После上市 цена акций Circle стремительно возросла, обзор активов и уменьшения доли основных акционеров

С тех пор как эмитент стабильной валюты Circle успешно вышел на биржу, его акции продолжают расти в цене, привлекая внимание глобальных инвесторов и даже став четвертой по величине зарубежной акцией, покупаемой в этом году в Корее. С ростом цен на акции инвесторы Circle и ключевые акционеры получают значительные доходы, и их активы становятся центром внимания рынка.

В данной статье рассматриваются случаи сокращения долей и объемов активов 11 основных акционеров Circle до и после IPO. По доле владения в компании, на данный момент IDG Capital, благодаря нескольким раундам ранних инвестиций, стал одним из крупнейших известных акционеров Circle, не являющимся основателем. Ранние инвесторы, такие как Accel, General Catalyst, Breyer Capital и Oak, зафиксировали свою прибыль до IPO, сократив свои позиции, но из-за преждевременного выхода упустили часть прибыли, максимальные потери которых могут составить сотни миллионов долларов, в то время как большинство из них все еще сохраняет довольно значительные активы и продолжит получать выгоду от роста цен на акции. Инвесторы, такие как ARK Invest, которые вошли позже, выбрали смелую ставку на Circle в начале его上市, а затем постепенно зафиксировали прибыль на высоких уровнях.

IDG Capital: Вывод средств до IPO более 68 миллионов долларов, по-прежнему один из крупнейших иностранных акционеров

IDG Capital является одним из ранних важных инвесторов Circle, участвовал в ранних раундах финансирования A, B и C, владея значительной долей акций компании.

В проспекте эмиссии указано, что акции IDG принадлежат связанным сущностям Chuang Xi Capital Limited и Wide Palace Limited, в общей сложности 23 275 040 акций, что составляет 12,8%.

Среди них, Chuang Xi Capital 6 июня сократила свою долю примерно на 2,328 миллиона акций по цене 29,3 доллара, получив около 68,29 миллиона долларов наличными. Если учитывать текущую рыночную цену в 213,6 доллара, они упустили почти 430 миллионов долларов потенциальной прибыли. После сокращения доли, связанные с IDG капиталы все еще владеют примерно 20,947 миллиона акций Circle, что составляет 10,4% от общего объема. По текущей цене акций, оставшиеся активы оцениваются более чем в 4,473 миллиарда долларов, что по-прежнему делает их одним из крупнейших внешних институциональных инвесторов компании.

General Catalyst: Доля акций достигла 10%, позиции CRCL составляют почти 4,3 миллиарда долларов

General Catalyst является инвестором раундов A и C Circle, согласно данным, раскрытым SEC США, его доля в активах на некоторое время превышала 10%. Будучи постоянным инвестором Circle с раунда A до E, General Catalyst 6 июня продал около 3,55 миллиона акций по цене 29,3 доллара, получив около 104 миллиона долларов наличными. Исходя из цены акций в 213,6 долларов, он упустил около 650 миллионов долларов бумажной прибыли. После сокращения доли эта организация по-прежнему владеет около 20,12 миллиона акций CRCL, стоимость которых превышает 4,29 миллиарда долларов.

ARK Invest: сократили позиции и реализовали более 350 миллионов долларов, CRCL по-прежнему является одной из ключевых активов.

По состоянию на 27 июня, ARK Invest владеет CRCL на сумму почти 580 миллионов долларов, общее количество акций составляет примерно 2,818 миллиона. Из них, ARK Innovation ETF владеет CRCL на сумму 368 миллионов долларов, ARK Next Generation Internet ETF владеет 133 миллиона долларов, а ARK Fintech Innovation ETF владеет 78,85 миллиона долларов.

В день上市 Circle компания ARK Invest впервые приобрела около 4,486,000 акций CRCL, тогда стоимость активов составляла около 373 миллиона долларов. Однако с 16 июня эта организация начала значительно сокращать свои позиции по акциям CRCL, в общей сложности уменьшив их на примерно 1,667,000 акций, получив около 352 миллиона долларов наличными. Несмотря на значительное сокращение, Circle по-прежнему является одной из важных позиций в трех основных ETF компании ARK Invest.

Генеральный директор Джереми Аллер: Масштабный перевод акций перед IPO, выручка более 46 миллионов долларов

Джереми Аллер, председатель и генеральный директор Circle, провел масштабные операции по конвертации и торговле акциями до上市 компании, после чего доля акций составила 23,7%. Согласно раскрытию, 6 июня Аллер конвертировал все 18,59 миллиона акций класса A в акции класса B с автоматической конвертацией 1:1, которые имеют те же экономические преимущества, что и акции класса A, но обладают более сильным контролем в голосовании. Кроме того, Аллер также через доверительный фонд, основанный им лично, конвертировал более 330 000 акций класса A в акции класса B и продолжает непрямое владение ими. Аллер также 6 июня продал более 15,8 тысячи акций класса B после автоматической конвертации по средней цене 29,3 доллара за акцию, всего получив около 46,4 миллиона долларов. Кроме того, Аллер конвертировал более 18 миллионов опционов на акции класса A в опционы класса B, срок действия которых истекает в 2033 году.

