Повторное застейкание и ликвидность повторного застейкания: открытие новых возможностей в экосистеме Ethereum

Введение

С учетом позитивных новостей о ETF на Эфир, застыковка и ликвидная застыковка вызвали широкий интерес среди пользователей, стремящихся повысить доходность от Эфира. Данные показывают, что TVL этих двух категорий быстро растет, занимая пятое и шестое места среди всех категорий DeFi. Прежде чем углубиться в дополнительные преимущества застыковки и ликвидной застыковки, давайте сначала разберем их основные принципы.

Застейкать и ликвидность застейка

Ethereum застейкать означает вложение ETH для защиты сети и получения дополнительных вознаграждений. Хотя это может приносить доход, застейк также сталкивается с рисками наказания и недостаточной Ликвидностью.

Стать валидатором требует высокой планки в 32 ETH, поэтому появились услуги объединенного стейкинга, позволяющие нескольким пользователям объединять ETH для выполнения минимального требования. Однако застейканный ETH все еще находится в заблокированном состоянии до завершения стейкинга.

Ликвидность за стейкинг, как инновационное решение, возникло в результате этого, оно создает ликвидные токены для представления за стейканного пользователями ETH. Эти токены могут быть использованы для DeFi активностей, что повышает гибкость и потенциальную прибыль.

Подъем повторного стейкинга

Рестейкинг — это концепция, впервые предложенная EigenLayer, которая использует застейканный ETH для защиты модулей, которые невозможно развернуть или проверить на EVM, таких как сайдчейны, сети оракулов и т. д. Эти модули обычно требуют активного подтверждения услуг (AVS), сталкиваясь с проблемами создания безопасной сети и модели доверия. Рестейкинг обеспечивает безопасность, используя большую группу валидаторов Ethereum, что увеличивает стоимость атаки.

! Краткий обзор рестейкинга ликвидности

Обзор протокола повторного стекинга

В настоящее время существует три протокола повторного стекинга: EigenLayer, Karak и Symbiotic. Они различаются по поддерживаемым активам, модели безопасности, уровню исполнения и другим аспектам:

• EigenLayer поддерживает только ETH и токены ликвидного стейкинга ETH, что обеспечивает более высокую безопасность.
• Karak и Symbiotic поддерживают больше активов, безопасность более гибкая
• Основные контракты EigenLayer и Karak можно обновлять, Symbiotic в основном неизменен.
• Karak поддерживает 5 цепочек, другие два в основном поддерживают Ethereum

Все протоколы активно расширяют партнерские отношения, и платформы, способные привлечь крупных участников, могут победить в долгосрочной перспективе.

Обзор повторного стейкинга ликвидности

Основные протоколы повторного стекинга ликвидности включают EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp и другие, каждый из которых имеет свои особенности в типах токенов, поддерживаемых активах, интеграции DeFi и т.д.

• Существует три типа токенов ликвидности для повторного стекинга: нативные, корзинные и изолированные.
• Поддерживаемые депозитные активы варьируются от одного ETH до множества LST.
• Количество интеграций DeFi варьируется от 5 до 136
• Большинство поддерживает Layer 2
• Типы валидаторов включают белый список, отдельные и без разрешения

Рост повторного застейка

Объем повторного стейкинга депозитов резко увеличился с конца 2023 года, и ликвидность повторного стейкинга составила более 70% от общего объема. Однако в последнее время наблюдается отток средств, что может быть связано с эмиссией и распределением токенов. В будущем фермеры могут перемещаться между различными протоколами в поисках новых возможностей для аирдропа.

Заключение

В настоящее время примерно 13,4 миллиона ETH(460 миллиардов долларов) застейкано через платформы ликвидного стекинга, что составляет 40,5% от всех застейканных ETH. Соотношение повторного стекинга к ликвидному стекингу составляет около 35,6%. С активацией новых услуг и распределением вознаграждений, платформы повторного стекинга, как ожидается, привлекут больше капитала, предоставляя новые возможности для экосистемы Ethereum.