После лопания пузыря AI-агентов: какова настоящая ценность Web3 AI?

В четвертом квартале 2023 года рынок AI-агентов внезапно взорвался, рыночная капитализация резко возросла с почти нуля до более 20 миллиардов долларов. Различные проекты "умных агентов" появляются один за другим, от смешных до странных. На рынке также появились "финансовые агенты", автоматические трейдеры, DAO для инвестирования в других агентов, а также организации "совместного управления людьми и агентами". В одночасье появилось множество способов игры, и у людей вновь загорелись мечты о быстром обогащении.

Однако, ветер приходит быстро и уходит также быстро. После лопания пузыря многие проекты прекратили существование. Тем не менее, некоторые инфраструктурные AI-проекты с практической ценностью начинают выделяться. Истинная ценность начинает проявляться, и следующая волна Web3 AI на подходе, которая, возможно, будет не только спекуляцией, и заслуживает нашего пристального внимания.

Мы все знаем, что всякий раз, когда появляется новая ниша или новая горячая тема, рынок зачастую не обращает внимания на фундаментальные показатели. Главное, чтобы проект выглядел привлекательно, имел шумиху и красивый демо-ролик, независимо от реальной полезности, рыночная капитализация может легко достичь сотен миллионов долларов.

В этой волне некоторые проекты умеют рассказывать истории, точно уловить рынок и занять разум пользователей, обладая выдающимися способностями к повествованию. В результате разработчики поспешили запустить свои проекты на их платформах, а мелкие инвесторы стали следовать за ними и спекулировать.

Позже появился проект, который пошел совершенно другим путем, он открыл исходный код AI, позволив любому разработчику легко начать работу и создавать ценность самостоятельно. Эта идея быстро вызвала широкий резонанс, сообщество быстро выросло, а количество звезд и форков на GitHub увеличилось в разы.

Общая оценка некоторых экосистем когда-то превышала 5 миллиардов долларов, а другие интересные проекты AI-агентов также достигали 1 миллиарда долларов.

Однако нынешняя рыночная среда претерпела значительные изменения. Новые запущенные проекты агентов, которые демонстрируют хорошие результаты, имеют рыночную капитализацию в основном в диапазоне от 3 до 10 миллионов долларов; рыночная капитализация старых проектов также сократилась до диапазона от 10 до 50 миллионов. Общая оценка сектора была понижена, общая рыночная капитализация снизилась с пиковых 20 миллиардов долларов до нынешнего диапазона от 4 до 6 миллиардов.

Восход инфраструктуры, ускоренное развитие Web2 AI

Текущий рынок больше не слепо верит в "кажущиеся мощными" пузырьковые проекты, а начинает обращать внимание на настоящие фундаментальные показатели. Особенно на фоне быстрого развития AI-моделей Web2, люди становятся более заинтересованными в долгосрочной ценности инфраструктуры и децентрализованного AI.

AI-модели, выпущенные крупнейшими технологическими компаниями, обновляются практически каждый месяц, становясь все более мощными, быстрыми и умными. Например, недавно запущенная функция генерации изображений на одной из платформ чат-ИИ вызвала бум изображений в стиле "Гибли", быстро завоевавших социальные сети.

Потребительские продукты Web2 также быстро эволюционируют. Благодаря улучшению базовых возможностей ИИ, многие ранее недоступные продуктовые опыты теперь стали возможными. Новые инструменты ИИ значительно повысили производительность разработчиков, обновления функций происходят быстро и в большом количестве. ИИ-агенты и интеллектуальные рабочие процессы проникли во все уголки, и порог входа становится все ниже. Для пользователей смена инструментов почти не требует затрат — если какой-либо инструмент неудобен или дорог, можно сразу найти замену с лучшим интерфейсом и более плавным опытом. Конкуренция на рынке становится все более жесткой, но это также ускоряет внедрение действительно ценных продуктов.

Пробуждение сознания суверенитета данных: кто настоящий хозяин данных?

В то время как все это быстро развивается, все больше людей начинают осознавать одну проблему: сейчас повсюду есть различные приложения AI-агентов, но большинство из них используют централизованные технологии — так кому на самом деле принадлежат мои данные? Куда уходят мои переписки? Если я обсуждаю с AI какие-то личные темы, он действительно сохранит это в секрете? Или это будет загружено, проанализировано и использовано для обучения других моделей?

