Ш Weekly Report on Crypto Assets: Биткойн колебался на высоких уровнях, влияние макроэкономических событий продолжается

На этой неделе открывающая цена Биткойна составила 108386.44 долларов США, закрывающая цена — 109217.98 долларов США, рост составил 0.77%. Максимальная цена достигала 110590 долларов США, минимальная — 105119.70 долларов США, амплитуда колебаний составила 5.05%. Объем торгов продолжает демонстрировать тенденцию к сокращению.

За последние семь дней рынок шифрования в целом проявил себя слабо. Макроэкономические события по-прежнему остаются ключевыми факторами, определяющими динамику цен на Биткойн, однако данные по занятости, новые законы и тарифная политика не продемонстрировали значительных изменений, выходящих за рамки рыночных ожиданий.

Следует обратить внимание на то, что крупный счет, владеющий более 80 000 Биткойнов и находившийся в спячке в течение 14 лет, начал проявлять активность, что создает определенное давление на рыночную психологию. С приближением цены Биткойна к историческому максимуму, тенденция к продаже со стороны долгосрочных держателей может вновь появиться.

Тем не менее, некоторые позитивные сигналы также начинают проявляться. После более чем месячного затишья активность средств на рынке начала возрастать. Эта активность может вызвать резонанс с внебиржевыми средствами, что приведет к запуску четвертой волны роста бычьего рынка Биткойна.

Макроэкономика и политическая среда

На этой неделе три макроэкономических события переплетаются, влияя на рынок шифрования:

Во-первых, данные о занятости в США превзошли ожидания. Уровень безработицы в июне снизился до 4,1%, что ниже ожидаемых 4,3% и предыдущих 4,2%. Хотя в частном секторе количество рабочих мест сократилось, государственные рабочие места значительно увеличились. Последние данные о занятости как успокоили рынок по поводу опасений экономической рецессии, так и снизили вероятность снижения ставок в июле, оказывая относительно нейтральное влияние на рынок.

Во-вторых, президент США 4 июля официально подписал новый законопроект, который стал важнейшим политическим достижением его нынешнего срока. Законопроект включает в себя масштабное сокращение налогов, увеличение государственного бюджета и сокращение расходов. В долгосрочной перспективе это может повлиять на кредитоспособность доллара, увеличив долговое бремя, но в краткосрочной перспективе окажет заметное стимулирующее воздействие на экономику. Финансовые рынки в целом относятся к этому позитивно, что способствует очередному рекорду индекса S&P 500.

В конце концов, таможенная политика вступает в новую стадию. 5 июля было объявлено о подписании "таможенного письма" в отношении 12 стран, установившего налоговые ставки от 10% до 70% в зависимости от страны, которое планируется официально ввести в действие 1 августа. Это создает новую неопределенность для глобальной торговли, инфляции и рыночных настроений. Поскольку максимальная налоговая ставка превысила ожидания, реакция рынка была несколько негативной, но влияние ограничено.

В настоящее время американская экономика демонстрирует признаки мягкой посадки или отсутствия посадки, ожидается, что в сентябре начнется снижение процентных ставок. Новый законопроект в краткосрочной перспективе окажет положительное влияние на фондовый рынок США, торговые конфликты, похоже, подходят к концу. В условиях ожидания снижения процентных ставок фондовый рынок может продолжить расти. Однако, учитывая текущий уровень оценки, необходимо внимательно следить за изменениями в прибыльности компаний и влиянием тарифной политики на экономику и занятость.

Шифрование активов рыночная динамика

По сравнению с предыдущими неделями, рынок Биткойн на этой неделе более спокойный, но внутри происходят изменения.

2 июля Биткойн снова подтвердил "первую восходящую трендовую линию бычьего рынка", большую часть недели колеблясь около 108000 долларов, и совершил третью попытку пробить исторический максимум в 110000 долларов за последние 8 месяцев.

Рынок розничной торговли демонстрирует явное расслоение, торговый энтузиазм на площадке снизился, а активность на блокчейне и количество новых адресов остаются на среднем уровне. Однако рынок торговли спотовыми ETF на Биткойн активен и продолжает фиксировать приток средств.

В настоящее время цена и динамика Биткойна в основном зависят от влияния средств на рынке спотовых ETF, а степень их связи с индексом Nasdaq возросла до 0,94.

Некоторые потенциальные изменения происходят. Процентные ставки на заемные средства на рынке и 30-дневный средний уровень премии на рынке контрактов начали восстанавливаться после достижения дна, но необходимо наблюдать за их устойчивостью. Если потоки капитала в спотовые ETF продолжают поступать, и при этом средства на рынке начинают активно покупать, то четвертая волна роста может наступить очень скоро.

Направление денежного потока

После значительного восстановления, приток средств стал разрозненным. Приток средств через каналы стабильных токенов ослаб, в то время как приток средств через каналы спотовых ETF на Биткойн остался относительно стабильным и активным.

На этой неделе приток средств в спотовый ETF на Биткойн составил 790 миллионов долларов, что немного меньше, чем на прошлой неделе, но все еще на высоком уровне. Приток в стабильные токены составил 1,574 миллиарда долларов, что в целом соответствует уровню прошлой недели.

ситуация с продажами

С ростом цен до 110000 долларов долгосрочные держатели, похоже, запускают новый раунд продаж.

С точки зрения объема переводов на биржу, общая масштаб распродаж краткосрочных и долгосрочных держателей на этой неделе все еще сокращается, что поддерживает рост цены Биткойн.

Стоит отметить, что древний кошелек, который держит более 80 000 Биткойн и был бездействующим в течение 14 лет, на этой неделе показал активность, что привело к значительному увеличению его рыночной стоимости.

Согласно текущим тенденциям, как только Биткойн преодолеет 110000 долларов, начнется четвертая волна роста, что может снова увеличить продажи со стороны долгосрочных и крупных держателей. Эти продажи в сочетании с покупками будут определять новый уровень цен на Биткойн.

Периодический индикатор

Согласно данным eMerge Engine, показатель EMC BTC Cycle Metrics составляет 0.625, находясь в периоде роста.