Ликвидный стейкинг: новая парадигма управления шифрованными активами

Ликвидный стейкинг кардинально меняет способы управления активами в сетях PoS. Традиционный стейкинг требует блокировки шифрования для поддержки работы блокчейна, но ликвидный стейкинг позволяет пользователям гибко использовать свои активы в течение периода стейкинга, выпуская ликвидные стейкинг-токены (LST), представляющие заложенные активы.

EigenLayer как децентрализованный протокол повторного стекинга на Ethereum进一步拓展了这一概念。用户可以将LST存入EigenLayer合约获得 ликвидный стейкинг токены (LRT), эти токены не только содержат стоимость и вознаграждения стейкинговых токенов, но и позволяют получать дополнительный доход.

Рынок ликвидного стейкинга развивается стремительно, общая заблокированная стоимость (TVL) за менее чем 4 года увеличилась с 30 миллионов долларов до более чем 57 миллиардов долларов. Тем не менее, коэффициенты стейкинга в разных сетях все еще различаются. Например, коэффициент стейкинга Solana превышает 70%, что значительно выше, чем 27% в Ethereum. Однако LST Solana составляет лишь 6% от общего объема стейкинга, в то время как в Ethereum этот показатель превышает 40%.

Это предоставляет огромные возможности для таких проектов, как Sanctum, в экосистеме Solana. Внедряя инновационные схемы повторного стекинга и создавая конкурентную среду, Sanctum надеется предоставить стейкерам Solana больше гибкости, ликвидности и возможностей для получения прибыли, одновременно избегая доминирования единственного протокола.

Sanctum: Инноватор за стейкингом на Solana

Infinity Pool: Гибкий и эффективный торговый пул LST

Sanctum Infinity — это инновационный ликвидный пул, предназначенный для упрощения торговли и застыкирования LST на Solana. Его можно рассматривать как гибкий крупный пул, поддерживающий бесшовный обмен различных LST.

Infinity использует данные о ставках в пуле Solana для ценообразования LST, чтобы обеспечить точность. Когда пользователи вносят LST, они получают токены INF в качестве вознаграждения, которые не только позволяют зарабатывать вознаграждения за ставку всех LST в пуле, но и получать доход от торговых сборов.

Infinity поддерживает баланс путем динамической настройки сборов за обмен, поощряя сделки, способствующие хорошему смешиванию LST в пуле. Его стратегия распределения также поддерживает создание новых LST, внося活力 в экосистему.

Валидатор LST: гибкий и эффективный способ застейкать

Валидатор LST представляет собой застейканные средства пользователей с конкретным валидатором, которые увеличиваются по мере накопления вознаграждений. По сравнению с традиционным стейкингом, валидатор LST упрощает процесс, предоставляет мгновенный обмен и избегает долгого времени ожидания при снятии стейка.

Эта модель позволяет валидаторам выделяться, выпуская свои собственные токены и предлагая уникальные вознаграждения. Она также облегчает стейкерам участие в более широкой экосистеме DeFi, предоставляя больше возможностей для получения прибыли. В то же время, LST также способствует более децентрализованной и конкурентоспособной сети валидаторов.

Резерв: глубокая ликвидная поддержка

Резервный пул Sanctum предоставляет глубокую ликвидность для всех LST на Solana, решая ключевые проблемы в экосистеме застекирования. Пользователи могут немедленно обменивать LST на SOL через резервный пул, не дожидаясь традиционного периода охлаждения для разблокировки.

Резервный пул также поддерживает различные DeFi-протоколы, позволяя использовать любые LST в качестве залога, что увеличивает их полезность. Более того, он помогает небольшим валидаторам легче конкурировать с крупными валидаторами, предоставляя общий источник ликвидности, что способствует децентрализации сети.

Роутер: бесшовный обмен LST

Роутер Sanctum упрощает и делает эффективным обмен между различными LST на Solana. Перемещая застейканные счета между пулами, роутер обеспечивает бесшовный обмен между любыми LST, унифицируя ликвидность всех LST.

Это инновационное решение значительно увеличивает ликвидность и доступность LST в экосистеме DeFi, раскрывая весь потенциал ликвидного стейкинга на Solana.

Рыночная позиция Sanctum

В отличие от Lido, который доминирует на Ethereum, Sanctum принял более инклюзивную стратегию на Solana. Они признают, что LST по своей сути взаимозаменяемы, поэтому сосредотачиваются на создании среды с несколькими LST, а не на прямой конкуренции с другими стейкинг-пулами.

Идея Sanctum заключается в сотрудничестве, а не в конкуренции, и направлена на создание инфраструктуры, поддерживающей различные LST. Сосредоточив внимание на расширении общего рынка застейкания, а не на доминировании на рынке, Sanctum надеется создать более децентрализованную и кооперативную экосистему в Solana.

По сравнению с основными конкурентами, такими как Jito, Sanctum сосредоточен на предоставлении надежной инфраструктурной поддержки, обеспечивая стабильность и безопасность экосистемы Solana. Его инновационные функции, такие как Infinity многофункциональный пул LST, резервный пул и маршрутизатор, способствуют ликвидности и стабильности.

Перспективы

Sanctum демонстрирует сильный рост, его TVL уже превысил 700 миллионов долларов, став четвертым по величине протоколом на Solana. Однако он также сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны таких устоявшихся игроков, как Jito, а также с рисками, тесно связанными с развитием экосистемы Solana.

В будущем успех Sanctum будет зависеть от уровня усвоения его инновационных функций пользователями, а также от способности реагировать на потенциальные изменения в регулировании. С постоянной эволюцией рынка ликвидного стейкинга, Sanctum, вероятно, сыграет ключевую роль в формировании стейкинга Solana.