15 июля 2025 года потрясающая новость взорвала рынок: находящаяся на грани делистинга игровая компания SharpLink объявила, что за неделю собранные 413 миллионов долларов будут полностью вложены в Ethereum. Капиталистический рынок отреагировал на это самым бурным образом — согласно данным Investing и Nasdaq, ее акции за шесть месяцев взлетели на 528%, а за один месяц увеличились более чем на 150%.
Однако история о возвращении SharpLink — это лишь верхушка айсберга. Почти одновременно происходит более широкая капиталистическая алхимия в разных отраслях: одна традиционная компания потребительских товаров (Upexi) с помощью продуманного дизайна облигаций без лишних усилий включила токены SOL в свои резервы; один гигант криптодобычи (Bitdeer) успешно подключил традиционный капитал Уолл-стрита; одна канадская высокотехнологичная компания (BTQ) воспользовалась лазейками в регуляторных правилах, собрав десятки миллионов долларов от американских инвесторов.
От приближающегося к делистингу «мусорного актива» до стабильного потребительского бренда, от криптооригинальных компаний до новых технологических магнатов в международной торговле. Когда люди пытались найти скрытые силы, этот раз внимание не было сосредоточено на Goldman Sachs или JPMorgan, а на средней инвестиционной банке A.G.P. (Alliance Global Partners), который ранее не был заметен в общественном сознании.
В качестве оператора или ключевого участника всех этих сделок A.G.P. довел эту модель до совершенства. Только на проекте SharpLink, согласно его комиссии, он заработал за одну неделю возможно более 8 миллионов долларов комиссионных, и это всего лишь начало его огромного плана с общей стоимостью 6 миллиардов долларов.
Когда Уолл-стрит гиганты строят мосты соблюдения для институциональных клиентов, A.G.P. выбрала более агрессивный путь: массово преобразовывать разнообразные публичные компании в «акции криптовалютных агентов» и садиться за игровой стол, становясь тем, кто разрабатывает правила игры.
Массовая торговля SharpLink и строительство криптокраудфандинга для компаний,上市 на американском рынке
A.G.P. демонстрирует свои торговые методы через четыре примера. Его модель не является стандартизированной стратегией, а представляет собой высоко индивидуализированный подход: оценка болевых точек клиентов и рыночных тенденций, гибкое использование инструментов, таких как ATM-протокол, для разработки схемы взимания комиссии, максимизирующей собственную выгоду от каждой сделки.
Наиболее典典的案例是 SharpLink. 27 мая 2025 года SharpLink объявил о завершении частного размещения акций на сумму 425 миллионов долларов, в котором возглавила Consensys, а основатель Ethereum Джозеф Лубин стал председателем. Согласно документу 8-K, A.G.P. выступал в качестве единственного агента по размещению и получил 5-7% комиссионных за андеррайтинг. Однако настоящей изюминкой является последующий ATM протокол.
Здесь необходимо объяснить изящество протокола ATM. Традиционное увеличение акций похоже на то, как если бы в рынок сразу вылили целую бочку воды, что неизбежно приведет к резкому падению цен на акции. Протокол ATM совершенно другой: он подобен установке умного крана для компании: когда цены на акции растут, инвестиционный банк ускоряет открытие крана и может продавать миллионы акций за день; когда цены на акции корректируются, кран сразу закрывается или замедляется выпуск, ожидая более подходящего момента; руководство компании может в любой момент решить приостановить или возобновить всю программу.
Конкретно, основа протокола ATM заключается в пакетном целенаправленном выпуске. В отличие от традиционного увеличения, которое требует однократного определения цены и количества, ATM позволяет компании финансироваться пакетами при наилучших рыночных условиях. Каждый выпуск ограничен 1-2% от дневного объема торгов, что почти не привлекает внимание рынка. Эта стратегия высоких продаж и низких остановок как защищает цену акций, так и максимизирует эффективность финансирования.
