MicroStrategy присоединится к индексу Nasdaq 100, открытие на Биткойн может увеличиться в несколько раз

Официально 13 декабря Nasdaq опубликовал результаты ежегодной реорганизации индекса Nasdaq-100. Сообщается, что компания MicroStrategy (MSTR), которая называет себя компанией, занимающейся Биткойн, и в этом году пережила взрывной рост, будет включена в этот индекс, став одной из 75 крупнейших некредитных компаний Nasdaq. Это изменение значительно увеличит экспозицию индекса Nasdaq-100 к Биткойн, а также позволит MSTR участвовать в десятках миллиардов долларов пассивных инвестиций.

В настоящее время индекс Nasdaq-100 отслеживает крупнейшие нефинансовые компании, котирующиеся на бирже Nasdaq, включая такие ведущие компании, как Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla и Costco.

Старший аналитик заявил, что включение MicroStrategy в индекс Nasdaq 100 может стать второй по значимости новостью 2024 года, после上市 Биткойн-ETF на спотовом рынке в США. Эти фонды обычно осуществляют покупки ежемесячно, независимо от уровня цен, что создаст еще одну группу покупателей для MSTR. Несмотря на то, что Майкл Сейлор может продолжить размывать права акционеров через эмиссию по рыночной цене, база покупателей станет более широкой.

Некоторые эксперты отметили, что присоединение MicroStrategy к индексу Nasdaq 100 имеет символическое значение для изменения эпохи. По оценкам, вес MSTR в этом индексе составляет около 0,47%, что сделает его 48-м по величине активом. Этот вес эквивалентен покупке около 2,1 миллиарда долларов через все ETF, отслеживающие этот индекс, общая стоимость которых достигает 451 миллиардов долларов.

Однако некоторые аналитики предупреждают, что включение MicroStrategy в этот индекс может быть временным. Поскольку стоимость компании практически полностью зависит от ее владения Биткойном, а не от фактической операционной деятельности, она может быть повторно классифицирована как финансовая компания в марте следующего года. Основатель и исполнительный директор MicroStrategy Майкл Сейлор даже заявлял, что планирует трансформировать компанию в "Биткойн-банк", чтобы она больше не напоминала технологическую компанию.

Рыночное мнение считает, что если крупнейший ETF — SPDR S&P 500 Trust (SPY) также должен включить MSTR для конкуренции с соперниками, то миллионы инвесторов косвенно инвестируют в Биткойн, что увеличит эффект маховика.

Результаты реорганизации индекса Nasdaq 100, QQQ и связанных ETF вступят в силу до открытия рынка 23 декабря.

Обзор стратегии Биткойн MicroStrategy

С середины 2020 года, под руководством соучредителя и председателя Майкла Сэйлора, MicroStrategy решила инвестировать в Биткойн для хеджирования инфляции. Компания сначала использовала наличные средства для приобретений, а затем переключилась на увеличение своей покупательной способности через выпуск и продажу акций, а также конвертируемых облигаций.

Эта стратегия, вместе с ростом стоимости Биткойн, позволила MicroStrategy превзойти все основные американские акции, включая ведущие компании в области искусственного интеллекта. С августа 2020 года акции MicroStrategy выросли более чем на 2500%, в то время как Биткойн за тот же период вырос примерно на 660%.

По состоянию на 8 ноября 2024 года, эта компания, расположенная в Вирджинии, владеет 423 650 Биткойнами, общая сумма покупки составляет 25,6 миллиарда долларов, средняя стоимость составляет 60 324 долларов за токен. В настоящее время MicroStrategy является крупнейшим публичным держателем Биткойна, за исключением одной инвестиционной компании.

MicroStrategy также представила "BTC доходность" как показатель для оценки своей стратегии приобретения Биткойн. Этот показатель отражает процентное изменение количества Биткойн на акцию компании за определенный период времени. Например, по состоянию на 17 ноября, предположим, что все конвертируемые облигации компании были конвертированы в акции, тогда на каждые 1000 обращающихся акций будет приходиться 1.29 Биткойн, что на 41.8% больше, чем 0.91 Биткойн на 31 декабря прошлого года.

Доходность BTC может быть рассчитана за разные временные периоды, такие как кварталы, год к году или по сравнению с любыми двумя датами с доступными данными. В последнее время этот показатель демонстрирует быструю тенденцию к росту. MicroStrategy заявила, что в будущем будет стремиться повысить годовую доходность BTC до диапазона от 4% до 8%.

Введение в индекс Nasdaq-100

Индекс Nasdaq-100 состоит из 100 крупнейших нефинансовых компаний, котирующихся на фондовом рынке Nasdaq, и его история восходит к январю 1985 года. Этот индекс был запущен одновременно с индексом Nasdaq Financial 100™, который включает в себя 100 крупнейших финансовых акций, зарегистрированных на Nasdaq. Эти индексы служат бенчмарками для финансовых продуктов, таких как опционы, фьючерсы и фонды.

Индекс Nasdaq 100 пересматривается каждый декабрь, как правило, в день истечения квартальных фьючерсов на фондовые индексы, опционов на фондовые индексы, опционов на акции и фьючерсов на акции (так называемый "день четырех ведьм").

Данный индекс является основой фонда Invesco QQQ (NASDAQ: QQQ) и предназначен для предоставления инвестиционных результатов, соответствующих производительности индекса NASDAQ-100 (до вычета расходов). Кроме того, опционы, фьючерсы и структурированные продукты, основанные на индексе NASDAQ-100 и фонде Invesco QQQ, также торгуются на нескольких биржах.