Токенизация недвижимости: ведущее новаторское направление в области RWA

Недвижимость как важный столп мировой экономики ожидается, что в 2024 году рынок достигнет 634,90 триллионов долларов США и сохранит среднегодовой темп роста 2,77%, к 2029 году он, вероятно, превысит 727,80 триллионов долларов США. Однако традиционные операции с недвижимостью имеют много проблем, таких как сложные процессы, высокая зависимость от посредников и риски мошенничества.

Возникновение технологии блокчейн привело к революционным изменениям в сфере недвижимости. Благодаря таким инновационным технологиям, как распределенный реестр, умные контракты, динамические NFT, эффективность, стоимость и безопасность сделок с недвижимостью значительно возросли. Эти технологические новшества обещают упростить процесс владения недвижимостью, снизить риск мошенничества и создать более удобные инвестиционные возможности для глобальных инвесторов.

В будущем, с дальнейшим развитием технологий, таких как блокчейн и искусственный интеллект, процессы торговли недвижимостью обещают значительно сократиться, и даже могут быть завершены в течение одного дня. Автоматизация процессов, повышение прозрачности и увеличение эффективности кардинально изменят эту традиционную отрасль. Финансирование и децентрализация сделают ликвидность активов недвижимости близкой к уровню фондового рынка, открывая новую эру в отрасли.

Проблемы, с которыми сталкивается традиционная недвижимость

Традиционные сделки с недвижимостью имеют следующие основные проблемы:

1. Долгий торговый цикл, поиск подходящих покупателей и продавцов занимает недели или месяцы. Серьезная асимметрия информации, чрезмерная зависимость от посредников увеличивает сложность и неопределенность сделок.

2. Посреднические этапы сложны и затрагивают множество заинтересованных сторон. На каждом этапе требуется большое количество документации и процедур проверки, что приводит к затяжным и трудоемким процессам. Эта неэффективность особенно заметна на американском рынке и в трансакциях через границу.

3. Операционная работа обременительна. Из-за того, что реальные активы не реализованы в программном формате, требуется выполнять большое количество операционной работы для обеспечения выполнения контрактов, сделок, платежей и т.д.

4. Высокие риски безопасности, легко столкнуться с мошенничеством, утечкой данных и другими проблемами. Согласно данным ФБР, в 2023 году убытки от преступлений, связанных с недвижимостью, составили 145 миллионов долларов, что превышает большинство других типов преступлений.

Инновационные решения для сектора недвижимости на основе технологий блокчейн

динамическая технология NFT

Динамические NFT являются инновационным способом токенизации недвижимости. Владение NFT равносильно владению данной недвижимостью, передача NFT означает изменение прав собственности. Динамические NFT могут автоматически обновлять и хранить ключевые данные, такие как улучшения жилья, ремонты и история продаж. С течением времени и многократными изменениями прав собственности, информация, накапливаемая динамическими NFT, становится все более обширной и предоставляет покупателям более полное представление об истории недвижимости.

Некоторый проект в сфере недвижимости использует трехуровневую динамическую технологию NFT:

• Первый уровень: базовая адресная чеканка, подтверждение права собственности на активы
• Второй уровень: загрузите документы, подтверждающие право собственности на недвижимость, чтобы повысить безопасность активов
• Третий уровень: добиться 100% RWA, ускорить процесс покупки и продажи

Такая поэтапная модель повышает вовлеченность пользователей и облегчает понимание сложных сценариев применения в сочетании недвижимости и RWA.

Простой NFT недвижимости

Представление отдельной недвижимости как NFT, обладание NFT означает обладание недвижимостью, передача NFT представляет собой изменение права собственности. NFT может содержать ключевые данные, такие как адрес, записи о продажах и т.д. В этой модели сделки с недвижимостью могут быть выполнены так же просто, как размещение заявок на рынке NFT, за считанные минуты, что значительно сокращает традиционный срок сделки.

В 2022 году в США был продан первый NFT, обеспеченный недвижимостью, за более чем 653 тысячи долларов, что стало прорывом.

Продвинутая токенизация: разделение прав собственности на недвижимость

С помощью заменяемого токена (FT) реализуется частичное владение недвижимостью. Каждый токен представляет собой определенную долю собственности, обладание всеми токенами эквивалентно полному праву собственности. Эта модель снижает барьер для входа, позволяя инвесторам приобретать небольшие доли в недвижимости.

С помощью разумного дизайна, разделение недвижимости на Токены позволяет инвесторам настраивать портфели активов, помогая потенциальным покупателям постепенно достигать своих жилищных целей, а компаниям разрабатывать индивидуализированные продукты недвижимости.

