Революция стейблкоинов: новая эпоха финансовой инфраструктуры

На фоне быстрого развития стейблкоинов, но постоянных споров, реальные тенденции часто затмеваются рыночным шумом. Чтобы глубже исследовать фактические тенденции в этой области, появилась англоязычная видеопрограмма, сосредоточенная на глобальных тенденциях стейблкоинов. От заявления основателя известной финансово-технологической компании о том, что "стейблкоин не имеет смысла", до того, как крупные платежные компании инвестируют огромные средства в создание инфраструктуры для стейблкоинов; от интеграции стейблкоин-платежных решений на торговых платформах до того, как китайские технологические гиганты борются за лицензии на стейблкоин в разных регионах, область стейблкоинов переживает резкие изменения.

В то же время, проект побочной цепи биткойна привлек почти 3000 кошельков, вложивших 1 миллиард долларов в стейблкоины всего за 30 минут, что вызвало широкий интерес на рынке. Это мимолетный спекулятивный бум или предвестник нового финансового порядка?

В данной статье подробно рассматриваются разногласия вокруг стейблкоинов: с одной стороны, осторожная позиция финансовых технологических гигантов, с другой — горячее принятие цифрового доллара со стороны Web3 компаний и глобальных пользователей. Это не просто борьба за влияние внутри криптоиндустрии, но и глобальная игра за доминирование в инфраструктуре следующего поколения финансов.

Критика стейблкоинов

Недавний соучредитель известной компании по трансграничным платежам выразил сильные сомнения по поводу стейблкоинов. Эта компания только что завершила финансирование в размере 300 миллионов долларов, оцененная в 6,2 миллиарда долларов. Этот основатель заявил в социальных сетях, что за 15 лет он не видел ни одного примера использования криптовалюты, который действительно решал бы реальные проблемы.

Он считает, что в области расчетов с использованием основных законных валют стейблкоины не только не снизили затраты, но, наоборот, увеличили транзакционные издержки, особенно при сделках на блокчейне и обмене фиатной валюты. Он отметил, что стейблкоины не могут обеспечить существенные улучшения для масштабных B2B платежей.

Основатель заявил, что в сфере финансовых технологий благодаря созданию специализированных банковских сетей и валютных мостов достигнуто практически мгновенное и недорогое трансграничное платежное решение, стейблкоины не принесли значительных преимуществ. Он считает, что стейблкоины могут иметь определенное применение на развивающихся рынках и среди безбанковского населения, но в целом это больше "регуляторный арбитраж", чем реальная выгода для конечных пользователей и компаний.

Активная стратегия организаций

В резком контрасте с вышеупомянутым осторожным подходом группа технологических гигантов и учреждений активно принимает стейблкоины:

• Одна крупная платежная компания: приобретение стартапа по инфраструктуре кошельков и компании по инфраструктуре стейблкоинов, инвестиции свыше 1 миллиарда долларов, стремление создать полноценную экосистему стейблкоинов и крипто-кошельков. Компания запускает продукты стейблкоинов в США, Великобритании и Европе и планирует к концу года охватить всех своих торговцев.

• Основной расчетный центр США: как幕后台 расчетов для почти всех сделок с ценными бумагами в США, этот центр имеет годовой объем сделок до 20 триллионов долларов и проводит испытания по внедрению стейблкоина, поддерживаемого долларом, для модернизации расчетов. Это знаменует собой потенциальную трансформацию от T+2 к мгновенным расчетам и является первым шагом к токенизации акций.

• Один из крупных европейских банков: выпустил долларовый стейблкоин, соответствующий регуляторным рамкам цифровых активов ЕС, который хранится известным американским кастодианом, выпущенный на блокчейнах Ethereum и Solana, что знаменует собой вход традиционных финансовых учреждений Европы в сферу стейблкоинов.

• Китайский платежный гигант: готовится подать заявку на лицензию на выпуск стейблкоинов, цель - охватить Гонконг, Сингапур, Люксембург и другие передовые зоны регулирования цифровых активов. В частности, в Гонконге в августе официально вступит в силу система лицензирования на выпуск стейблкоинов, и компания намерена воспользоваться преимуществом первопроходца для захвата рынка. Как платежный гигант с большим влиянием в Китае и за рубежом, запуск ее стейблкоина еще больше ускорит инновации в области трансакций, управления капиталом и расчетов.

Взрыв спроса на рынке: пример проекта сайдчейн

Несмотря на сдержанное отношение некоторых основателей финтеха к перспективам стейблкоинов, с другой стороны рынка наблюдается совершенно иная картина: розничные инвесторы и инновационные эксперименты на новых цепочках развиваются с беспрецедентной скоростью.

Недавнее мероприятие, связанное с токенами, одного из проектов побочной цепи биткойна, имело лимит депозитов в 1 миллиард долларов. Изначальный лимит составил 500 миллионов долларов, но из-за слишком сильного спроса организаторы проекта были вынуждены удвоить первоначальный лимит депозитов, чтобы удовлетворить рыночный спрос. Сообщается, что в мероприятии участвовало около 3000 кошельков, а медианные суммы депозитов составили 24895 долларов и 6939 долларов соответственно. При этом 58% средств поступило от USDC, а 40% — от USDT. Некоторые пользователи даже заплатили комиссию в размере до 100000 долларов, чтобы обеспечить скорость транзакций.

Следует отметить, что эти депозиты не предназначены непосредственно для продажи токенов, а служат для получения приоритетного доступа к будущей продаже токенов. Высокий уровень участия в этом мероприятии и его быстрое распродажа могут быть связаны с институциональной поддержкой, полученной проектом ранее, однако некоторые полагают, что часть инвесторов может не полностью понимать реальную ситуацию с проектом. Тем не менее, специалисты отрасли все еще с осторожностью относятся к необходимости запуска независимой цепи, считая, что на текущем рынке может наблюдаться определенный уровень перегретой спекуляции.

Значение стейблкоинов: борьба за контроль над финансовой инфраструктурой

В настоящее время мы являемся свидетелями важной трансформации будущего финансовой инфраструктуры. Несмотря на то, что некоторые традиционные финансовые технологические компании все еще скептически относятся к этому, все больше финансовых гигантов активно занимаются сферой стейблкоинов. Это не просто спор о криптовалютах, а ключевая битва, которая определит направление финансовой инфраструктуры следующего поколения. В этой трансформации стейблкоины постепенно превращаются из спорного концепта в основную инфраструктуру, способную изменить глобальную платежную систему.