Этот вопрос стал более актуальным после недавнего обновления в одной крупной AI-компании — ее чат-Искусственный Интеллект теперь может ссылаться на все предыдущие разговоры пользователей и генерировать более персонализированные ответы. Эта функция действительно крута, представьте себе, в будущем у каждого будет свой AI-личный помощник, чат-партнер, эмоциональная поддержка... Но это также означает, что данные пользователей будут «долговременно храниться» на какой-то платформе, а пользователи больше не будут истинными хозяевами своих данных.

Как только другие контролируют ваш диалог, предпочтения, эмоции и даже образ жизни, последствия могут быть гораздо более серьезными, чем просто "лучший опыт".

Вот почему тема "суверенитета данных" становится следующим важным моментом в AI + Web3. Данные, действительно принадлежащие пользователям, являются наиболее ценными в будущем.

Восхождение децентрализованного ИИ (DeAI)

В прошлом году были прогнозы, что к второму кварталу 2025 года децентрализованный ИИ действительно станет доступен широкой аудитории. Особенно на фоне растущего внимания людей к безопасности конфиденциальности и праву собственности на данные, те базовые инфраструктуры, которые могут обеспечить конфиденциальность, проверяемость и прозрачность принадлежности пользовательских данных, получат большее внимание и использование.

В настоящее время мы видим три основных тренда, которые начинают проявляться:

Тенденции венчурного капитала Web2 AI

• Некоторые стартапы, поддерживаемые известным инкубатором, запускают вертикальных AI-агентов (специально для решения проблем в определенной области);
• Некоторый известный венчурный фонд начал разрабатывать стратегию для следующей стадии тренда потребительских AI продуктов, предложив свою инвестиционную логику;
• Одна AI-компания запустила фонд, специально инвестирующий в AI.

Тренды венчурного капитала Web3 AI

• Начните инвестировать в децентрализованную инфраструктуру ИИ;
• Распределенные тренировочные сети, совместное использование вычислительной мощности и другие направления постепенно набирают популярность.

Тренды розничных инвесторов в Web3 AI

• Экосистема AI-агентов по-прежнему является одной из горячих тем;
• Потребительские AI-приложения постепенно становятся разнообразнее, от инструментов производительности до эмоционального сопровождения, которые пытаются реализоваться;
• Пользователи все больше обеспокоены вопросом "действительно ли AI-продукты, которые я использую, служат мне, а не собирают мои данные"

Эти тенденции переплетаются, совместно продвигая DeAI от концепции к практическому этапу. 2025 год станет ключевым моментом для подтверждения ценности децентрализованного ИИ.

Web2 против Web3 AI: совершенно разные ритмы и подходы

Объем рынка Web2 значительно больше, чем у Web3. Многие традиционные предприятия стремятся использовать ИИ для трансформации и оптимизации своих бизнес-процессов — например: привлечение большего числа клиентов, повышение коэффициента конверсии, увеличение объема продаж и т. д. Такие компании, как правило, имеют четкие потребности, и многие из них сосредоточены на определенной нише, поэтому они хотят найти ИИ-инструменты, которые могут точно решить их "конкретные болевые точки". Это также привлекает многих молодых предпринимателей, нацеленных на разработку вертикальных ИИ-агентов для удовлетворения этих специфических потребностей.

В отличие от традиционного SaaS, AI-агенты могут обеспечить более непосредственные преимущества — либо сэкономить значительные средства, либо прямо привлечь больше клиентов для создания дохода. Поэтому подписная цена на такие AI-инструменты может быть выше, и многие стартапы могут достичь годового дохода в несколько миллионов или даже десятков миллионов долларов всего за несколько месяцев работы, что не без оснований.

Но подход к Web3 совершенно другой. Блокчейн сам по себе является основным уровнем, специально разработанным для децентрализованного ИИ (DeAI). Все действия можно проверять на цепочке, они неизменяемы; он естественным образом предоставляет среду без доверия; поддерживает децентрализованные вычисления; пользователи могут действительно владеть своими данными, моделями и сценариями использования. Проще говоря, в будущем Web3 ИИ должен позволить пользователям знать, как используются их данные, понимать процесс принятия решений ИИ, самостоятельно контролировать модели и случаи использования, а также получать от этого выгоду.

Венчурные капитальные компании Web3 уже начали планировать будущее.

