Инвестиции в периферию больших рыночных изменений: инвестиционная философия USV на протяжении 20 лет

С 2004 года Union Square Ventures (USV) осуществила более 230 инвестиций в различных областях, включая социальные медиа, рынки, инструменты для разработчиков, образование, здравоохранение, финансовые технологии, Web3 и децентрализованные системы, а также энергетику и климат. Оглядываясь на 20-летний инвестиционный путь, инвестиционная философия USV может быть охарактеризована как: концентрация на возможностях на краю крупных рынков под давлением технологических и социальных изменений.

Инвестиционная тема USV со временем эволюционирует и всегда сосредоточена на технологиях или социальных преобразованиях, способных создать новые парадигмы:

• 2003-2004 годы: строительство прикладного уровня интернета
• Средина 21 века: новые сети, такие как социальные сети и рынки
• Начало 2010-х годов: вертикальные сети, новая инфраструктура и децентрализованные вычислительные системы
• Конец 2010-х годов: расширение доступа к ключевым ресурсам и повышение доверия к системам.
• Около 2020 года: борьба с климатическим кризисом, содействие энергетическому переходу
• В настоящее время: быстрое развитие больших языковых моделей ( LLMs ) и искусственного интеллекта

Инвестиционная стратегия USV в основном сосредоточена на трех ключевых элементах:

1. Маргинальность: края больших рынков часто являются лучшими инкубаторами новых идей и методов. Маргинальные стартапы могут показаться странными на первый взгляд, но имеют потенциал бросить вызов существующим компаниям инновационными способами. Например, ранние социальные сети, криптовалюты и продукты для обучения потребителей казались не связанными с традиционными отраслями, но в конечном итоге оказали значительное влияние.

2. Давление на преобразования: Технологическое и социальное давление могут разрушить существующую рыночную структуру, создавая возможности для новых компаний. Технологическое давление может включать новые операционные системы, криптоактивы и искусственный интеллект, в то время как социальное давление может касаться климатического кризиса, кризиса доверия или изменений социальных норм. Эти давления, собравшись вместе, могут сделать статическую рыночную структуру динамичной.

3. Большой рынок: USV обращает внимание на инновации, которые имеют потенциал повлиять на крупные рынки, даже если изначально они выглядят небольшими или не связанными.

Смотря в будущее, USV будет продолжать искать инвестиционные возможности на краю крупных рынков под давлением трансформационных изменений. Эта структура будет направлять инвестиционные решения USV в течение следующих 20 лет, когда глобальные изменения ускоряются, а новые технологии постоянно появляются.

USV ожидает сотрудничества с основателями, разделяющими аналогичные идеи, для совместного исследования инновационных возможностей на границах рынка, содействуя прогрессу технологий и общества.