Анализ цен на Биткойн: покупки ETF могут стать ключом к остановке падения

Цена Биткойн преодолела важный уровень поддержки в 56 000 долларов, и традиционный технический анализ затрудняет определение уровня дна. В условиях нарастающей паники на рынке нам необходимо вернуться к основам, проанализировать соотношение спроса и предложения на Биткойн, изучить состояние и динамику сторон покупки и продажи, чтобы найти лучшее время для покупки в сложной рыночной среде.

Анализ покупок

Ожидается, что силы долгосрочных покупок будут продолжать существовать, в основном благодаря макроэкономической среде во второй половине года:

1. В США возможно снижение процентных ставок, что приведет к росту цен на рискованные активы.
2. Перспективы кампании Трампа выглядят многообещающими, что благоприятно сказывается на регулировании криптовалют.

Сравнив цены на Биткойн за последние 6 месяцев с корреляцией на американском фондовом рынке, мы обнаружили, что резкое падение за последние два дня связано с приостановкой торгов по Биткойн ETF. Судя по объему торгов фьючерсами на CME, настроение институциональных инвесторов стабильное, и они, возможно, ждут возможности для покупки на дне. Объем торгов фьючерсами на Биткойн на CME не изменялся значительно в зависимости от колебаний цены токена, что косвенно подтверждает, что институциональные инвесторы сохраняют выжидательную позицию.

5 июля восстановление торгов по Биткойн-ETF может дать важный сигнал. В последнее время настроение на фондовом рынке США оптимистичное, акции технологий вновь достигают рекордных уровней. Стоит обратить внимание на то, будут ли инвесторы стремиться к Биткойн-ETF так же, как они охотились за акциями Tesla. Реальные объемы торгов в течение дня и данные о чистом притоке после торгов - это ключевые наблюдательные показатели. Высокий объем торгов означает сильное желание покупать на дне, что может подать сигнал о прекращении падения; чистый приток средств может усилить доверие криптоинвесторов.

Анализ продаж

Основные источники продаж включают:

1. Правительство Германии изъяло Биткойн
2. Mt.Gox выплата Биткойн кредиторам

Правительство Германии владеет 50.3 тыс. Биткойнов, из которых было выведено около 8.08 тыс., а оставшиеся 42.27 тыс. (83.94%) еще не проданы. В краткосрочной перспективе существует неопределенность относительно продолжения массовых продаж.

Что касается Mt.Gox, реальное давление на рынок может быть ниже ожидаемого. Ожидается компенсация 142,000 Биткойнов, но по сообщениям японского сообщества, более 70% долговых обязательств, возможно, были приобретены институциональными покупателями. Оставшиеся 30% (около 40-50 тысяч токенов) могут создать давление на рынок. 5 июля Mt.Gox перевел около 50,000 Биткойнов, из которых 1544 были переведены на биржу, а 47,228.7 были переведены на новый адрес и пока нет дальнейших новостей.

Кроме того, распродажа со стороны майнеров также является фактором влияния, но ожидается, что она прекратится с остановкой падения Биткойна. В последнее время доходы от майнинга Биткойна упали до самого низкого уровня за два года, и часть майнеров может быть вынуждена распродать свои активы и выйти с рынка.

Вывод

Покупки основаны на долгосрочных позитивных факторах, продажи вызваны эмоциональной паникой, вызванной особыми событиями. Эти неповторимые события могут предоставить возможности для долгосрочных инвесторов, настроенных оптимистично по отношению к Биткойну. Согласно прошлому опыту, рынку обычно требуется не более двух месяцев для переваривания давления со стороны событий. Текущий спад начался 7 июня, и ожидается, что к 7 августа он может постепенно завершиться. Максимальное падение за последние два дня может быть нижней точкой этого спада.