Законодательство о стейблкоинах Гонконга официально принято, что открывает путь для финансовых инноваций

На фоне прогресса в законопроекте о стейблкоинах в США, Гонконг первым официально принял законодательство о стейблкоинах. 21 мая законодательный совет Гонконга одобрил "Законопроект о стейблкоинах", который установил лицензионный режим для эмитентов фиатных стейблкоинов в Гонконге и улучшил рамки регулирования виртуальных активов. Эта мера направлена на обеспечение финансовой стабильности и содействие финансовым инновациям. Ожидается, что данный закон вступит в силу в этом году.

В настоящее время регулирующие органы провели надзор и тестирование операционных планов трех эмитентов в песочнице. Председатель комитета по проекту регламента заявил, что поддерживает создание стейблкоинов, привязанных к гонконгскому доллару и юаню, чтобы укрепить роль Гонконга как цифрового моста между материковым Китаем и другими странами, а также призвал правительство сохранять гибкость в процессе лицензирования и ускорять процесс одобрения.

Основные положения проекта закона

Новые правила уточняют три типа деятельности, требующей получения лицензии:

1. Выпускать фиатный стейблкоин в Гонконге
2. Выпуск гонконгских стейблкоинов в Гонконге или за его пределами
3. Активно продвигать выпуск своего фиатного стейблкоина среди населения Гонконга

Регламент выдвигает четыре важных требования к эмитентам:

1. Резервные активы должны быть качественными и высоколиквидными активами, такими как наличные деньги, банковские депозиты, государственные облигации и т.д., и соответствовать номиналу стабильной валюты, находящейся в обращении.
2. Владельцы стейблкоинов имеют право выкупать стейблкоины по номинальной стоимости без комиссии, и выкуп должен быть обработан в разумные сроки.
3. Соответствовать требованиям по борьбе с отмыванием денег, управлению рисками, раскрытию информации и аудиту.
4. Торговля должна проводиться на лицензированной платформе для торговли виртуальными активами.

В отношении квалификации эмитента установлено, что у лицензиата должен быть минимальный капитал в размере не менее 25 миллионов гонконгских долларов. Лицензия не имеет фиксированного срока, она действует до тех пор, пока не будет отозвана или лицензиат не утратит свою квалификацию.

Чтобы защитить инвесторов, в правилах указано, что только определенные лицензированные учреждения могут продавать фиатные стейблкоины в Гонконге, включая эмитентов стейблкоинов, лицензированных финансовым управляющим, банки, учреждения, обладающие лицензией 1 от Комиссии по ценным бумагам и лицензированные платформы для торговли виртуальными активами.

Правила также устанавливают строгие правила наказания: за проведение регулируемых стейблкоинов без лицензии или продажу стейблкоинов неуполномоченными лицензированными учреждениями может быть наложен штраф в размере 5 миллионов гонконгских долларов и тюремное заключение на семь лет.

Состояние развития стейблкоинов

Правительство специального административного района Гонконг еще в октябре 2022 года опубликовало «Политическую декларацию о развитии виртуальных активов в Гонконге», подтвердив свою решимость улучшить рамки регулирования виртуальных активов. В июне 2023 года вступила в силу система лицензирования платформ для торговли виртуальными активами, и Гонконг стремится дальше улучшить рамки регулирования деятельности с виртуальными активами.

В настоящее время Управление финансовых услуг Гонконга запустило песочницу для эмитентов стейблкоинов, и три первые участвующие организации получили разрешение на вход в нее в июле 2024 года. Эти организации включают группу Standard Chartered Hong Kong, Ansin Group и Hong Kong Telecommunications, а также две технологические компании.

Стоит отметить, что крупная технологическая группа недавно опубликовала несколько вакансий, связанных с RWA, четко указав, что проектирование продуктов должно быть бесшовно интегрировано с их стейблкоином и цифровым юанем. Это означает, что с внедрением закона бизнес компании по стейблкоинам может вскоре запуститься.

Глобальная конкуренция стейблкоинов и перспективы

В то время как в Гонконге проходят регуляции по стейблкоинам, в США также продолжается законодательный процесс по закону GENIUS Act о стейблкоинах. 22 мая Сенат США принял предложение о начале дебатов по закону GENIUS, что знаменует собой официальное вступление этого законопроекта в стадию обсуждения поправок. Это может стать первой федеральной рамкой регулирования стейблкоинов в США.

Проект закона о стейблкоинах в Гонконге в процессе подготовки также опирался на существующие и обсуждаемые правила регулирования стейблкоинов. Председатель комитета по проекту закона выразил поддержку включению юаня в систему стейблкоинов, выпускаемых на местном уровне, полагая, что это поможет Гонконгу стать цифровым мостом между материковым Китаем и другими странами, привлечь больше блокчейн-проектов и институциональных инвесторов в Гонконг, сформировать цифровую финансовую экосистему, движимую гонконгским долларом и юанем, укрепить финансовый хаб Гонконга и ускорить процесс интернационализации юаня.

В отношении политики выдачи председатель комитета призвал правительство сохранять открытость и гибкость, позволяя большему количеству способных и ресурсных учреждений участвовать в конкуренции. Он считает, что, пока эмитенты могут доказать свою финансовую устойчивость и наличие достаточных регуляторных возможностей, здоровая конкуренция поможет Гонконгу развить международный рынок стейблкоинов, возможно, в других валютах кроме доллара.

С введением системы регулирования для платформ торговли виртуальными активами и эмитентов стейблкоинов, Управление финансовых услуг Гонконга заявило, что правительство продолжит поддерживать развитие отрасли виртуальных активов. В дальнейшем правительство проведет консультации по внебиржевой торговле виртуальными активами и услугам по хранению, а также опубликует вторую декларацию о политике развития виртуальных активов, чтобы проложить путь к будущему финансовых инноваций в Гонконге.