С точки зрения структуры сборов, согласно документу S-3/A от 14 июня, A.G.P. взимает плату за лимит в 60 миллиардов долларов в три категории: первые 10 миллиардов долларов - 2,5%, следующие 10 миллиардов долларов - 2,0%, последующие - 1,75%. При среднем значении 2,1% A.G.P. может заработать около 126 миллионов долларов. Этот механизм создает привязку интересов: у A.G.P. есть стимул поддерживать цену акций для продолжения эмиссии, а у SharpLink есть долгосрочный стабильный источник финансирования.
Помимо SharpLink, еще одним инновационным примером A.G.P. является Upexi. 17 июля A.G.P. спроектировала конвертируемые облигации на сумму 150 миллионов долларов для компании потребительских товаров Upexi. Инвесторы использовали токены SOL в качестве залога для покупки облигаций, получая 2,0% годовых, а также право конвертации в акции по цене 4,25 доллара. Таким образом, для Upexi это эквивалентно получению резервов SOL по низкой стоимости, что позволяет как привлечь средства, так и воспользоваться криптовалютным трендом. Криптофонды, владеющие SOL, тем временем блокируют возможности роста на традиционном фондовом рынке. A.G.P. в качестве эксклюзивного агента по размещению заработала комиссионные с этой сделки.
Также стоит отметить, что 18 июня A.G.P. в качестве сопредседателя приняла участие в发行可转换债券 на сумму 330 миллионов долларов для криптомайнинг-компании Bitdeer Technologies. Обслуживая предприятия в этой отрасли, A.G.P. не только зарабатывает прямой доход от андеррайтинга, но и укрепляет свои позиции на сегменте финансирования криптомайнинга.
Ситуация с компанией BTQ Technologies, занимающейся постквантовой криптографией, еще раз демонстрирует способность A.G.P. к регуляторному арбитражу. 11 июля, используя канадский механизм освобождения LIFE (позволяющий упростить одобрение для мелкого финансирования), A.G.P. привлекла 40 миллионов канадских долларов для этой компании от инвесторов из США. В качестве вознаграждения A.G.P. получила 7% комиссионных наличными и опционы на акции, эквивалентные 2,5% от суммы финансирования. Общая доходность, полученная от такого трансграничного регуляторного арбитража, близка к 10%, что значительно превышает уровень комиссионных в традиционном IPO, который составляет 5-7%.
A.G.P. имеет золотой палец
Бизнес-модель A.G.P. не является простым и грубым копированием, а напоминает опытного охотника, который выбирает самые точные и эффективные «орудия» в зависимости от типа «добычи» и окружающей среды. Каждый выбранный случай тесно связан с уникальным дизайном финансового решения.
SharpLink находится на грани краха. Его доходы от бизнеса резко упали, акции находятся в упадке, это типичная компания, которая остро нуждается в "мощном" лечении для выживания. Для таких целей управленческая команда и акционеры наиболее открыты к радикальным решениям, готовые заплатить высокие комиссии за шанс на выживание, что предоставляет A.G.P. максимальные возможности для маневра и получения прибыли.
Преобразование SharpLink требует непрерывной и самоподдерживающейся истории. Одноразовое традиционное увеличение капитала не может этого достичь. Гибкость протокола ATM (At-The-Market) позволяет A.G.P. превратить финансирование в сериал: "объявить о покупке токенов, чтобы поднять цену акций, а затем немедленно продать акции на вторичном рынке по высокой цене; после получения денег снова купить токены и снова поднять цену акций". Цикл "финансирование - покупка токенов - рост цены акций" может быть идеально реализован только с помощью ATM, который можно выпускать в любое время и в любом количестве, превращая компанию в "вечный банкомат" под контролем A.G.P.
Upexi — это традиционная компания, занимающаяся потребительскими товарами, а не компанией из безвыходного положения. Выбор этой компании служит доказательством того, что модель A.G.P. может быть применена к любой стабильной компании, стремящейся к "крипто-нарративу", что значительно расширяет ее бизнес-границы.
