Новые тенденции управления ликвидностью в Децентрализованных финансах: динамические технологии ликвидности ведут к изменениям

Недавно на конференции TOKEN2049 в Сингапуре явная тенденция привлекла широкое внимание: управление ликвидностью в области Децентрализованные финансы (DeFi) переживает технологическое обновление. Особенно в экосистеме Solana технология динамического управления ликвидностью (DLMM) стала популярной темой, вызвавший живой интерес среди специалистов.

За последние полгода активность в области Децентрализованные финансы на блокчейне Solana значительно возросла, Мем-криптовалюты появляются одна за другой, а общая заблокированная стоимость (TVL) также продолжает расти. Однако с этим пришли новые вызовы: резкий рост числа проектов привел к рассеиванию ликвидности, многие торговые пары имеют недостаточную глубину, высокая проскальзывание влияет на пользовательский опыт, а также сжимает пространство для доходов поставщиков ликвидности (LP).

На таком фоне появилась технология DLMM, которая предлагает новые решения для этих проблем. DLMM является дальнейшим нововведением на основе концентрированной ликвидности Uniswap V3. Она реализует динамическую автоматическую регулировку ликвидности, способную интеллектуально распределять средства в зависимости от рыночной ситуации, значительно упрощая процесс работы LP.

Преимущества DLMM в основном проявляются в следующих нескольких аспектах:

1. Способность автоматически справляться с рыночными колебаниями, эффективно противодействуя влиянию резких ценовых колебаний.
2. Повышение эффективности использования средств, обеспечение того, чтобы средства всегда находились в состоянии эффективной работы.
3. Снизить проскальзывание при сделках, оптимизировать пользовательский опыт торговли.

Основная проблема, с которой в настоящее время сталкивается экосистема Solana, заключается в том, что, несмотря на восстановление TVL на блокчейне, из-за резкого увеличения количества проектов ликвидность чрезмерно рассредоточена. Новые проекты часто сталкиваются с проблемами "высокого проскальзывания и низкой глубины" из-за нехватки ликвидности, в то время как зрелые проекты сталкиваются с низкой эффективностью капитала и трудностями в привлечении новых пользователей.

Введение технологии DLMM похоже на оснащение рынка ликвидности "умной системой управления". Она позволяет资金 автоматически регулировать свое положение, всегда оставаясь сосредоточенной в активных областях рынка, избегая потерь и простаивания средств, тем самым повышая эффективность всей экосистемы Децентрализованных финансов.

В качестве примера известных проектов на Solana, недавно реализованный механизм DLMM показал значительные результаты:

• Явное снижение проскальзывания при сделках, особенно заметное на некоторых торговых парах Meme-коинов.
• Повышение доходности LP обусловлено значительным увеличением коэффициента использования средств.
• Ликвидность концентрируется, что позволяет новым проектам быстро получить достаточную глубину рынка.

Команда проекта также планирует открыть модель DLMM для большего числа проектов, предоставляя "ликвидность как услугу" (LaaS), с целью решения проблемы распределенной ликвидности в экосистеме Solana. Это фактически представляет собой обновление набора инфраструктуры децентрализованных финансов, где DLMM является его основным двигателем.

С конференции, тенденций, данных на блокчейне до реального пользовательского опыта, можно четко увидеть: управление динамической ликвидностью, сервисная ликвидность (LaaS) и повышение эффективности капитала становятся ключевыми драйверами следующего этапа роста Solana и всего рынка Децентрализованных финансов.

В будущем DLMM, вероятно, станет стандартной конфигурацией для проектов Децентрализованные финансы, как Uniswap V3. Проекты, которые первыми освоят и эффективно используют эту новую технологию, имеют шансы занять优势 в предстоящем цикле восстановления рынка.