Динамика крипторынка: доминирование Биткойна может достичь пика, "альтсезон" приходит?

Мировой рынок колеблется под давлением ликвидности и настроений. Биткойн, похоже, готовится к новым максимумам, и весь рынок, кажется, чувствует запах "альтсезона". Давайте посмотрим на ситуацию с точки зрения данных и индикаторов.

Мы все время следим за ключевой зоной поддержки Биткойна (BTC), планируя либо выйти из рынка ( с ожиданием дальнейшего падения ), либо при наличии средств перераспределить капитал в более рискованные активы, ожидая возможного «альтсезона» или пика на рынке в конце этого года.

Далее мы обсудим, как управлять рисками на фоне улучшения тарифов и рыночных настроений.

Макроэкономическая ситуация

Изменение тарифной политики

Правительство Трампа претерпело драматические изменения в тарифной политике по отношению к Китаю. Изначально была занята жесткая позиция по отношению к Китаю, тарифы были увеличены до 145%. Теперь тарифы ограничены на уровне 30%, с 90-дневным периодом приостановки. Рынок активно реагирует на эту новость. Однако стоит отметить, что глобальная эффективная ставка тарифов все еще составляет 17,8%, что намного выше, чем 2,5% во время вступления Трампа в должность.

Экономические перспективы

Краткосрочное предсказание динамики тарифов бесполезно. В долгосрочной перспективе:

• Таможенная ставка не вернется к 2,5%
• Тарифы в основном предназначены для повторного баланса торговли с Китаем, одновременно учитывая популистскую базу Трампа.

риск экономического спада

Перед приостановкой пошлин мягкие данные показывают рост рисков рецессии:

• Индекс производственной активности ISM снизился
• Индекс потребительской уверенности низкий
• Ожидания инфляции растут
• Высокое количество увольнений
• Объем грузоперевозок снизился

В целом, вероятность рецессии на какое-то время возросла до 66%. Однако приостановка тарифов на 90 дней может смягчить краткосрочные опасения по поводу рецессии.

Тренды крипторынка

Крипторынок наиболее чувствителен к условиям ликвидности и, похоже, улавливает следующую тенденцию:

• Государственные расходы по-прежнему высоки
• Скорое масштабное рефинансирование долга
• Возможно снижение налогов и ослабление регулирования
• Падение инфляции даёт зелёный свет для снижения процентных ставок

Эти факторы увеличили вероятность "альтсезона". Мы наблюдаем, что альткоины и Мем-токены продолжают расти, а доминирование Биткойна, похоже, достигло пика.

! [Сезон подражания уже на подходе?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3c5d4d5a793385d1966d876eb2f9de97.webp)

"альтсезон"特征

Подтверждение ключевых факторов "альтсезона":

• находясь в последний год цикла
• Доля Биткойн составляет 65-70%
• Поворот количественной политики в сторону смягчения
• Рост соотношения ETH/BTC
• Восстановление интереса розничных инвесторов

В настоящее время мы находимся на ранней стадии этого процесса. ETH/BTC все еще низок, ФРС продолжает ужесточение. Но резкий рост ETH на прошлой неделе напомнил о бычьем рынке начала 2021 года.

! [Сезон подражания уже на подходе?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-696819c6cc8ff0becd96c351d4b991ef.webp)

Инвестиционная стратегия

Мы склонны считать, что рынок отскочит и образует новый пик, но не будем вкладываться в это полностью. Стратегия такова:

• Не интересуюсь текущей ценой Биткойна
• Перераспределите небольшую часть прибыли в высокорискованные активы

Возможно, хорошо проявляющиеся активы:

• Активы с выдающимися ранними показателями
• Новые/яркие проекты
• Токены с сильным сообществом и низкой ликвидностью
• DeFi проекты с сильными фундаментальными показателями
• Топовые "голубые фишки" Мем токены

Факторы риска

Основные риски, которые следует учитывать:

• Сможет ли Биткойн пробить исторический максимум
• Летом возможны колебания/консолидация
• Долгосрочные доходности облигаций могут вырасти
• Не принятие законодательства о стабильных токенах может стать против风ом

Заключение

"альтсезон" означает, что более 50% новых средств направляется на активы, отличные от BTC, но не все альткоины будут показывать хорошие результаты. Выбор активов и тайминг имеют решающее значение.

Помимо рыночных рисков, дополнительные риски, такие как атаки хакеров, скрытое плечо и мошенничество, также нельзя игнорировать. Мы верим, что в будущем появится возможность купить BTC и другие голубые фишки по скидке, а также хотим попытаться поймать оставшееся восходящее пространство текущего цикла.