Глубокий анализ семейного проекта Блокчейн Trump WLFI: текущее состояние, фон и перспективы

Введение

Недавно, после上市 Circle, акции компании резко выросли, а акции глобальных концепций стабильных монет показывают активность. Законопроект о стабильных монетах «Genius Act» в США был одобрен голосованием Сената и сейчас находится на рассмотрении в Палате представителей. В то же время, поступили новости о том, что токены проекта World Liberty Financial семьи Трампа могут быть разблокированы для обращения раньше срока, что стало одной из ключевых тем на текущем рынке альткойнов.

В данной статье будет проведен анализ текущего состояния бизнеса World Liberty Financial, фон проектов, механизма токенов и ожиданий по оценке с различных ракурсов, чтобы предоставить читателям разные перспективы для наблюдения за этим проектом.

Бизнес: Текущая ситуация с продуктом и основные преимущества

World Liberty Financial(WLFI) является децентрализованной финансовой платформой, основанной семьей Трампа, основным продуктом которой является стабильная монета USD1. USD1 привязан к доллару 1:1 и полностью поддерживается резервами наличных средств и американских государственных облигаций. WLFI также планирует запустить такие услуги, как кредитование и приложения DeFi, но в настоящее время они еще не доступны.

USD1 бизнес-данные

По состоянию на июнь 2025 года, объем обращения стабильной монеты USD1 составляет около 2,2 миллиарда долларов США, из которых 97,8% выпущены на BNBchain. Что касается распределения, 93,7% USD1 сосредоточены на двух адресах Binance.

Стоит отметить, что объем в 1 USD до 1 мая 2025 года составляет всего около 130 миллионов, но в день 1 мая он резко увеличивается до 2.13 миллиарда, в основном благодаря инвестиции инвестиционной компании MGX из Абу-Даби в размере 2 миллиарда долларов в Binance. Это означает:

• Binance является крупнейшим держателем USD1, занимает 92,8% от общего объема
• Исключая эту транзакцию, USD1 все еще является небольшим стабильнымcoin с рыночной капитализацией всего лишь чуть более 100 миллионов.

Бизнес-сотрудничество

WLFI уже установила сотрудничество с несколькими учреждениями, включая:

• Сотрудничая с лондонским криптофондом Re7, запущен USD1 хранилище на Euler Finance и Lista
• Aave внедрил USD1 на своих рынках в Ethereum и BNBchain через предложение
• Запущен на нескольких централизованных и децентрализованных биржах

Конкурентное преимущество

Основное преимущество WLFI заключается в влиянии семьи Трампов в политических кругах, что дает проекту уникальные преимущества в определенном бизнес-развитии. Но проект также сталкивается с тремя основными рисками:

1. У семьи Трампа есть множество каналов для передачи интересов, WLFI не обязательно является окончательным выбором.
2. Токены WLFI оторвались от реальной стоимости проекта
3. Семья Трампа может отказаться от управления проектом после продажи токенов

Фон: ключевые лица и детали финансирования

Основная команда

Основная команда WLFI в основном состоит из представителей политического и бизнес-сообщества, включая:

• Дональд Трамп и его трое сыновей: Дональд Трамп младший, Эрик Трамп и Баррон Трамп
• Долгосрочный бизнес-партнер Трампа, магнат недвижимости Стивен Виткофф
• Люди из криптоиндустрии, такие как Зак Фолкман, Чейз Херро и другие
• Бывший соучредитель Paxos Ричмонд Тео и др.

Стоит отметить, что описания должностей членов семьи Трампа в проекте недавно претерпели тонкие изменения.

Изменение долей

Доля семьи Трампа в WLFI снизилась с первоначальных 75% до 40%, возможно, часть акций была передана таким инвесторам, как Сунь Юйчэнь и DWF Labs.

История финансирования

С момента запуска WLFI в сентябре 2024 года, компания собрала более 700 миллионов долларов через несколько раундов финансирования, и ее оценка также быстро возросла. Согласно раскрытию проекта, семья Трампа может получить 75% чистого дохода от продажи токенов, а также 60% чистой прибыли от будущего бизнеса.

Токены: распределение, функции и доходы

Распределение токенов и разблокировка

Общее количество токенов WLFI составляет 100 миллиардов, схема распределения следующая:

• Продажа токенов: 35%( завершено 25% публичная продажа)
• Экосистема:30%
• Команда:20%
• Резерв:15%

Кроме части публичного размещения, конкретные условия разблокировки других токенов пока не ясны, что создает неопределенность для проекта.

Функции токена и распределение доходов

WLFI является чисто токеном управления, не обладающим правом на дивиденды или доход. Основной доход протокола в первую очередь принадлежит основной компании, и не имеет прямой связи с токеном WLFI.

Оценка: Анализ долгосрочной стоимости

Ссылаясь на соотношение "рыночная капитализация/рыночная капитализация стейблкоинов" Circle (0.66-0.76), можно грубо оценить стоимость проекта WLFI в диапазоне от 14.52 до 16.72 миллиардов долларов, что соответствует цене токена 0.0145-0.0167 долларов.

Однако, инвесторы ожидают большего от WLFI, возможные причины включают:

• Низкий объем обращения на ранних стадиях,享受溢价
• Большой потенциал роста
• Политические ресурсы приносят "Трамп-премию"
• Оценка крипторынка более агрессивная
• Возможно, выпустить токены, используя законопроект Genius как катализатор.

Обратные причины включают:

• В индустрии стабильных монет сильно проявляется эффект Матфея, у новичков явно есть недостатки.
• Недостаток захвата ценности токенов
• Объем бизнеса подвержен надуванию
• Возможно, это всего лишь один из многих "белых марок" Трампа.
• Нехватка ликвидности на рынке альткойнов и т. д.

Краткосрочные тенденции токена WLFI после его запуска зависят от окончательного принятия закона Genius, а также от того, будет ли семья Трампа рассматривать WLFI как центральный элемент своего бизнеса. Долгосрочные результаты будут зависеть от того, сможет ли проект привлечь влиятельные институции, чтобы по-настоящему интегрировать USD1 в свои бизнес-процессы.