Восход модели захвата доходов: от ажиотажа Pump.Fun до механизма выкупа Hyperliquid

В последнее время рынок криптовалют стал свидетелем значительного изменения в ценности токенов. От чисто мемных монет до проектов с реальными механизмами получения дохода, предпочтения инвесторов и пользователей претерпевают значительные изменения. В этой статье будет рассмотрена эта тенденция и проанализировано ее влияние на инвестиции в криптовалюту.

Успех Pump.Fun и вызовы со стороны подражателей

Взрывной успех Pump.Fun доказал сильный спрос рынка на токенизированные активы. Он предоставляет пользователям простую платформу для легкой токенизации различных концепций и их использования в различных сценариях. Несмотря на то, что несколько платформ пытаются скопировать его успех, Pump.Fun по-прежнему сохраняет лидерство на рынке.

Однако, некоторые новые платформы пытаются внедрить инновации, такие как возможность делиться доходами платформы с держателями токенов. Экономический дизайн токенов этих проектов более сложный, пытаясь найти баланс между чисто мемными монетами и токенами, имеющими реальную ценность.

Упадок чисто мемных монет

Рынок постепенно отходит от чисто мем-криптовалют. Хотя время от времени некоторые мем-криптовалюты могут быстро расти без реальной ценностной поддержки, такие случаи становятся все более редкими. Инвесторы и пользователи теперь больше склоняются к тем проектам, которые могут предложить реальную ценность токенов.

С учетом постепенной ясности регулирующей среды, проекты, которые не могут продемонстрировать долгосрочную ценность, будут испытывать трудности с привлечением интереса инвесторов. В настоящее время самыми популярными механиками возврата стоимости токенов на рынке являются:

1. Механизм выкупа
2. Распределение комиссий

Среди них механизм выкупа пользуется особой популярностью, поскольку он напрямую использует доходы проекта для поддержки стоимости токенов.

Анализ случая Hyperliquid

Механизм выкупа Hyperliquid демонстрирует, как эффективно преобразовать доходы проекта в стоимость токенов. Несмотря на опасения, что выкуп на высоких уровнях может привести к растрате капитала, фактический анализ показывает, что, если доходы подлинные и постоянные, их можно использовать для выкупа и тем самым создать сильную рыночную уверенность.

Этот механизм не только обеспечивает надежную поддержку цен на токены, но и создает положительный цикл. Пользователи любят использовать продукт, объемы торгов постоянно растут, доля рынка постоянно увеличивается, а выкуп возвращает эти достижения непосредственно держателям токенов.

Новая логика криптоинвестиций

Текущий крипторынок вошел в "режим трудностей". Проекты больше не могут рассчитывать на успех только благодаря бренду или краткосрочным спекуляциям; они должны продемонстрировать реальную ценность продукта, стабильные источники дохода и постоянный рост пользовательской базы.

Инвесторы вновь обращают внимание на проекты, которые могут удерживать пользователей в сети и создавать собственный суверенитет активов. Это включает в себя приложения, которые тесно связаны с реальным миром, такие как платформы NFT, связанные со спортом, и рынки прогнозов.

Критика инвестиций в инфраструктуру

Стратегия фондов, полностью инвестирующих в инфраструктуру, подверглась критике. Некоторые фонды обвиняются в том, что используют инфраструктурные проекты как инструменты арбитража, стремясь выйти из них до выхода токенов на рынок, что может нанести ущерб долгосрочному развитию отрасли.

Уроки венчурного капитала

В области криптовалют способности отдельных лиц и команд важнее любых других факторов. Успешные проекты, как правило, могут быстро адаптироваться к изменениям на рынке. Тем не менее, дух контрактов в этой отрасли обычно слаб, и инвесторам следует быть готовыми к неожиданным ситуациям.

Высокая волатильность криптовалютного рынка означает возможность экстремальных путей дохода, но случаев неудачи также много. Инвесторам необходимо научиться управлять эмоциями и применять долгосрочные инвестиционные стратегии.

В целом, крипторынок переживает важный период трансформации. Проекты, которые могут предоставить реальную ценность и эффективно захватывать доход, выделятся в будущем конкурсе. Инвесторы и пользователи должны адаптироваться к этой новой парадигме и переоценить свое понимание и ожидания от ценности токенов.