Традиционные компании с осторожностью относятся к прямому использованию наличных резервов для покупки высоковолатильных криптоактивов. Конвертируемые облигации, обеспеченные токенами SOL, разработанные A.G.P.: проще говоря, A.G.P. привлекла группу состоятельных криптофондов, чтобы они использовали 150 миллионов долларов наличными для покупки облигаций компании Upexi. Умно в том, что эти фонды также должны предоставить свои токены SOL в качестве дополнительного залога.
Для Upexi наличие 150 миллионов наличными на счету и возможность сказать «У нас есть резервы SOL» делает историю акций гораздо более привлекательной, при этом они не потратили ни копейки. Для криптофондов: их расчет заключается в том, чтобы «заработать проценты и ждать резкого роста». Сначала получать фиксированную годовую процентную ставку в 2%, а настоящая цель — дождаться, когда акции Upexi взлетят, чтобы обменять облигации на акции по оговоренной низкой цене в 4,25 доллара, а затем продать по высокой цене и заработать большие деньги.
А G.P. как насчет этого? Это тот, кто "собирает группу". Независимо от того, растет или падает цена акций Upexi, как посредник, он сначала уверенно кладет значительный гонорар себе в карман.
Bitdeer Technologies сама по себе является гигантом криптомайнинга и не нуждается в криптоисториях. A.G.P. выбрала ее, чтобы доказать, что она способна не только преобразовать «внешних», но и обслуживать «внутренних», взяв на себя роль «моста» между криптомиром и традиционным капиталом Уолл-стрит.
Для крипто-родных компаний, таких как Bitdeer, основной проблемой их финансирования является получение "доверительного одобрения" от традиционных финансовых рынков. A.G.P., выступая в роли сопредседателя, участвует в выпуске конвертируемых облигаций, тем самым используя свою репутацию лицензированного инвестиционного банка для повышения кредитоспособности Bitdeer, что облегчает получение признания и финансирования от основных институциональных инвесторов. Эта мера направлена на установление авторитетного положения A.G.P. в ключевом сегменте финансирования крипто-инфраструктуры.
Ключевая особенность компании BTQ Technologies, занимающейся постквантовой криптографией в Канаде, заключается в ее "неамериканской" юрисдикции. A.G.P. выбрала ее, чтобы продемонстрировать свою способность ориентироваться в сложных транснациональных регуляциях, что является крайне высококвалифицированным профессиональным навыком.
Поскольку процесс прямых инвестиций американского капитала в небольшую канадскую технологическую компанию слишком сложен. A.G.P. точно использовал механизм освобождения LIFE в Канаде как регуляторную лазейку, что позволяет обойти полные требования к проспекту и быстро, с низкими затратами привлечь американский капитал для BTQ. По сути, это тонкий "регуляторный арбитраж", A.G.P. благодаря своему глубокому пониманию финансовых правил разных стран создает сверхдоходность и эффективность, с которыми традиционное IPO не может сравниться.
За кулисами "Доткома": жажда денег Уолл-стрит и радикальные изменения
В условиях макроэкономической среды после пандемии традиционные компании со средней и малой капитализацией в целом сталкиваются с проблемами роста. Когда традиционные пути улучшения основного бизнеса становятся чрезвычайно сложными, им срочно нужна новая история, способная мгновенно разжечь рыночный интерес. А криптовалюты, особенно Эфир и Биткойн, предлагают на сегодняшний день самый привлекательный и легко воспринимаемый капиталом "наратив роста".
Вместо того чтобы тратить годы на сложную бизнес-трансформацию, лучше сразу объявить о покупке криптовалюты — такая радикальная "революция баланса" может за одну ночь превратить посредственную компанию в технологического пионера, что и является основным двигателем роста модели связи между криптовалютами и акциями.