Несмотря на то, что Джереми Аллер продал часть акций и провел структурные изменения в капитале, его контроль над Circle не претерпел значительных изменений благодаря высоким голосующим правам акций класса B, большому пулу опционов и структуре владения через семейный траст.

Accel: Стоимость активов превышает 230 миллионов долларов, доля владения составляет 5,3%

Accel является одним из ключевых акционеров, участвующих в нескольких раундах финансирования Circle. Согласно открытой информации, изначально Accel владел 12,816 миллиона акций CRCL, что составляет 6,9% от общего объема акций. В процессе выхода Circle на биржу в этом раунде Accel сократил количество своих акций до 10,925 миллиона, что составляет 5,3%. По последней цене закрытия это оценивается более чем в 230 миллионов долларов.

Breyer Capital: уменьшение доли на 335000 акций, оставшиеся активы все еще превышают 280 миллионов долларов.

Breyer Capital участвовал в финансировании раундов A-D Circle. Хотя при проведении IPO Circle Breyer Capital выбрал сократить более 335 тысяч акций, конкретная цена сокращения не была раскрыта, но по текущей рыночной цене в 213,6 долларов эта часть акций уже оценивается в 71,6 миллиона долларов. В настоящее время Breyer Capital все еще владеет 1,336 миллиона акций, что составляет 6,5% от общего числа, а стоимость его активов превышает 285 миллионов долларов.

Oak Investment Partners: После сокращения доли все еще владеет 5.9%, активы составляют 250 миллионов долларов

Oak Investment Partners поддерживает Circle с 2014 года, участвуя в его раундах финансирования B и C. Согласно открытым данным, до выхода Circle на биржу, Oak сократила свои активы примерно на 209 тысяч акций CRCL, что по текущей рыночной цене составляет около 44 миллионов долларов. В настоящее время Oak владеет более 1,188 миллиона акций, что составляет 5,9% от общего количества, а стоимость активов составляет около 250 миллионов долларов.

FMR: Сохраняйте долю без изменений, стоимость активов превышает 2.8 миллиарда долларов

FMR является материнской компанией Fidelity Investments и участвовала в раунде финансирования C компании Circle на сумму 50 миллионов долларов США. В процессе выхода Circle на биржу она не проводила никаких операций по уменьшению своей доли, количество акций осталось на уровне 1,341,000, а доля голосования составляет 4,6%. Текущая стоимость активов превышает 280 миллионов долларов США.

CFO Джереми Фокс-Гин: выручка более 5,8 миллиона долларов, опционные активы более 1,2 миллиона.

Джереми Фокс-Гин является финансовым директором (CFO) Circle. 5 июня он уменьшил свои прямые активы на примерно 44,6 тысячи акций обыкновенных акций через не торговый перевод, после чего увеличил свою долю на 160 тысяч акций обыкновенных акций и соответствующих опционов на акции по цене 10,11 долларов; 6 июня он продал 200 тысяч акций по цене примерно 29,3 доллара, общая сумма наличных средств составила около 5,854 миллиона долларов. Если исходить из текущей рыночной цены в 213,6 долларов, потенциальная бухгалтерская прибыль от продажи этих акций превышает 37 миллионов долларов.

В настоящее время Джереми Фокс-Гин непосредственно владеет около 320000 акций обыкновенных акций CRCL и имеет около 127000 опционов на акции с ценой исполнения 10,11 долларов США, сроком на 6 лет.

Дата Раджив В.: прибыль около 1,46 миллиона долларов, косвенные активы стоимостью почти 200 миллионов долларов

Дата Раджив В. является управляющим партнером инвестиционной и консалтинговой компании. Согласно документам, раскрытым SEC США, он 6 июня 2025 года увеличил свои косвенные активы на примерно 600,000 акций обыкновенных акций CRCL через не торговые трансферы, в то время как сам продал 50,000 акций обыкновенных акций по цене продажи около 29.3 долларов, получив сумму наличными около 1,465,000 долларов. Если исходить из текущей рыночной цены в 213.6 долларов, потенциальная бухгалтерская прибыль от этой части проданных акций превышает 9,500,000 долларов.

На данный момент, Раджив В косвенно владеет около 900000 акций обычных акций CRCL через связанные лица и другие трастовые учреждения, что по текущей цене акций CRCL оценивается примерно в 192 миллиона долларов.

CPO Nikhil Chandhok: Обналичил более 22 миллионов долларов, активы все еще превышают 600 тысяч акций

Нихил Чандхок является главным директором по продуктам (CPO) компании Circle. Согласно документам, раскрытым Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), с 5 по 6 июня он продал в общей сложности около 758 000 акций обыкновенных акций CRCL по цене от 29,3 до 31 доллара, что принесло около 22,7 миллиона долларов наличными. Если рассматривать потенциальную бухгалтерскую прибыль от проданных акций по текущей рыночной цене в 213,6 долларов, она превышает 160 миллионов долларов.

В настоящее время Нихил Чандхок все еще владеет примерно 606000 акциями обыкновенных акций CRCL, что по текущей цене акции оценивается примерно в 130 миллионов долларов.