Возможности и вызовы в индустрии Децентрализованных финансов

Сектор Децентрализованных финансов (DeFi) с летнего периода 2020 года стремительно развивался, но сейчас он вошел в фазу спада. Общая заблокированная стоимость (TVL) упала с пика в 179,1 миллиарда долларов в ноябре 2021 года до примерно 37 миллиардов долларов в настоящее время, цены на токены большинства проектов также значительно упали. Даже у ведущих проектов, таких как UNI, относительно высокий уровень снизился на 90%.

! Текущий кризис и возможности в глазах «старого фермера» DeFi, когда же начнут поворачиваться шестеренки судьбы

Причины данной ситуации многообразны: во-первых, многие проекты были основаны после 2020 года, и разблокировка токенов привела к давлению на рынок; во-вторых, некоторые проекты, чрезмерно полагающиеся на модель Понци, были опровергнуты; в-третьих, ужесточение регулирования негативно сказалось на операциях проектов. Кроме того, в условиях медвежьего рынка возврат средств в такие основные активы, как Эфириум, также привел к потере ликвидной премии у проектов Децентрализованные финансы.

Однако кризис также порождает возможности. Некоторые DeFi проекты, которые могут принести реальную прибыль, уже вошли в разумный диапазон оценки. Оценивая по традиционным показателям, таким как цена к прибыли, цена к прибыли активов, таких как MKR, уже ниже 25 раз. В то же время ETH в режиме стейкинга также имеет около 4% годовой доходности.

! Текущий кризис и возможности в глазах «старых фермеров» DeFi, когда начнут поворачиваться шестеренки судьбы

В настоящее время некоторые безопасные и надежные стратегии доходности привлекают внимание. Например, ставка по депозитам DAI от Maker (DSR) предлагает хорошие возможности для получения дохода, а Frax также запустил аналогичный продукт. Кроме того, стратегия комбинирования ликвидного стейкинга ETH с DSR от Maker также пользуется популярностью.

Что касается будущего развития Децентрализованных финансов, эксперты в отрасли выделяют несколько направлений: первое - проекты, способные генерировать нативный доход; второе - децентрализованные стабильные монеты и их сочетание с RWA и LSD активами; третье - инфраструктура, такая как кошельки и кросс-цепочки; четвертое - продвижение интеграции Децентрализованных финансов с реальной экономикой в сегменте RWA.

! Текущий кризис и возможности в глазах «старого фермера» DeFi, когда начнут поворачиваться шестеренки судьбы

Несмотря на то, что текущая индустрия Децентрализованные финансы сталкивается с множеством проблем, ее основная ценность уже проявилась. В этой быстро развивающейся области проекты, которые могут продолжать инновации и "выживать", могут стать важной силой, ведущей следующий бычий рынок.