«На цепи» и «в цепи»: трансформация и возможности нового финансового рынка

На недавней конференции в индустрии блокчейна известный специалист выступил с увлекательной речью на тему «передача в цепь» и «на цепи». В выступлении рассматривались сравнение традиционного финансового рынка и криптофинансового рынка, тенденции их взаимосвязанности, а также важная роль технологии распределенного реестра (DLT) в управлении активами и финансовых инновациях.

Слияние традиционных финансов и криптофинансов

За последние десять лет развитие технологии блокчейн породило совершенно новую систему криптофинансового рынка. В отличие от традиционных финансовых рынков, которые используют фиатные деньги в качестве единицы учета, криптофинансовый рынок применяет распределенный учет с использованием криптовалюты в качестве единицы учета. Эти две на первый взгляд независимые рыночные системы постепенно демонстрируют тенденцию к взаимосвязанности.

Пять основных способов взаимосвязи

1. Стейблкоин (Stablecoin): Ожидается, что в 2024 году объем торгов достигнет 6 триллионов долларов, что является основным каналом связи между фиатными деньгами и криптовалютой.

2. ETF (биржевые фонды): секьюритизация цифровых активов на блокчейне для упрощения участия традиционных инвесторов в инвестициях в криптовалюту.

3. RWA (токенизация реальных активов): увеличение ликвидности за счет перевода традиционных активов на блокчейн и их токенизации.

4. STO (стандартное предложение токенов): предоставляет новые каналы финансирования и выхода на биржу для компаний Web3.

5. Лицензированные финансовые учреждения: важный мост между двумя финансовыми рынками.

Анализ понятий «онлайн» и «в цепочке»

Активы существуют в двух состояниях: на блокчейне и в блокчейне. "На блокчейне" означает регистрацию данных реальных активов в DLT для получения глобальной ликвидности. "В блокчейне" относится к цифровым нативным активам, таким как биткойн, которые существуют на блокчейне.

Три способа «выхода на цепь»

1. Данные в цепи: перенос данных из мира Web2 на цепь с помощью оракула.

2. Аппаратные устройства на блокчейне: реализовано через DePIN (децентрализованная сеть физических инфраструктур).

3. Активация активов на блокчейне: это DeFi (децентрализованные финансы), токенизация финансовых активов реального мира.

Конечная цель всех этих способов записи в блокчейн заключается в токенизации активов, чтобы обеспечить их ликвидность на глобальном уровне.

Двойная ценность DLT

DLT не только может использоваться для улучшения предельной эффективности существующих бизнес-моделей, таких как снижение затрат на межбанковские расчеты, но более важно, что он может служить совершенно новым механизмом, способствующим возникновению инновационных бизнес-моделей и новых классов активов.

Токен: Новый тип криптоактива

В системе DLT токен является не только единицей использования или данных, но и эволюционировал в новый класс финансовых активов — криптоактивов. Эти активы основаны на криптографии, блокчейне и самоуправляемых цифровых кошельках, что предоставляет пользователям автономию в управлении активами.

Развитие DLT в условиях соблюдения норм

С учетом взаимосвязи традиционных финансовых и криптофинансовых рынков, требования к соблюдению норм в отношении DLT также возрастают. Будущие системы DLT должны соответствовать регуляторным требованиям, таким как KYC (знай своего клиента), AML (борьба с отмыванием денег) и CFT (борьба с финансированием терроризма). Это означает, что при сохранении децентрализованной инфраструктуры уровень приложений должен адаптироваться к конкретным сценариям и регуляторным требованиям.

Заключение

Как говорится в одной известной пословице: "Клиент хочет дырку в стене, а не дрель в руках." DLT и технологии блокчейна – это всего лишь инструменты, действительно важно то, какие новые приложения и новые активы созданы на основе этих технологий, они станут неотъемлемой частью активов пользователей.