Основное противоречие на текущем рынке заключается в том, что между действиями регулирующих органов (таких как SEC США) и скоростью спекуляций на рынке существует огромная временная разница.
SEC и другие органы действительно многократно выражали "серьезную озабоченность" по поводу вопросов массового размывания акций, вводящего в заблуждение маркетинга и потенциальных манипуляций на рынке. Однако эти предупреждения в первой половине 2025 года в большей степени остаются на уровне предупреждений о рисках и обсуждений рамок, еще не преобразовавшись в конкретные, исполнимые нормативные акты, которые могли бы полностью запретить такие действия.
От выдачи предупреждений до законодательства и его эффективного выполнения проходит долгий процесс. Именно этот регуляторный вакуум был остро подмечен инвестиционными банками, такими как A.G.P., став для них мимолетным золотым окном. Скорее, это не "преступление на фоне ветра", а "попытка заготовить последние дивиденды перед надвигающейся бурей".
Стратегии участников рынка идеально подтверждают, что все стремятся к ускоренному бегу перед закрытием этого окна возможностей:
Будучи первопроходцем, A.G.P. отлично понимает, что этот пир имеет ограниченное время. Поэтому она стремительно расширяет свой бизнес по протоколам ATM, охватывая клиентов не только из технологических компаний, но и из более широких традиционных отраслей, таких как розничная торговля, производство и биотехнологии. Логика здесь вполне ясна: до того, как «ворота» регулирования закроются, необходимо завершить как можно больше сделок и обеспечить прибыль.
Когда такие учреждения, как B. Riley Securities и TD Cowen, спешат создать специализированные команды, это именно и говорит о том, что весь Уолл-Стрит понимает, что сейчас «все, что не запрещено законом, разрешено». Преимущество первых уходит, комиссия, хотя и будет снижаться из-за конкуренции, но определенные дивиденды этой волны привлекают всех.
Обновление и риски: «Ной» во время шторма?
Когда крипторынок войдет в медвежий рынок или когда удар регуляторов наконец-то будет нанесен, это пиршество, поддерживаемое кредитным плечом и нарративом, подойдет к концу. В это время исчерпание источников финансирования, значительное обесценивание активов, крах акций и коллективные иски создадут "совершенный шторм".
Ставить будущее A.G.P. на простую ставку на успех или неудачу текущей связи между криптовалютами и акциями, возможно, недооценило основные возможности этого инвестиционного банка. Анализируя его торговые примеры, можно увидеть, что истинный «золотой палец» A.G.P. — это не магия, превращающая камни в золото, а набор воспроизводимых и высоко гибких методологий.
Для A.G.P. настоящим "Ковчегом Ноя" является не какой-либо конкретный актив или бизнес, а сама эта методология. Когда волна "связи между криптовалютами и акциями" утихнет, она почти неизбежно применит этот подход к следующему тренду, будь то токенизация активов реального мира (RWA), углеродные кредиты или любая другая новая область с "нарративным потенциалом" и "регуляторной неопределенностью."
Данные S 3 Partners показывают, что шорт-интерес SharpLink за последний месяц вырос на 300%, что указывает на то, что "умные деньги" уловили запах опасности, они тихо выходят на финишной прямой и ставят на окончательное разрушение этой ярмарки.
Написано в конце
История A.G.P. является символом того, как Уолл-Стрит ищет пространство для выживания в новую эпоху. Этот средний инвестиционный банк создал уникальную нишу, используя рыночную позицию и стабильную прибыльную модель в условиях конкуренции со стороны гигантов.
Однако модель взаимодействия между криптовалютами и акциями балансирует на грани возможностей и рисков, инноваций и спекуляций. Для инвесторов понимание того, кто является истинным победителем, важнее, чем участие в самой игре.
Как гласят железные правила Уолл-стрит: на финансовых рынках всегда выигрывают те, кто разрабатывает правила игры.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Управление SharpLink, одна статья раскрывает игроков за кулисами горячего токенового рынка A.G.P.
