Наблюдается ли финансовый шторм в Японии? Как крипторынок будет на это реагировать?

На фоне низкой активности на рынке и приближающихся выборов политики обычно выбирают печать денег и манипуляцию ростом цен, чтобы обеспечить свою переизбрание. В настоящее время кандидат в президенты США Камала Харрис сталкивается с такой дилеммой - как справиться с возможным глобальным финансовым кризисом, вызванным закрытием арбитражных сделок японских компаний с огромными иенами.

Японские компании на протяжении долгого времени проводили масштабные арбитражные сделки с йеной, используя мягкую монетарную политику Банка Японии для получения высокой прибыли. Однако, с учетом чрезмерного ослабления йены, вызывающего инфляционное давление, Банк Японии пытается постепенно выйти из этих сделок. Тем не менее, неупорядоченное закрытие позиций может привести к резкому укреплению йены и падению мировых фондовых рынков.

Чтобы избежать финансового кризиса, Министерство финансов США может провести скрытую помощь через валютные свопы центрального банка (CSWAP) и другие методы. Это позволит Японскому центральному банку занимать доллары и конфиденциально обменивать американские акции и облигации с японскими компаниями и банками, тем самым обеспечивая плавный выход из арбитражной торговли.

Для крипторынка в настоящее время существуют две противоположные силы: позитивный фактор, связанный с введением ликвидности Министерством финансов США, и негативный фактор, вызванный укреплением иены, приводящим к распродажам. Инвесторы должны внимательно следить за зависимостью биткойна от курса доллара США/иены, чтобы оценить рыночные ожидания. Если биткойн демонстрирует "выпуклую" торговую модель, это может указывать на то, что он достиг локального дна; если он движется синхронно с традиционным рынком, возможно, придется ждать окончательной капитуляции.

В целом, в ближайшие несколько месяцев волатильность на рынке может усилиться. Инвесторам следует быть особенно осторожными при использовании кредитного плеча и постоянно следить за рисками позиций. Это будет ключевой период для определения доходности текущего бычьего цикла.