Почему розничные инвесторы предпочитают AI-агентов

Для розничных инвесторов в Web3, DeAI (децентрализованный ИИ) действительно трудно понять: множество новых слов и концепций, которые звучат как заклинания. Поэтому вначале их больше всего привлекают те ИИ-агенты, которые легко понять и которые интересны и веселы — например, говорящие чат-боты, умеющие шутить и развлекать. Эти "развлекательные ИИ-агенты" действительно привлекают внимание, но со временем розничные инвесторы начинают осознавать, что эти вещи, похоже, не имеют реальной полезности. К тому же, с недавним падением рынка, множество бесполезных проектов медленно отсекается, в то время как те агенты, которые имеют практическую ценность и могут предоставить функции, хоть и снизили свою оценку, всё еще выживают.

Эта волна "очистки рынка" заставила все больше людей осознать, что только AI проекты с реальными случаями использования и核心产品能力 имеют будущее. Поэтому проектные команды начали двигаться в двух направлениях. Либо самостоятельно разрабатывать настоящие AI продукты, решающие реальные проблемы; либо сотрудничать с настоящими техническими и ценными проектами DeAI.

Это превращение приносит два положительных эффекта: оно заставляет людей начать обращать внимание на изначально "трудно понимаемую" базовую инфраструктуру; оно превращает AI-агентов не просто в инструменты для демонстрации, а в продукты, способные решать реальные проблемы. Некоторые проекты уже стали典型案例 — они не только мощные, но и одновременно вводят некоторые крутые технологии DeAI в общественное сознание. Это указывает на тенденцию: хотя розничные инвесторы не понимают технологии, они постепенно будут обучаться "по-настоящему полезным" продуктам.

Некоторые DeAI проекты интересны тем, что они представляют собой децентрализованную AI экосистему, в которую могут инвестировать обычные люди. В настоящее время большинство DeAI проектов все еще находятся на ранней стадии, и только венчурные капитальные компании или "стратегические партнеры из круга" могут инвестировать, причем многие даже еще не выпустили токены. Но некоторые проекты отличаются. Пользователи могут напрямую голосовать за поддерживаемые подсети (subnet) с помощью токенов, что эквивалентно "перекладке" в эти подсети DeAI проектов, что позволяет заранее сделать инвестиции.

Хотя раньше уже были жалобы на то, что кросс-цепочные мосты и торговый опыт несколько затруднены... но их базовые технологии, логика продуктов и общая атмосфера действительно очень сильны. Особенно присутствие некоторых команд делает дизайн UX/UI всей экосистемы более "дружественным к пользователю". Потому что в механизмах некоторых проектов, чтобы каждый подсеть могла получить больше наград (майнинг-стимулы), необходимо полагаться на признание рынка — кто полезен, кто силен, тот и сможет получить больше распределений.

Поэтому для этих подсетей становится крайне важным "позволить пользователям понять, что вы делаете". Некоторые команды занимаются именно этим. Их продуктовая стратегия очень четкая: оптимизация UI/UX для обычных пользователей. У них есть несколько полезных подсетей (например, суперудобная платформа AutoML, на которой пользователи могут напрямую обучать модели и запускать их, просто нажав кнопки. А также их недавно выпущенный флагманский продукт очень крут: платформа AI Agent, где пользователи могут перетаскивать модули, как блоки, для создания AI-агентов, что действительно позволяет "создавать AI-агентов без кода". Этот опыт немного напоминает "глупую AI-фабрику" в версии Web3, что идеально подходит для новичков без технических знаний).

В целом, некоторые экосистемы DeAI не только являются одними из самых передовых технологически проектов, но и лидируют по удобству участия обычных пользователей. Команда, которая предлагает четкую логику продукта и дружелюбный интерфейс для пользователей, играет ключевую роль в популяризации этой экосистемы.

Мы находимся в эпохе больших изменений, управляемой Web3 AI. Прошлая эпоха, когда стоимость активов поднималась за счет спекуляций, была заменена реальной инфраструктурой, децентрализованным ИИ и настоящими сценариями использования. Независимо от того, используют ли компании в Web2 ИИ для оптимизации бизнеса или частные инвесторы в Web3 испытывают удобство новых агентов, будущее суверенитета данных и участия пользователей станет ключевым. Web3 AI еще далеко от своего пика. Истинная драма только начинается.