Оценка централизованных рисков Lido: реальное влияние или преувеличение?

С переходом Ethereum на механизм PoS, доля рынка Lido, как одного из крупнейших бенефициаров, быстро растет, что вызывает беспокойство и обсуждение потенциальной угрозы в сообществе. Некоторые опасаются, что Lido может ослабить децентрализованные характеристики Ethereum и представить угрозу для безопасности сети. Другие же считают, что эта тревога преувеличена и больше похожа на маркетинговые приемы конкурентов.

В данной статье будет подробно проанализирована доля рынка Lido и риски централизации, а также объективно оценено их реальное влияние на децентрализацию Ethereum и безопасность сети.

Лидо доминирует на рынке стейкинга Ethereum, что вызывает беспокойство

Lido - это проект, который решает проблему ликвидности стейкинговых токенов в PoS блокчейнах. С помощью ликвидного стейкинга пользователи могут получать токенизированные версии своих вложенных средств, что повышает ликвидность стейкинга.

С момента своего запуска в 2020 году, Lido стал предпочтительной платформой для ликвидного стекинга Ethereum 2.0 и других PoS блокчейнов. В отличие от традиционного минимального порога в 32ETH, Lido позволяет пользователям ставить любую сумму, что значительно снижает барьер для входа. В настоящее время Lido заложил около 8,81 миллиона ETH, что составляет 31,8% рыночной доли.

Этот высокий рыночный доля привлекла внимание основателя Ethereum Виталика. Ранее он предлагал поставщикам услуг по ставкам ограничить свою долю на рынке до 15%, в то время как Lido уже значительно превысила этот предел.

Существует мнение, что Lido управляет более чем 38% валидаторов, что значительно превышает других единичных субъектов. Это явление централизации вызывает опасения по поводу децентрализации Ethereum. Исследователь фонда Ethereum также подчеркивает, что контроль Lido над значительным объемом ставочного ETH может подвергать рискам. Решение проблемы чрезмерной доли рынка Lido становится крайне важным.

Централизованные риски Lido могут быть преувеличены

Хотя Lido близок к 33% доли рынка, точность этих данных вызывает сомнения. В отличие от полностью прозрачного Lido, ведущие централизованные биржи могут не раскрывать неблагоприятные данные. Поэтому утверждение о том, что Lido близок к 33%, может быть преувеличением.

Даже если данные точны, риски Lido не так велики, как некоторые утверждают. Во-первых, Lido распределяет средства между 29 операторами для выполнения стекинга, что снижает риски. Во-вторых, у операторов узлов нет мотива к злонамеренным действиям, что может привести к их "урезанию" и потере источников дохода.

На данный момент самым большим риском является возможность образования конфликта интересов между операторами узлов, назначенными Lido. Однако Lido имеет строгие критерии выбора операторов, чтобы обеспечить разнообразие и избежать централизации. Даже если возникнут проблемы, социальный слой может вмешаться и исключить злонамеренные узлы.

Lido отражает проблему централизации Ethereum

Высокая доля рынка Lido является лишь проявлением проблемы централизации Ethereum. В условиях самоуправления сообщества участники могут быть более склонны выбирать решения, выгодные им самим, а не всему экосистеме.

На самом деле, с переходом Ethereum на PoS появились опасения относительно его централизации. Крупные заинтересованные стороны могут доминировать в валидации транзакций, что приведет к концентрации власти.

В сравнении с этим, Lido как "альянс" не является самым серьезным. Более тревожными являются централизованные платформы, такие как Coinbase и Binance. Если они займут большую часть рынка, правительство может попытаться контролировать рынок стейкинга под давлением, что будет катастрофой для децентрализации Ethereum.

Проблема Lido является возможностью, которая вызывает обсуждение в разных кругах о том, как достичь баланса между преимуществами PoS и рисками централизации.

Решение проблемы с Lido

Чтобы смягчить беспокойство о слишком высокой доле рынка Lido, можно предпринять следующие меры:

1. Рассмотрите возможность самоограничения доли рынка в фиксированный срок.

2. Улучшить уровень внутренней децентрализации, чтобы гарантировать, что у каждой стороны, участвующей в ставках, есть достаточные механизмы безопасности от сбоев.

3. Принять меры для справедливого предотвращения мошенничества с ценами в системе.

4. Продолжайте увеличивать количество операторов узлов, чтобы повысить разнообразие и гибкость системы.

5. Построить соответствующие системные барьеры, выполнять обязанности лидера рынка.

6. Рассмотреть предложенный Виталиками механизм автоматического увеличения сборов с пользователей для контроля доли рынка.

Эти меры позволяют Lido смягчить влияние на децентрализацию Ethereum, снять рыночные опасения и одновременно защитить стабильность и безопасность всей экосистемы.

Заключение

Что касается рыночных споров вокруг Lido, интересная точка зрения заключается в том, что если бы не существовало таких децентрализованных ликвидностных протоколов, как Lido, рынок стейкинга мог бы быть монополизирован централизованными биржами. Как тогда ограничить их? Это напоминает нам о необходимости всесторонне учитывать множество аспектов рынка, чтобы обеспечить долгосрочное развитие экосистемы и поддерживать честную конкуренцию на рынке.