План реструктуризации долгов FTX вступает в силу, выплаты в размере 16 миллиардов долларов вскоре начнутся

После почти двух лет сложных переговоров план реорганизации должников FTX наконец вступил в силу 3 января. Это означает, что инвесторы могут рассчитывать на частичное возвращение средств и окончание долгого ожидания. Согласно официальному объявлению, клиенты могут подать заявки на возмещение через официальные каналы. Первый раунд распределения ожидается в течение 60 дней после даты вступления в силу, а начальная сумма выплат составит около 1,2 миллиарда долларов. После долгого процесса банкротства и восстановления активов FTX теперь накопил от 14,7 до 16,5 миллиарда долларов, которые могут быть использованы для погашения долгов перед клиентами и другими кредиторами.

Эта новость, безусловно, обрадовала кредиторов. Хотя денежные выплаты могут быть ниже первоначальных инвестиций, для большинства пользователей возможность вернуть часть средств уже является неплохим результатом. Однако для крипторынка влияние этой новости двояко. С одной стороны, выплаты от FTX могут ввести новую ликвидность в рынок; с другой стороны, распродажа активов для привлечения средств также может оказать давление на цены некоторых криптовалют.

Вспоминая о крахе FTX два года назад, его влияние столь же глубокое и продолжает ощущаться до сих пор. Тогда это событие не только сильно ударило по всей криптоиндустрии, но и затронуло сотни связанных компаний и инвестиционных учреждений, серьезно подорвав только что установленную основную признанность криптовалют. Неправомерные действия SBF и его команды, такие как злоупотребление средствами, финансовые махинации и т.д., вызвали крайнее недовольство и гнев пользователей.

В области управления долгами FTX и более 130 связанных с ним компаний подали заявку на банкротство в ноябре 2022 года. Первоначально оцененный дефицит средств составил около 8 миллиардов долларов, но по мере углубления расследования окончательная сумма требований возросла до примерно 16 миллиардов долларов, включая более 36 000 требований.

С момента подачи заявления о банкротстве план реорганизации FTX столкнулся с множеством трудностей. Новый генеральный директор Джон Дж. Рей III неоднократно заявлял о планах возобновления работы биржи, но в начале возникли сомнения на рынке. Только к середине 2023 года, с возвращением части средств и заявлением о намерении приобрести со стороны нескольких известных компаний, уверенность рынка в плане реорганизации постепенно возросла.

Несмотря на то, что токен FTX FTT в какой-то момент стал центром внимания в нарративе о реструктуризации, в конечном итоге он потерял привлекательность из-за решения суда, признавшего его внутреннюю стоимость равной нулю. В то же время выплаты кредиторам постепенно становятся реальностью. С восстановлением крипторынка FTX в феврале 2024 года заявила, что у нее достаточно средств для полной выплаты одобренных требований. В октябре 2023 года американский суд официально одобрил план реструктуризации FTX, проложив путь для первой выплаты кредиторам.

Согласно последнему плану, кредиторы должны завершить соответствующие процедуры до 20 января. Первые выплаты будут приоритетно рассматриваться для пользователей с суммой претензий 50000 долларов или меньше, что составляет около 98% от общего числа. Они ожидают получить компенсацию в размере 119% от заявленной стоимости. Конкретные выплаты будут осуществляться при содействии BitGo и Kraken.

Однако схема компенсации не идеальна. FTX заявила, что может производить выплаты только в виде стейблкоинов или фиатной валюты, и сумма выплат будет основана на стоимости на дату подачи иска, то есть около ноября 2022 года. Учитывая значительное увеличение стоимости таких криптовалют, как биткойн, с тех пор, некоторые кредиторы выразили недовольство.

Тем не менее, большинство кредиторов все же удовлетворены тем, что смогут вернуть часть средств. В настоящее время рынок больше интересует, как будут собраны эти компенсационные выплаты в размере до 16 миллиардов долларов и куда они пойдут.

Согласно отчету акционеров за август 2023 года, общая стоимость криптоактивов, принадлежащих FTX, составляет около 3,2 миллиарда долларов, из которых значительную долю занимают SOL, BTC и ETH. Чтобы собрать средства для выплат, FTX постепенно продает эти активы. На данный момент FTX завершила большую часть распродажи основных криптовалют, и оставшиеся криптоактивы имеют общую стоимость около 1,343 миллиарда долларов. Среди них токены FTT, OXY, MAPS и Media по-прежнему занимают значительную долю.

Продажа этих активов может оказать краткосрочное давление на цены связанных токенов, особенно на те, которые имеют низкую ликвидность или высокую долю, удерживаемую FTX. В настоящее время FTX завершает последние приготовления к выплатам, ежедневно осуществляя перевод средств на биржу, но пока это не оказало значительного влияния на рынок.

После завершения выплат в 16 миллиардов долларов вопрос о том, вернутся ли эти средства на рынок криптовалют, стал объектом внимания рынка. Некоторые аналитики оптимистично считают, что это может спровоцировать новый раунд роста на рынке криптовалют в 2025 году.

Однако выбор кредиторов будет зависеть от личных предпочтений в отношении риска. Стоит отметить, что из-за долгого процесса взыскания долгов многие первоначальные кредиторы могли продать свои требования специализированным компаниям по урегулированию убытков, и вероятность возврата этой части средств на крипторынок невелика. Тем не менее, даже если только часть средств вернется, это все равно будет положительным сигналом для крипторынка, который часто сталкивается с проблемами ликвидности.

Текущий рынок сталкивается с множеством вызовов. Макроэкономические данные, геополитическая ситуация, проблемы с долгом США и другие факторы увеличили рискованное настроение на рынке. Недавние лесные пожары в Калифорнии вызвали новый раунд беспокойства по поводу ликвидности. Ожидается, что этот катастрофа приведет к экономическим потерям в размере от 135 до 150 миллиардов долларов, что может оказать глубокое влияние на финансовые рынки.

С учетом этих вызовов, рыночные настроения становятся все более осторожными. Даже главный инвестиционный директор известного бычьего хедж-фонда Wall Street Fundstrat Capital Том Ли заявил, что биткойн может упасть с недавнего максимума до уровней поддержки в 70000 долларов или даже 50000 долларов.

Тем не менее, с учетом того, что новое правительство вот-вот вступит в должность, в перспективах рынка криптовалют все еще есть позитивные факторы. Сообщается, что новая команда правительства активно сотрудничает с лидерами криптоиндустрии для разработки политики, способствующей развитию отрасли. Эти потенциальные изменения в политике внушают определенную уверенность на рынке.

Под воздействием этих факторов цена биткойна в настоящее время держится около 95000 долларов, в то время как эфир колеблется около 3180 долларов. Участники рынка внимательно следят за будущими политическими курсами и процессом компенсации FTX, поскольку эти факторы могут оказать значительное влияние на краткосрочные тенденции криптовалютного рынка.