Обзор крипторынка за неделю: MicroStrategy увеличила долю Биткойн, объем торгов PumpSwap стремительно вырос

Макроэкономическая среда и рыночная ситуация

В последнее время фондовый рынок США пережил одну из самых резких корректировок с момента пандемии. Смягчение ожиданий по взаимным тарифам в США повысило рыночное настроение, и сигналы о дне на фондовом рынке США уже начали проявляться, но еще не полностью установлены. Крипторынок, в свою очередь, также отреагировал на колебания фондового рынка США.

На этой неделе Биткойн демонстрировал колебания и восстановление, а MicroStrategy за последнюю неделю увеличила свои позиции на 600 миллионов долларов в Биткойне. Основное внимание рынка сосредоточено на экосистемах BSC и SOL.

Рыночные показатели

На этой неделе наибольший рост среди криптоактивов показали ZETA (60%), LAYER (60%), FARTCOIN (50%), MEW (40%) и BEAM (40%). Существенные снижения наблюдаются у NTGL (-60%), PI (-30%), PLUME (-20%), SATS (-15%) и XCN (-10%).

Стоит отметить, что в экосистеме SOL снова активизировался известный маркетмейкер, и в последнее время наблюдается большой спрос на внебиржевые сделки. На цепочке BSC платформа FORM, как платформа для запуска мем-токенов, привлекла внимание, что связано с запущенной на цепочке BSC программой ликвидности на сумму 100 миллионов долларов.

С другой стороны, пул средств централизованной биржи HYPE подвергся атаке, и подозревается, что это дело рук одного из маркет-мейкеров. После того как HYPE приняла решение о централизованной приостановке работы, она потеряла доверие пользователей, что подчеркивает риск манипуляции контрактами мелких токенов.

Анализ данных на блокчейне

Спрос на Биткойн продолжает снижаться, и большинство краткосрочных инвесторов сейчас находятся в убытке. Объем поставок долгосрочных держателей снова начал расти. В настоящее время краткосрочные держатели владеют 40% активов, что ниже пикового значения в 50% в начале 2025 года. Это соотношение все еще значительно ниже, чем в предыдущие циклы бычьего рынка, когда новые инвесторы на пиковых значениях цикла владели 70-90% активов. Эта разница может быть связана с тем, что крупные институциональные инвесторы инвестируют через ETF в этом цикле.

Рыночная капитализация стабильных токенов значительно снизилась, что отражает осторожность инвесторов. Однако институциональные инвестиции начали восстанавливать оптимистичный настрой, прервав пятинедельную тенденцию оттока средств.

Индикатор MVRV-ZScore показывает, что текущий рынок находится на средней позиции, значение индикатора составляет 2.0. Этот индикатор отражает общее состояние прибыльности рынка: значение больше 6 указывает на верхнюю зону, значение меньше 2 - на нижнюю зону.

Рынок производных

Соотношение длинных и коротких позиций на фьючерсном рынке составляет 1,1, что показывает, что рыночные настроения находятся на нормальном уровне. На этой неделе объем фьючерсных контрактов на Биткойн немного снизился, что отражает отсутствие четкого направления на рынке. Ставка финансирования фьючерсов остается на низком уровне 0,01%, что указывает на то, что использование кредитного плеча на рынке довольно консервативно.

Развитие экосистемы публичной цепи

Биткойн экосистема

Некоторый известный технологический компания продолжает накапливать почти 7000 Биткойн и выпустила бессрочные привилегированные акции, торгуемые на NASDAQ, что подчеркивает ее стратегическую решимость максимизировать владение Биткойн.

Экотистема Эфириума

Обновление Ethereum Pectra успешно запущено на новой тестовой сети Hoodi. Это обновление вводит предложение EIP-7702, которое реализует функцию многовалютной оплаты газа. Кроме того, сеть Celo успешно мигрировала на второй уровень Ethereum, что еще больше расширяет экосистему Ethereum.

экосистема TON

Полностью совместимый с цепочкой HiBit DEX присоединился к экосистеме TON и, вероятно, сыграет важную роль в соединении экосистемы TON с другими сетями блокчейна. HiBit DEX объединяет преимущества централизованных и децентрализованных обменов, стремясь предоставить эффективный торговый опыт.

экосистема Solana

Pump.fun запустил свой собственный DEX PumpSwap, который всего за неделю занял 21% рынка DEX в экосистеме Solana с объемом торгов в 1,5 миллиарда долларов. Это развитие создает сильную конкуренцию для Raydium и может еще больше сократить его рыночное пространство.