токенизация недвижимости, денежные потоки и корзина активов

Собственники недвижимости могут отделить права собственности и права на денежные потоки (, такие как доход от аренды ), и продать общий денежный поток за определенный период. Это предоставляет владельцам больше возможностей и снижает затраты на владение.

Также можно создать корзину активов недвижимости, которая будет представлять собой токены, совместно представляющие несколько объектов недвижимости и денежные потоки, что позволит автоматически распределять доход.

Ключевое преимущество этой модели заключается в том, что она предоставляет высокую степень надежности гарантии и может автоматически выполняться на основе проверяемых данных. Ончейновая реализация повышает проверяемость базовых активов, обеспечивает автоматические платежи и увеличивает прозрачность здоровья активов.

Анализ случая: Сотрудничество проекта с сетью ораклов

В апреле 2024 года один из проектов в сфере недвижимости интегрировал автоматизированные услуги ораклов в сети Base для распределения вознаграждений за стейкинг. На середину сентября данный проект уже имел 276000 адресов, завершивших чеканку.

С технической точки зрения, функции смарт-контрактов не могут автоматически срабатывать, для их выполнения необходимы внешние транзакции. Традиционный подход заключается в использовании централизованных серверов или ручных операций, что создает риск единой точки отказа и требует ресурсов.

Автоматизированные сервисы оракулов эквивалентны децентрализованным торговым ботам и позволяют смарт-контрактам автоматически выполняться. Разработчики представляют свои пользовательские задачи, определяют условия срабатывания и функции выполнения. Система контролирует условия с помощью безопасных оффчейн-вычислений и запускает выполнение при их соблюдении.

Это объединение приносит множество преимуществ для этого房地产项目:

• Достижение высокой надежности, высокой производительности и децентрализованной автоматизации
• Сокращение затрат на внутреннюю инфраструктуру, уменьшение投入 ресурсов DevOps
• Ускорить скорость расширения, избежать проблем с созданием собственной многопоточной инфраструктуры
• Открытие новых сценариев применения и функций

В настоящее время эта сеть оракулов безопасно поддерживает более 16 триллионов долларов США в транзакциях на блокчейне.

Токенизация недвижимости: вызовы и будущие тенденции

Проблемы регулирования и пользователей

Токенизация недвижимости по-прежнему сталкивается с некоторыми вызовами в процессе реальной реализации:

1. Регуляторные требования различных юрисдикций различаются, проекты должны соблюдать местные законы.

2. Существуют проблемы в таких областях, как ликвидность, рыночная инфраструктура, безопасность данных, прозрачность, стандартизация и интероперабельность.

3. Массовое принятие, образование пользователей и изменение поведения требуют времени.

Чтобы справиться с этими вызовами, проект принял следующие меры:

• Интеграция KYC и AML проверок, подтверждение личности участников
• Сотрудничать с юридическими экспертами, чтобы обеспечить соответствие действующим нормативным актам
• Гибкая платформа, способная адаптироваться к требованиям различных юрисдикций
• Использовать блокчейн для создания безопасных, неизменяемых записей о транзакциях
• Реализация современных протоколов безопасности для защиты данных пользователей
• Укрепление участия сообщества и образования, проведение семинаров и мастер-классов
• Развитие стратегического партнерства, например, сотрудничество с криптовалютными биржами и т.д.

Тренды развития RWA-сектора

1. Диверсификация классов активов:

• Расширение на коммерческую недвижимость, промышленную недвижимость, финансовые активы недвижимости
• Охватывает токенизированные фонды, такие как краткосрочные государственные облигации, репо, коммерческие векселя и т.д.
• Расширение на частное кредитование, финансирование цепочки поставок
• В будущем могут быть включены ипотечные кредиты, строительные кредиты, мостовое финансирование и секьюритизированные продукты

2. Повышение масштабируемости:

• Внедрение элементов DeFi, таких как стейкинг, повторный стейкинг, деривативы, индексы и хеджирование
• Содействие глубокой интеграции традиционных финансов и DeFi
• Исследуйте больше решений по ликвидности

3. Расширение диапазона активов:

• Кроме недвижимости и частного кредитования, в будущем это может охватить товары, предметы искусства, интеллектуальную собственность и др.
• Продукты, такие как ETF/ETP, ожидают токенизацию

С развитием технологий и зрелостью отрасли скорость сделок с недвижимостью значительно увеличится, и есть надежда, что сделки будут завершаться в течение одного дня. Цифровая трансформация управления активами ускоряется, например, распространение информационного управления складом. Финансирование и децентрализация сделают ликвидность активов недвижимости близкой к уровню фондового рынка, что будет способствовать переходу отрасли на новый этап развития.