ИИ еще больше стимулирует рост отрасли связи, принося пользу операторам и лидерам в области оборудования

В 2023 году телекоммуникационная отрасль в целом демонстрирует сначала рост, а затем снижение. В первой половине года восстановление экономической активности способствовало улучшению инвестиций в отрасли, но во второй половине года увеличилась макроэкономическая неопределенность, что привело к замедлению темпов роста. В течение всего года телекоммуникационная отрасль, благодаря низкой базе и процветающим сегментам, таким как ИИ-аппаратура и операторы связи, продолжает сохранять рост выручки. В 2023 году телекоммуникационная отрасль достигла дохода в 28637 миллиардов юаней, что на 5,3% больше, чем в предыдущем году.

В первом квартале 2024 года, с учетом смягчения макроэкономической обстановки, а также взрывного роста показателей лидеров отрасли, таких как световые модули и печатные платы, под воздействием спроса на AI за границей, темпы роста телекоммуникационного сектора демонстрируют хорошее восстановление. В первом квартале 2024 года телекоммуникационный сектор достиг выручки в 7286 миллиардов юаней, что на 4,5% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Смотря на 2024 год, AI и потребность в вычислительной мощности приведут к новым возможностям роста для通信行业.

1. В сфере аппаратного обеспечения ИИ ожидается постепенное увеличение объемов в таких отраслях, как оптические модули, печатные платы и системы охлаждения. Подтверждение "AI в цикле" со стороны зарубежных облачных гигантов, а также квартальное выполнение показателей ключевыми компаниями в национальной цепочке поставок будут поддерживать "аппаратное обеспечение ИИ" как ключевую агрессивную конфигурацию в отрасли.

2. В сфере операторов, как核心力量数字基础设施 Китая, три крупных оператора будут способствовать созданию автономной и контролируемой вычислительной базы, ожидая, что благодаря огромным вычислительным мощностям будут обнаружены новые кривые роста.

3. Инвестиционная стратегия рекомендует сосредоточиться на "AI-оборудовании" и "операторах" в виде блинного распределения, основные активы включают:

   • Оптические модули: Zhongji Innolight, Xinyisheng, Tianfu Communication
   • Оптические устройства: Тайчэнггуан, Тэнцзиньтек
   • PCB: Ху Дянь Гун Фэнь, Шэнь Нань Диан Лу
   • Охлаждение: Инвик, Вити технологии
   • Операторы: China Mobile, China Telecom, China Unicom

В целом, ИИ ускоряет процесс трансформации от состояния отрасли к показателям, что станет важным двигателем роста телекоммуникационной отрасли в 2024 году.