Обзор обновления Aave v4: интеграция ликвидности и оптимизация функций

План обновления Aave v4 охватывает несколько аспектов, направленных на повышение эффективности протокола и улучшение пользовательского опыта. Ниже представлено общее описание основных изменений:

Управление ликвидностью унифицировано

Новая версия реализует централизованное управление всеми поставками и займами средств, избегая ликвидности, распределенной по различным модулям. Этот единый способ управления позволит протоколу в будущем более гибко добавлять или удалять функциональные модули без необходимости перемещения средств, что создаст основу для долгосрочного развития. Пользователям больше не потребуется переключаться между различными версиями или вручную перемещать средства.

Оптимизация механизма процентной ставки

Версия v4 представила полностью автоматический механизм регулирования процентных ставок, который может динамически настраивать наклон кривой процентной ставки в зависимости от рыночных условий. Это улучшение направлено на повышение эффективности капитала и снижение бремени управления. Базовая процентная ставка будет колебаться в зависимости от рыночного спроса, чтобы сбалансировать интересы поставщиков и заемщиков.

Введение Ликвидности премии

Новая версия вводит концепцию "Ликвидность премия", динамически регулируя процентные ставки по займам в зависимости от рискованных характеристик залогового актива (таких как степень децентрализации, рыночная волатильность и т.д.). Этот механизм помогает более точно управлять рисками различных активов.

Умные счета и функции хранилища

Версия v4 представит функции умного аккаунта и хранилища, значительно улучшая пользовательский опыт. Пользователи смогут управлять несколькими позициями с помощью одного кошелька, упрощая взаимодействие с протоколами. Умный аккаунт также поддерживает создание нескольких субаккаунтов, реализуя долгожданную пользователями функцию "хранилища", позволяя пользователям закладывать активы в умном аккаунте для получения займа, одновременно снижая распространение рисков.

Динамическая настройка параметров риска

Новая версия поддерживает создание независимых конфигураций риска для отдельных активов, снижая риск ликвидации. Также вводится автоматизированный механизм снятия активов с листинга, упрощая процесс управления. Эти улучшения делают управление рисками более гибким и эффективным.

Механизм защиты от избыточного долга

v4 внедрила новый механизм отслеживания неплатежеспособных позиций, автоматически учитывающий накопленный избыточный долг. Когда избыточный долг превышает предустановленный порог, соответствующие активы автоматически теряют возможность заимствования, предотвращая распространение плохих долгов.

Интеграция GHO стабильной монеты

Новая версия будет поддерживать нативный выпуск GHO на уровне ликвидности и введет механизм "мягкого ликвидирования" AMM и механизм экстренного выкупа. Кроме того, вкладчики смогут выбрать получение процентов в виде GHO, при этом протокол будет конвертировать проценты в залог GHO, что усиливает стабильность GHO.

Планы сети Aave

Aave планирует запустить новый сетевой уровень, который станет основным узлом для стабильной монеты GHO и кредитного протокола. Эта сеть будет использовать GHO для оплаты сборов, сосредоточена на Aave v4 и будет использовать $AAVE в качестве основного залогового актива. Сеть будет контролироваться сообществом через Aave Governance v3 и унаследует безопасность от Ethereum.

Эти обновления отражают внимание Aave к рынку стабильных монет, а также планы по долгосрочному развитию протокола. Однако по поводу необходимости запуска независимого сетевого уровня и способов достижения этой цели все еще существует множество вопросов. В текущей среде DeFi каждый крупный проект, похоже, рассматривает возможность запуска своей цепи, но необходимость и осуществимость этой тенденции все еще требуют наблюдения.