестиций сделал Биткойн не просто "частной территорией" для любителей криптовалют, но и заметной категорией активов в традиционной финансовой системе.

В качестве примера возьмем одну программную компанию, которая когда-то специализировалась на корпоративном программном обеспечении и успешно преобразовалась в крупнейшего в мире владельца Биткойнов. По состоянию на 5 декабря 2024 года, эта компания владеет более 402,100 Биткойнов, что составляет 1.5% от общего объема поставок Биткойнов в мире. Для достижения этой цели компания потратила в общей сложности 23.483 миллиарда долларов на покупку Биткойнов, средняя цена покупки составила 58,402 долларов. В настоящее время нераспределенная прибыль компании превышает 16.7 миллиарда долларов, что делает ее одной из самых влиятельных "китов" Биткойна в мире. Тем временем более 60 публичных компаний и тысячи частных компаний также незаметно следуют этому примеру и присоединяются к рядам накопителей Биткойнов.

За этой тенденцией стоит важная роль изменения политики США. Новое правительство, пришедшее к власти, быстро устранило ряд институциональных барьеров на пути развития криптовалюты, приняло более лояльную политику регулирования криптовалют и поддержало план включения Биткойна в качестве стратегического актива в государственные резервы. Эта политическая либерализация вдохнула уверенность в рынок, способствуя притоку большего капитала в рынок Биткойна и заложив прочную основу для финансовизации и легализации Биткойна.

Глобализация Биткойна на самом деле представляет собой сложный сценарий, переплетенный из множества факторов. Во-первых, на фоне цикла снижения процентных ставок в США, ликвидность на глобальных капиталовских рынках значительно увеличилась, и привлекательность Биткойна как нетрадиционного актива стала более заметной. Присоединение гигантов Уолл-стрит обеспечило Биткойн-рынок значительными институциональными инвестициями и повысило его рыночное признание. В то же время, генеральный директор одной программной компании стал ярым сторонником Биткойна, и, увеличив свои вложения в Биткойн за счет заемных средств, он не только способствовал росту цен на Биткойн, но и вызвал стремительный рост цен на акции своей компании, создав эффект «роста акций --- роста токена», что побудило больше компаний-эмитентов следовать его примеру.

Более того, новая криптовалютная политика правительства обеспечила институциональную поддержку этого процесса. Новое правительство не только публично выразило поддержку Биткойну, но и предложило сделать Биткойн стратегическим резервным активом США. Это историческое решение еще больше ускорило процесс «регуляризации» Биткойна, превратив его из нового спекулятивного инструмента в часть глобальной финансовой системы.

Этот процесс финансовизации Биткойна можно назвать тщательно спланированной "высшей интригой". Когда Биткойн ETF получил одобрение на американском рынке, гиганты Уолл-стрит начали активно входить в игру, а компании, словно китообразные, поглощали Биткойн, весь рынок претерпевает глубокие изменения. Криптовалюты больше не являются просто инвестиционным инструментом для узкого круга, они постепенно становятся важной частью глобального капитального рынка, предвещая глубокие изменения в будущем финансовом секторе.

Через серию корректировок политики, изменений на рынке и поведения компаний, статус Биткойн уже претерпел кардинальные изменения, и в будущем он, вероятно, станет не просто альтернативным выбором среди классов активов, а одним из ключевых активов в глобальной экономической системе.

Влияние нового председателя SEC

Учитывая множество вышеперечисленных причин, важным фактором, способствующим тому, что Биткойн резко преодолел отметку в 100 000 долларов, является утверждение нового председателя SEC.

5 декабря 2024 года рано утром новое правительство на своей социальной платформе объявило, что Пол Аткинс станет новым председателем Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Это решение знаменует собой значительный поворот в политике финансового регулирования США и может оказать глубокое влияние на будущие капиталовложения. Пол Аткинс, которому 66 лет, является экспертом в области финансового регулирования с глубокими знаниями и на протяжении долгого времени стремился продвигать свободу бизнеса и снижать государственное вмешательство.

Политическая позиция и концепция регулирования Аткинса соответствуют многим консервативным финансовым экспертам, он выступает за более ориентированную на рынок политику и настаивает на снижении регуляторной нагрузки на предприятия. После глобального финансового кризиса 2008 года он публично выступал против законопроектов, усиливающих финансовое регулирование, считая, что чрезмерное финансовое регулирование сдерживает инновации и деловую активность, особенно в области цифровых валют и финансовых технологий, что сделало его одним из представителей рыночного либерализма.

Политическое влияние Аткинса стало очевидным еще в 2016 году. В то время он играл важную роль в переходной команде правительства, продвигая более мягкую финансовую регуляцию и выступая за отмену многих норм регулирования, влияющих на свободное функционирование финансовых рынков. Эта позиция была реализована после вступления правительства в должность, и оно явно заявило о поддержке облегчения регуляторной нагрузки для финансовых учреждений.

Согласно сообщениям некоторых СМИ, назначение Аткинса может предвещать более свободную регуляторную стратегию Комиссии по ценным бумагам и биржам США, особенно в отношении цифровой трансформации финансовых рынков и регулирования криптовалют. Аткинс многократно заявлял, что он поддерживает решение проблем финансового регулирования через рыночные механизмы и подчеркивает, что правительство должно уважать свободу выбора компаний и инвесторов. Его концепция регулирования может предоставить больше пространства для технологических инноваций и развития капитальных рынков, особенно в области криптовалют и финансовых технологий. С распространением инвестиционных инструментов в цифровых активах, таких как ETF на Биткойн, политика Аткинса может ускорить процесс легализации цифровых активов на основных финансовых рынках.

Кроме того, под руководством Аткинса, Комиссия по ценным бумагам и биржам США может уделить больше внимания инновационным активам и технологиям на финансовых рынках, сократив чрезмерное вмешательство в традиционные финансовые рынки и способствуя быстрому развитию новых финансовых продуктов. Его назначение также рассматривается как своего рода "разрешение" для финансовой отрасли, особенно в области ряда финансовых новшеств и цифровых активов, которые изначально подвергались строгому регулированию. Этот сдвиг не только повлияет на уверенность инвесторов, но и может изменить конкурентную среду всей финансовой отрасли.

Резюме

Биткойн за 15 лет завершил рост в 1,25 миллиарда раз и принес в этот мир совершенно новую отрасль, в которой уже десятки миллионов работников, сотни миллионов пользователей и сотни сегментированных направлений. Более того, завершив накопление начальных активов, криптоиндустрия встречает новый рассвет; сочетание с ИИ, связь с реальными активами (RWA) и направления, связанные с равными правами токенов и акций, а также финансовыми продуктами, будут дальше развиваться. С ростом применения криптографических технологий в реальной жизни мы сможем увидеть больше крипто-приложений в будущем. Прорыв Биткойна за 100000 - это только начало, подобно невинному ребенку, становящемуся энергичным подростком, это совершенно новое начало.