Автор оригинала: Zz, ChainCatcher
Редактирование оригинала: TB, ChainCatcher
15 июля 2025 года потрясающая новость взорвала рынок: находящаяся на грани делистинга игровая компания SharpLink объявила, что за неделю собранные 413 миллионов долларов будут полностью вложены в Ethereum. Капиталистический рынок отреагировал на это самым бурным образом — согласно данным Investing и Nasdaq, ее акции за шесть месяцев взлетели на 528%, а за один месяц увеличились более чем на 150%.
Однако история о возвращении SharpLink — это лишь верхушка айсберга. Почти одновременно происходит более широкая капиталистическая алхимия в разных отраслях: одна традиционная компания потребительских товаров (Upexi) с помощью продуманного дизайна облигаций без лишних усилий включила токены SOL в свои резервы; один гигант криптодобычи (Bitdeer) успешно подключил традиционный капитал Уолл-стрита; одна канадская высокотехнологичная компания (BTQ) воспользовалась лазейками в регуляторных правилах, собрав десятки миллионов долларов от американских инвесторов.
От приближающегося к делистингу «мусорного актива» до стабильного потребительского бренда, от криптооригинальных компаний до новых технологических магнатов в международной торговле. Когда люди пытались найти скрытые силы, этот раз внимание не было сосредоточено на Goldman Sachs или JPMorgan, а на средней инвестиционной банке A.G.P. (Alliance Global Partners), который ранее не был заметен в общественном сознании.
В качестве оператора или ключевого участника всех этих сделок A.G.P. довел эту модель до совершенства. Только на проекте SharpLink, согласно его комиссии, он заработал за одну неделю возможно более 8 миллионов долларов комиссионных, и это всего лишь начало его огромного плана с общей стоимостью 6 миллиардов долларов.
Когда Уолл-стрит гиганты строят мосты соблюдения для институциональных клиентов, A.G.P. выбрала более агрессивный путь: массово преобразовывать разнообразные публичные компании в «акции криптовалютных агентов» и садиться за игровой стол, становясь тем, кто разрабатывает правила игры.
Массовая торговля SharpLink и строительство криптокраудфандинга для компаний,上市 на американском рынке
A.G.P. демонстрирует свои торговые методы через четыре примера. Его модель не является стандартизированной стратегией, а представляет собой высоко индивидуализированный подход: оценка болевых точек клиентов и рыночных тенденций, гибкое использование инструментов, таких как ATM-протокол, для разработки схемы взимания комиссии, максимизирующей собственную выгоду от каждой сделки.
Наиболее典典的案例是 SharpLink. 27 мая 2025 года SharpLink объявил о завершении частного размещения акций на сумму 425 миллионов долларов, в котором возглавила Consensys, а основатель Ethereum Джозеф Лубин стал председателем. Согласно документу 8-K, A.G.P. выступал в качестве единственного агента по размещению и получил 5-7% комиссионных за андеррайтинг. Однако настоящей изюминкой является последующий ATM протокол.
Здесь необходимо объяснить изящество протокола ATM. Традиционное увеличение акций похоже на то, как если бы в рынок сразу вылили целую бочку воды, что неизбежно приведет к резкому падению цен на акции. Протокол ATM совершенно другой: он подобен установке умного крана для компании: когда цены на акции растут, инвестиционный банк ускоряет открытие крана и может продавать миллионы акций за день; когда цены на акции корректируются, кран сразу закрывается или замедляется выпуск, ожидая более подходящего момента; руководство компании может в любой момент решить приостановить или возобновить всю программу.
Конкретно, основа протокола ATM заключается в пакетном целенаправленном выпуске. В отличие от традиционного увеличения, которое требует однократного определения цены и количества, ATM позволяет компании финансироваться пакетами при наилучших рыночных условиях. Каждый выпуск ограничен 1-2% от дневного объема торгов, что почти не привлекает внимание рынка. Эта стратегия высоких продаж и низких остановок как защищает цену акций, так и максимизирует эффективность финансирования.
