Новичок поступает на курсы: что такое токеномика?

Почему нам следует изучать токеномику?

Для любых проектов Web3 ключевым условием успеха является разработка тщательно продуманной токеномики, поэтому при разработке проекта необходимо тщательно разработать экономическую модель токена, чтобы обеспечить долгосрочное устойчивое развитие проекта.

Для обычных пользователей очень важно тщательно оценить токеномику проекта перед участием в нем, только полное понимание самого проекта позволит повысить вероятность успешных инвестиций.

Ранее проанализированный лидерский проект DePin Roam опубликовал токеномику, мы можем использовать этот проект для конкретного изучения анализа VorRoam модели Токена. @weRoamxyz

(Ниже приведено краткое изложение токеномики RoamТокен)

! [Little White Science Post: Что такое Token Economics?] ](https://img.gateio.im/social/moments-9a8d719649cec6bd1e9860699f359260)

По модели токеномики основные аспекты могут быть проанализированы через 4 измерения: предложение токенов (поставка), полезность токенов (спрос), распределение токенов (обладатели), управление токенами (долгосрочная экосистема).

1.Токеномика

Оценка снабжения Токеном имеет 4 ключевых показателя:

（1）Максимальное количество поставки: то есть предельное количество Токен, установленное в предусмотренном коде;

(2) Объем обращения: количество Токен, находящихся в обращении; (объем обращения Токен в основном зависит от двух факторов: графика разблокировки разработчиками и инвесторами и стимулов экосистемы)

（3）текущая рыночная стоимость: текущая цена*объем обращения

（4）Полная разбавленная рыночная капитализация: текущая цена*максимальный запас (если цена нового проекта надувается до такой степени, что полностью разбавленная рыночная капитализация превышает отраслевой лидер биткоин, это означает, что поддержание этой цены будет очень сложным)

Важным аспектом, влияющим на предложение Токен, является механизм уничтожения Токен: постоянное уменьшение предложения Токен соответствует денежной сжатии; наоборот, постоянное расширение предложения Токен соответствует инфляции.

Давайте еще раз посмотрим на Roam,

Общий объем предложения составляет 10 млрд (1B) $ROAMТокен;

120 миллионов (120 миллионов) зарезервированы для команды и распределены на 6 лет, что говорит о том, что команда хочет заниматься этим проектом в течение длительного времени;

2.8亿（280M）распределены среди прошлых и будущих инвесторов, из которых также вычитается воздушная раздача, это фактический начальный оборот.

Оставшиеся 6 миллиардов (600M) генерируются путем добычи, что означает, что в будущем все еще можно участвовать в этом проекте, избегая однократной ливни после листинга.

Его команда проекта также упомянула, что в дальнейшем будет осуществлять выкуп Токенов за счет доходов от бизнеса.

Поэтому в целом Roam является дефляционным, что также является очень сильной поддержкой стоимости.

2.Токеномика

Утилита Токена отражает его стоимость, наличие реальных сценариев использования и способность привлечь больше людей, то есть спрос на Токен.

Утилита токена может быть разделена на три аспекта:

(1) Практичность: Стоимость газа (типичный пример - это эфир, используемый для оплаты расхода вычислительной мощности), платежи в реальном мире (типичный пример - биткойн, который можно использовать для реальных платежей)

(2) Накопление стоимости: залог (Токен типа ценных бумаг, позволяющий получить часть дохода от продукта), управление (Токен управления, держатели Токенов имеют право голосовать за изменение Токен-протокола)

(3) мем и повествование: мем - это культурные идеи, которые широко распространяются в Интернете из-за их популярности. Dogecoin - самая типичная мем-монета, не имеющая практической ценности, а лишь ставшая популярной из-за пародийных мемов.

Мы снова посмотрим на Roam, где основное использование Токеномика заключается в использовании связанных услуг в экосистеме, которые могут быть использованы для оплаты сетевых услуг, обмена бесплатными роуминговыми данными или участия в других функциях.

