Рынок стейблкоинов превышает 205 миллиардов долларов США, доля USDT продолжает снижаться, обзор многообразия стейблкоинов

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, узнайте о разнообразии стейблкоинов в одной статье

Традиционные стейблкоины

USDT (Tether)

Эмитент: компания Tether Дата выхода: 2014 год Ценовая привязка: привязка к доллару 1:1, поддерживается резервными активами, такими как наличные деньги и государственные облигации. Рыночная позиция: самый ранний и крупнейший стейблкоин в мире, широко используемый в криптовалютной торговле, трансакциях между странами и DeFi Спорный вопрос: проблема прозрачности резервов

USDC (USD Coin)

Эмитенты: Circle и Coinbase совместно основали, под надзором центрального фонда. Дата выпуска: 2018 год Особенности: строгое соблюдение требований американского регулирования, высокая прозрачность резервных активов, ежемесячный аудит и публикация. Ценовая привязка: привязка к доллару 1:1, резервы состоят из наличных и краткосрочных государственных облигаций Рыночная позиция: второй по величине стейблкоин, пользующийся высокой популярностью среди институциональных пользователей.

FDUSD (Первый цифровой USD)

Издатель: First Digital Labs Дата выхода: 2023 год Механизм привязки: 100% долларов США или эквивалентные денежные эквиваленты в качестве резервов, привязка 1:1 к доллару США Поддерживаемые сети: Эфириум и Binance Smart Chain

DAI

Эмитент: MakerDAO Дата выпуска: 2017 год Особенности: децентрализованный, чрезмерно обеспеченный стейблкоин Ценовое крепление: поддержание соотношения 1:1 с долларом США через смарт-контракты и механизмы залога. Сеть: Эфириум и совместимые с EVM блокчейны Рыночная позиция: алгоритмический стейблкоин с самой высокой рыночной капитализацией

![\稳狗原创]Общая капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля рынка USDT продолжает снижаться, узнайте о разнообразных стейблкоинах в одной статье

Новый стейблкоин

Новые стейблкоины не только сохраняют стабильность цен, но и предоставляют держателям дополнительный доход за счет инновационных моделей. Основные характеристики:

1. Предоставление дохода через инвестиции в низкорискованные активы, стекинг токенов или структурированные финансовые стратегии
2. Использование государственных облигаций и других активов в качестве залога для поддержания стабильной цены и высокой ликвидности
3. Совмещение активов на блокчейне с фондами, облигациями и т.д. вне блокчейна.

1. Доллар США

Эмитент: Ethena Labs Особенности:

• Поддержание привязки к доллару 1:1 с помощью нейтральной стратегии Delta
• Институты и крупные держатели могут использовать ETH, BTC и другие в качестве залога для выпуска USDe
• Обычные пользователи могут использовать стейблкоин для покупки USDe

Источник дохода:

• Доход от стейкинга (например, использование stETH в качестве залога)
• Финансирование ставок и базисная доходность на рынке бессрочных контрактов и фьючерсов

2. 0 долларов США

Эмитент: Usual Protocol Характеристика: стейблкоин, выпущенный с резервами 1:1 в виде активов RWA.

3. Небесный доллар (USDS)

Эмитент: Sky ( перед MakerDAO ) Характеристики:

• Можно обменять 1:1 на DAI
• Каждый год распределяется 600 миллионов токенов SKY среди держателей USDS

4. USDD

Эмитент: Трон Объединенный Резерв Особенности:

• Многочисленные основные цифровые активы с избыточным залогом
• Циркулирует на 11 основных публичных блокчейнах
• Открытая ставка залога в реальном времени

5. BlackRock USD (BUIDL)

Эмитент: BlackRock Особенности:

• Первый токенизированный фонд
• Инвестиции в наличные деньги, государственные облигации США и репо-соглашения
• Выпуск на нескольких блокчейн-сетях Доходность: около 4.5% годовых, начисление процентов ежедневно, распределение раз в месяц

6. Ondo Доходность доллара США (USDY)

Эмитент: Ondo Finance Особенности:

• Поддерживается краткосрочными государственными облигациями США и средствами на расчетных счетах банка
• Для инвесторов не из США, 40-дневный срок блокировки Доходность: 4.65% годовая доходность (по состоянию на январь 2024 года)

7. USDX Money (USDX)

Эмитент: Stables Labs Особенности: получение прибыли за счет арбитража между несколькими токенами и хеджирования с помощью бессрочных контрактов.

8. Фракс (FRAX)

Эмитент: Frax Finance Особенности:

• Комбинация частичного залога и алгоритмического механизма
• Использование алгоритмического контроллера рынка (AMO) для управления денежной политикой Источники дохода: процентный доход, ликвидностный майнинг, токен управления FXS

9. Решение USD (USR)

Особенности: использование ETH и производных в качестве залога для достижения стабильной стоимости через хеджирование. Источник дохода: доход от залога ETH и разница в хеджировании

10. M По M⁰ (M)

Особенности:

• Позволить участникам с разрешением чеканить токены M на основании одобренного залога.
• Использование внецепочечного залога (например, государственных облигаций) Источники дохода: доход от залога, сборы за чеканку, штрафы

11. Яла

特点：протокол стейблкоина на основе экосистемы Биткойн (этап тестовой сети) Механизм работы: пользователи вносят BTC, занимают стейблкоин $YU и выполняют операции DeFi для получения прибыли.

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одном материале о разнообразии стейблкоинов

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, узнайте о разнообразии стейблкоинов в одной статье

![\稳狗原创]Общая капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье о разнообразии стейблкоинов

![\稳狗原创]Общая капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов USD, доля USDT продолжает снижаться, узнайте о разнообразии стейблкоинов в одной статье

![\稳狗原创]总市值 стейблкоин превысил 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье понять разнообразные стейблкоины

![\稳狗原创]Общая капитализация стейблкоинов превысила 205 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье о разнообразии стейблкоинов

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 205 миллиардов USD, доля USDT продолжает снижаться, узнайте о разнообразии стейблкоинов в одной статье

![\稳狗原创]Общая капитализация стейблкоинов превысила 205 миллиардов USD, доля USDT на рынке продолжает снижаться, узнайте о разнообразии стейблкоинов в одной статье

Перспективы рынка стейблкоинов

• Огромный объем рынка, является основой DeFi и будущего PayFi
• Резервные стейблкоины, такие как USDT/USDC, по-прежнему будут доминировать на рынке
• Новые стейблкоины делятся на два типа:
  1. С традиционными финансовыми активами в качестве резерва, доход относительно стабилен
  2. Поддержание стабильности за счет арбитража, риск выше, но потенциальная прибыль больше
• Рыночная капитализация стейблкоинов может продолжать расти, но необходимо быть осторожными к потенциальным рискам
• Инвесторы могут обратить внимание на новые протоколы стейблкоинов, чтобы попытаться занять позиции на ранних этапах, но должны с осторожностью относиться к платформенным токенам.