С точки зрения структуры сборов, согласно документу S-3/A от 14 июня, A.G.P. взимает плату за лимит в 60 миллиардов долларов в три категории: первые 10 миллиардов долларов - 2,5%, следующие 10 миллиардов долларов - 2,0%, последующие - 1,75%. При среднем значении 2,1% A.G.P. может заработать около 126 миллионов долларов. Этот механизм создает привязку интересов: у A.G.P. есть стимул поддерживать цену акций для продолжения эмиссии, а у SharpLink есть долгосрочный стабильный источник финансирования.
Помимо SharpLink, еще одним инновационным примером A.G.P. является Upexi. 17 июля A.G.P. спроектировала конвертируемые облигации на сумму 150 миллионов долларов для компании потребительских товаров Upexi. Инвесторы использовали токены SOL в качестве залога для покупки облигаций, получая 2,0% годовых, а также право конвертации в акции по цене 4,25 доллара. Таким образом, для Upexi это эквивалентно получению резервов SOL по низкой стоимости, что позволяет как привлечь средства, так и воспользоваться криптовалютным трендом. Криптофонды, владеющие SOL, тем временем блокируют возможности роста на традиционном фондовом рынке. A.G.P. в качестве эксклюзивного агента по размещению заработала комиссионные с этой сделки.
Также стоит отметить, что 18 июня A.G.P. в качестве сопредседателя приняла участие в发行可转换债券 на сумму 330 миллионов долларов для криптомайнинг-компании Bitdeer Technologies. Обслуживая предприятия в этой отрасли, A.G.P. не только зарабатывает прямой доход от андеррайтинга, но и укрепляет свои позиции на сегменте финансирования криптомайнинга.
Ситуация с компанией BTQ Technologies, занимающейся постквантовой криптографией, еще раз демонстрирует способность A.G.P. к регуляторному арбитражу. 11 июля, используя канадский механизм освобождения LIFE (позволяющий упростить одобрение для мелкого финансирования), A.G.P. привлекла 40 миллионов канадских долларов для этой компании от инвесторов из США. В качестве вознаграждения A.G.P. получила 7% комиссионных наличными и опционы на акции, эквивалентные 2,5% от суммы финансирования. Общая доходность, полученная от такого трансграничного регуляторного арбитража, близка к 10%, что значительно превышает уровень комиссионных в традиционном IPO, который составляет 5-7%.
A.G.P. имеет золотой палец
Бизнес-модель A.G.P. не является простым и грубым копированием, а напоминает опытного охотника, который выбирает самые точные и эффективные «орудия» в зависимости от типа «добычи» и окружающей среды. Каждый выбранный случай тесно связан с уникальным дизайном финансового решения.
SharpLink находится на грани краха. Его доходы от бизнеса резко упали, акции находятся в упадке, это типичная компания, которая остро нуждается в "мощном" лечении для выживания. Для таких целей управленческая команда и акционеры наиболее открыты к радикальным решениям, готовые заплатить высокие комиссии за шанс на выживание, что предоставляет A.G.P. максимальные возможности для маневра и получения прибыли.
Преобразование SharpLink требует непрерывной и самоподдерживающейся истории. Одноразовое традиционное увеличение капитала не может этого достичь. Гибкость протокола ATM (At-The-Market) позволяет A.G.P. превратить финансирование в сериал: "объявить о покупке токенов, чтобы поднять цену акций, а затем немедленно продать акции на вторичном рынке по высокой цене; после получения денег снова купить токены и снова поднять цену акций". Цикл "финансирование - покупка токенов - рост цены акций" может быть идеально реализован только с помощью ATM, который можно выпускать в любое время и в любом количестве, превращая компанию в "вечный банкомат" под контролем A.G.P.