Относительно, у него все еще есть сильная ценностная поддержка, и это не пустые монеты безо всякой пользы.

3.Токеномика распределения

Запустить и распространить Токен можно двумя способами:

(1) Добросовестный выпуск: Добросовестный выпуск означает, что перед тем, как Токен будет отчеканен и распределен широкой публике, никто не получает его заранее или не распределяет в небольших масштабах, типичным примером является биткойн;

(2) Запуск после предварительного майнинга: Предварительный майнинг относится к предварительному майнингу части криптовалюты до того, как она станет доступной для общественности, будет отчеканена и распределена среди определенной группы (команды основателей или инвестиционного учреждения), а Ethereum будет предварительно добыт;

Давайте посмотрим на Roam, который, очевидно, является не честным запуском, а ранним распределением, что также соответствует бизнес-логике монет VC, и инвесторам все равно придется зарабатывать.

Мы также должны обратить внимание на объекты владения Токеном: поведение крупных институций и частных инвесторов различается.

После понимания типов субъектов, удерживающих Токен, можно дальше предположить, как они могут торговать, и их способы торговли будут влиять на стоимость Токен.

С другой стороны, нужно обращать внимание на то, равномерно ли распределяется Токен: как правило, владение большей частью Токена какими-то крупными институциями означает, что это более рискованно.

Если терпеливые инвесторы и команда основателей держат большинство Токен, интересы держателей будут более согласованными, что более вероятно приведет к долгосрочному успеху.

Стандарт отрасли Web3 предусматривает распределение по крайней мере 50% Токен сообществу, что позволяет снизить долю собственности, которую могут сохранить основной команда и инвесторы.

Нам также нужно понять график блокировки и выпуска Токенов: посмотреть, не приведет ли большое количество Токенов к падению их стоимости.

4.Токен управление

То, как мотивировать участников на обеспечение долгосрочной устойчивости, лежит в основе экономики Токена.

Многие проекты Web3 также будут добавлять механизм стейкинга в токеномику.

Залоговый Токен можно увеличить свою стоимость двумя способами:

Во-первых, стимулирование стейкинга означает получение пассивного дохода от заблокированных Токен, поэтому минимальная стоимость Токен в будущем будет в несколько раз превышать его текущую стоимость;

Во-вторых, блокировка Токенов, чтобы они не могли быть обменены, имеет вспомогательный эффект по снижению рыночного предложения и увеличению цены Токен.

Давайте еще раз взглянем на Roam, чтобы уменьшить давление после запуска и уменьшить фактический оборот, также предоставляет услуги стейкинга, можно сказать, что это стандартная конфигурация.

В конце концов, подытожим:

В этом случае дизайн экономической модели Roam по-прежнему очень разумен, а общий принцип долгосрочности устойчив.

Только если управлять предложением, увеличивать спрос и обеспечивать управление, то только тогда ценность Токена может быть долгосрочно поддержана.

Мы можем обнаружить, что хорошая токеномика должна иметь три основных элемента,

(1) Разумный механизм стейкинга: стейкинг может привязать интересы пользователей к стоимости проекта и регулировать предложение токенов, среди которых модель стейкинга VE от Curve оказалась относительно лучше;

(2) Больше сценариев применения: Это самая большая проблема, с которой сталкивается каждый проект, и расширение сценариев применения должно основываться на росте самого бизнеса;

(3) стабильно растущий доход от бизнеса: хотя Токеномика может привлечь новых пользователей, рано или поздно понциевская схема обязательно обрушится, поэтому ключевым вопросом является способность самого бизнеса создавать ценность;

Токеномика модели очень важна, но все зависит от бизнес-ценности самой по себе, в противном случае это просто "воздушная монета" без какой-либо ценности.

В настоящее время модель токена все еще быстро изменяется, изменения происходят очень быстро, все могут продолжать следить, появляются ли на рынке новые модели токенов.

В целом, вне зависимости от изменений, Токеномика может быть проанализирована с помощью четырех измерений: предложение, спрос, распределение, управление.