Крипторынок еженедельный отчет: BTC колебание на высоком уровне, краткосрочные перспективы все еще имеют неопределенность

В последнее время крипторынок BTC пережил значительное восходящее движение, с максимальным ростом на 50% с апреля, что превзошло индекс Nasdaq и обновило исторический максимум. Однако такой быстрый рост также накопил определенное давление на продажу.

С 22 мая на крипторынке началась масштабная распродажа. Это создало определенное давление на BTC, находящийся на высоком уровне и опережающий фондовый рынок США, что стало основной причиной коррекции цены.

В этот четверг, под влиянием паники на рынке, цена биткойна опустилась к уровню поддержки около 100000 долларов. Затем цена продолжила восстанавливаться, вернувшись выше восходящей трендовой линии.

С учетом коррекции на американском фондовом рынке, покупательская способность спотового ETF на BTC снизилась, что затрудняет полное поглощение распродаж и дальнейший рост в краткосрочной перспективе. Примечательно, что с учетом снижения цен, объем вывода средств с бирж также значительно увеличился на этой неделе, что указывает на то, что новые инвестиции используют возможность коррекции для накопления.

Последние опубликованные данные по внештатной занятости оказались лучше ожиданий, что создало хорошую атмосферу для стабилизации и отскока BTC. Однако для преодоления нового ценового диапазона может потребоваться больше достижений в области торговых пошлин, политики шифрования или снижения процентных ставок Федеральной резервной системы.

Макроэкономические данные и политические тенденции

В США в мае было добавлено 139 тысяч рабочих мест вне сельского хозяйства, что немного выше рыночных ожиданий в 126 тысяч. Уровень безработицы остался на уровне 4,2%, ухудшения не произошло. Эти немного превышающие ожидания данные способствовали росту трех основных индексов акций в США и падению цен на золото.

В настоящее время ожидания рынка по поводу экономики США близки к "мягкой посадке", то есть экономика постепенно замедляется до уровня устойчивого роста, при этом избегая серьезной рецессии или массовой безработицы. Текущие экономические и трудовые данные в основном соответствуют этой характеристике, темпы роста ВВП хотя и снизились, но в основном из-за активного регулирования Федеральной резервной системы, инфляция упорядоченно снижается, а уровень безработицы остается стабильным.

В области международной торговли лидеры США и Китая недавно провели первый разговор с момента начала тарифной войны. Обе стороны подчеркнули принципы взаимного уважения и равенства, и договорились, что представители вскоре проведут консультации в Великобритании. Однако на данный момент переговоры все еще продолжаются, и до официального подписания соглашения еще есть расстояние.

С другой стороны, с увеличением тарифов на сталь и алюминий в США с 25% до 50%, правительство Канады также заявило, что примет ответные меры.

На рынок на этой неделе также повлияли другие факторы. Критика известного предпринимателя в адрес «Прекрасного закона» вызвала споры, что привело к значительным колебаниям цен акций соответствующих компаний и кратковременному влиянию на общее настроение на рынке.

В целом, на фоне того, что данные по занятости несколько превысили ожидания, а торговые переговоры медленно продвигаются, американские акции, облигации и доллар сохраняли хрупкий баланс на протяжении последней недели, слегка наклоняясь в оптимистичную сторону.

Анализ крипторынка

Биткойн с апреля демонстрирует рост, опережая индекс Nasdaq. В настоящее время американский рынок акций готовится к очередной попытке достичь предыдущих вершин, в то время как Биткойн 22 мая установил исторический максимум.

С точки зрения технических индикаторов, BTC провел двухнедельную коррекцию после достижения нового максимума. На прошлой неделе он скорректировался на 3,07%, а на этой неделе значительно колебался, увеличившись на 0,08%. На недельном графике наблюдается длинная свеча с перекрестием. В процессе коррекции объем торговли уменьшался.

За последние две недели максимальная коррекция составила около 10%, в целом оставаясь выше предыдущего уровня поддержки. Минимальная точка была зафиксирована в четверг, когда цена как раз коснулась восходящей трендовой линии.

Учитывая, что американский рынок акций еще не достиг новых максимумов, ожидаемая корректировка биткойна после достижения нового максимума является предсказуемой и относится к здоровой динамике. В краткосрочной перспективе может наблюдаться определенный период колебаний. Для преодоления новых максимумов и входа в новый ценовой диапазон возможно потребуется более активный прогресс в области торговой политики, регулирования шифрования или монетарной политики Федеральной резервной системы.

Анализ спроса и предложения на рынке

С апреля биткойн вырос на 50% от своего дна. С достижением исторического максимума как краткосрочные спекулянты, так и долгосрочные держатели начали фиксировать некоторую прибыль. Это давление на продажу достигло своего пикового значения 22 мая, после чего постепенно ослабло.

Стоит отметить, что, несмотря на снижение распродаж, объем вывода биткойнов из централизованных бирж увеличивается. На этой неделе объем вывода составил 76520 монет, что значительно выше обычного уровня в 10-20 тысяч монет в неделю. Этот массовый вывод может указывать на то, что долгосрочные инвесторы в целом согласны с текущим уровнем цен.

Анализ потоков средств

После периода роста даже средства, входящие на рынок через ETF, начали фиксировать определенную прибыль.

За последние две недели на рынке криптовалют наблюдались небольшие оттоки капитала из спотовых ETF на BTC: на прошлой неделе отток составил 135 миллионов долларов, а на этой неделе — 128 миллионов долларов. Эти оттоки произошли на фоне значительного роста BTC и колебаний на фондовом рынке США.

С точки зрения направления денежных потоков по этому каналу сложно определить, когда снова произойдет чистый приток, но учитывая общую динамику американского рынка акций, беспокойство о значительном падении может быть чрезмерным. Хотя технически существует вероятность дальнейшего отката к уровню около 100000 долларов, поймать момент довольно трудно. В условиях достижения хрупкого баланса спроса и предложения резкий рост может внезапно произойти в краткосрочной перспективе.

Индикаторы рыночного цикла

Согласно данным eMerge Engine, показатель EMC BTC Cycle Metrics в настоящее время составляет 0.625 и находится в периоде роста.