Upexi — это традиционная компания, занимающаяся потребительскими товарами, а не компанией из безвыходного положения. Выбор этой компании служит доказательством того, что модель A.G.P. может быть применена к любой стабильной компании, стремящейся к "крипто-нарративу", что значительно расширяет ее бизнес-границы.
Традиционные компании с осторожностью относятся к прямому использованию наличных резервов для покупки высоковолатильных криптоактивов. Конвертируемые облигации, обеспеченные токенами SOL, разработанные A.G.P.: проще говоря, A.G.P. привлекла группу состоятельных криптофондов, чтобы они использовали 150 миллионов долларов наличными для покупки облигаций компании Upexi. Умно в том, что эти фонды также должны предоставить свои токены SOL в качестве дополнительного залога.
Для Upexi наличие 150 миллионов наличными на счету и возможность сказать «У нас есть резервы SOL» делает историю акций гораздо более привлекательной, при этом они не потратили ни копейки. Для криптофондов: их расчет заключается в том, чтобы «заработать проценты и ждать резкого роста». Сначала получать фиксированную годовую процентную ставку в 2%, а настоящая цель — дождаться, когда акции Upexi взлетят, чтобы обменять облигации на акции по оговоренной низкой цене в 4,25 доллара, а затем продать по высокой цене и заработать большие деньги.
А G.P. как насчет этого? Это тот, кто "собирает группу". Независимо от того, растет или падает цена акций Upexi, как посредник, он сначала уверенно кладет значительный гонорар себе в карман.
Bitdeer Technologies сама по себе является гигантом криптомайнинга и не нуждается в криптоисториях. A.G.P. выбрала ее, чтобы доказать, что она способна не только преобразовать «внешних», но и обслуживать «внутренних», взяв на себя роль «моста» между криптомиром и традиционным капиталом Уолл-стрит.
Для крипто-родных компаний, таких как Bitdeer, основной проблемой их финансирования является получение "доверительного одобрения" от традиционных финансовых рынков. A.G.P., выступая в роли сопредседателя, участвует в выпуске конвертируемых облигаций, тем самым используя свою репутацию лицензированного инвестиционного банка для повышения кредитоспособности Bitdeer, что облегчает получение признания и финансирования от основных институциональных инвесторов. Эта мера направлена на установление авторитетного положения A.G.P. в ключевом сегменте финансирования крипто-инфраструктуры.
Ключевая особенность компании BTQ Technologies, занимающейся постквантовой криптографией в Канаде, заключается в ее "неамериканской" юрисдикции. A.G.P. выбрала ее, чтобы продемонстрировать свою способность ориентироваться в сложных транснациональных регуляциях, что является крайне высококвалифицированным профессиональным навыком.
Поскольку процесс прямых инвестиций американского капитала в небольшую канадскую технологическую компанию слишком сложен. A.G.P. точно использовал механизм освобождения LIFE в Канаде как регуляторную лазейку, что позволяет обойти полные требования к проспекту и быстро, с низкими затратами привлечь американский капитал для BTQ. По сути, это тонкий "регуляторный арбитраж", A.G.P. благодаря своему глубокому пониманию финансовых правил разных стран создает сверхдоходность и эффективность, с которыми традиционное IPO не может сравниться.
За кулисами "Доткома": жажда денег Уолл-стрит и радикальные изменения
В условиях макроэкономической среды после пандемии традиционные компании со средней и малой капитализацией в целом сталкиваются с проблемами роста. Когда традиционные пути улучшения основного бизнеса становятся чрезвычайно сложными, им срочно нужна новая история, способная мгновенно разжечь рыночный интерес. А криптовалюты, особенно Эфир и Биткойн, предлагают на сегодняшний день самый привлекательный и легко воспринимаемый капиталом "наратив роста".
Вместо того чтобы тратить годы на сложную бизнес-трансформацию, лучше сразу объявить о покупке криптовалюты — такая радикальная "революция баланса" может за одну ночь превратить посредственную компанию в технологического пионера, что и является основным двигателем роста модели связи между криптовалютами и акциями.
Основное противоречие на текущем рынке заключается в том, что между действиями регулирующих органов (таких как SEC США) и скоростью спекуляций на рынке существует огромная временная разница.
SEC и другие органы действительно многократно выражали "серьезную озабоченность" по поводу вопросов массового размывания акций, вводящего в заблуждение маркетинга и потенциальных манипуляций на рынке. Однако эти предупреждения в первой половине 2025 года в большей степени остаются на уровне предупреждений о рисках и обсуждений рамок, еще не преобразовавшись в конкретные, исполнимые нормативные акты, которые могли бы полностью запретить такие действия.
От выдачи предупреждений до законодательства и его эффективного выполнения проходит долгий процесс. Именно этот регуляторный вакуум был остро подмечен инвестиционными банками, такими как A.G.P., став для них мимолетным золотым окном. Скорее, это не "преступление на фоне ветра", а "попытка заготовить последние дивиденды перед надвигающейся бурей".
Стратегии участников рынка идеально подтверждают, что все стремятся к ускоренному бегу перед закрытием этого окна возможностей:
Будучи первопроходцем, A.G.P. отлично понимает, что этот пир имеет ограниченное время. Поэтому она стремительно расширяет свой бизнес по протоколам ATM, охватывая клиентов не только из технологических компаний, но и из более широких традиционных отраслей, таких как розничная торговля, производство и биотехнологии. Логика здесь вполне ясна: до того, как «ворота» регулирования закроются, необходимо завершить как можно больше сделок и обеспечить прибыль.
Когда такие учреждения, как B. Riley Securities и TD Cowen, спешат создать специализированные команды, это именно и говорит о том, что весь Уолл-Стрит понимает, что сейчас «все, что не запрещено законом, разрешено». Преимущество первых уходит, комиссия, хотя и будет снижаться из-за конкуренции, но определенные дивиденды этой волны привлекают всех.
Обновление и риски: «Ной» во время шторма?
Когда крипторынок войдет в медвежий рынок или когда удар регуляторов наконец-то будет нанесен, это пиршество, поддерживаемое кредитным плечом и нарративом, подойдет к концу. В это время исчерпание источников финансирования, значительное обесценивание активов, крах акций и коллективные иски создадут "совершенный шторм".
Ставить будущее A.G.P. на простую ставку на успех или неудачу текущей связи между криптовалютами и акциями, возможно, недооценило основные возможности этого инвестиционного банка. Анализируя его торговые примеры, можно увидеть, что истинный «золотой палец» A.G.P. — это не магия, превращающая камни в золото, а набор воспроизводимых и высоко гибких методологий.
Для A.G.P. настоящим "Ковчегом Ноя" является не какой-либо конкретный актив или бизнес, а сама эта методология. Когда волна "связи между криптовалютами и акциями" утихнет, она почти неизбежно применит этот подход к следующему тренду, будь то токенизация активов реального мира (RWA), углеродные кредиты или любая другая новая область с "нарративным потенциалом" и "регуляторной неопределенностью."
Данные S 3 Partners показывают, что шорт-интерес SharpLink за последний месяц вырос на 300%, что указывает на то, что "умные деньги" уловили запах опасности, они тихо выходят на финишной прямой и ставят на окончательное разрушение этой ярмарки.
Написано в конце
История A.G.P. является символом того, как Уолл-Стрит ищет пространство для выживания в новую эпоху. Этот средний инвестиционный банк создал уникальную нишу, используя рыночную позицию и стабильную прибыльную модель в условиях конкуренции со стороны гигантов.
Однако модель взаимодействия между криптовалютами и акциями балансирует на грани возможностей и рисков, инноваций и спекуляций. Для инвесторов понимание того, кто является истинным победителем, важнее, чем участие в самой игре.
Как гласят железные правила Уолл-стрит: на финансовых рынках всегда выигрывают те, кто разрабатывает правила игры.
Исходная ссылка