Маркетмейкеры могут благоприятно неправильно оценивать Опции активов MARA: Вот как мы знаем

биткойн на графическом фоне от NanoStockk через iStock С учетом того, что криптовалюты растут после периода длительной консолидации, трейдеры, которые упустили возможность, могут рассмотреть специалиста по криптодобыче MARA Активы (MARA). Как фирма цифровых активов, акции MARA представляют собой косвенную игру на токенах и токенах, производимых на основе блокчейна. Тем не менее, это может иметь свои преимущества, учитывая, что криптовалюты подвержены специфическим проблемам, таким как взломы бирж.

Что делает акции MARA особенно интригующими в данный момент, так это то, что они стали объектом необычной активности опционов. Часто крупные инвесторы используют деривативы, чтобы незаметно занять позицию. Кроме того, природа опционов — с их множеством стратегий — представляет собой непрозрачную картину. С бычьей позицией на открытом рынке намерение однозначно. Однако рост активности колл-опционов имеет множество интерпретаций.

Еще новости от Barchart

• Как купить Tesla со скидкой 13% или добиться 26% годовой доходности
• Акции Alibaba значительно упали от своих максимумов - Какой лучший способ сыграть на BABA?
• Получайте доход от MSTR, не владея акциями (Еще)
• Получите эксклюзивные аналитические материалы с бесплатной рассылкой Barchart Brief. Подпишитесь сейчас, чтобы получить быструю и проницательную аналитику рынка в полдень, которую вы не найдете нигде больше.

Тем не менее, всегда стоит обратить внимание на необычный объем опционов на акции Barchart, который демонстрирует 500 самых аномальных сделок по сравнению с предыдущими нормами. В понедельник общий объем опционов на акции MARA составил 532,269 контрактов, что представляет собой почти 53% прирост по сравнению со среднемесячным значением за последний месяц. Объем коллов составил 381,694 контракта, а объем путов составил 150,575 контрактов, что дает соотношение 0.39.

На бумаге более высокая пропорция вызовов, казалось бы, представляет собой положительное развитие. Однако всегда полезно проверить поток опционов, который фильтрует крупные сделки, вероятно, размещенные институциональными инвесторами. Вчера чистый торговый сентимент составил 2,169 миллиона долларов выше паритета, таким образом, благоприятствуя быкам.

Интересно, что самая крупная сделка по объему в долларах была на опционы колл с ценой $18, истекающие 19 сентября 2025 года. Учитывая, что эта сделка с дебетом имела цену предложения $3.40, акции MARA должны вырасти до $21.40 (, предполагая внутреннюю стоимость ), чтобы выйти на безубыток. Конечно, за этой сделкой могут скрываться нюансы, но общий профиль предполагает оптимистичную позицию.

Использование теории игр для построения стратегии по акциям MARA

Хотя необычные опционы представляют собой важную точку данных, это не обязательно дает шаблон для двух ключевых компонентов, которые трейдеры опционов требуют в своих тезисах: ожидаемая величина (y-axis) и временной интервал (x-axis). Эти элементы можно вывести, но это оставляет более широкую концепцию открытой для широкого спектра мнений. Чтобы укрепить стратегию, трейдеры могут использовать теорию игр — процессы, чтобы эмпирически определить лучшее время для совершения хода.

История продолжаетсяОднако, как и в любом честном соревновании, правила должны быть одинаковыми для всех участников. В данном случае противостоящей стороной является сам рынок. Таким образом, нет причин предоставлять рынку преимущество, которое одновременно ставит нас в невыгодное положение. Один из способов, которым сфера акций затемняет игровое поле, — это использование цены акций. Поскольку цена является непрерывным сигналом без четко определенных границ, трудно (, если не невозможно) проводить статистический анализ.

Как исправить эту проблему? Мое решение заключается в том, чтобы преобразовать хаос определения цены в рыночную широту — последовательности накопительных и распределительных сессий. По сути, рыночная широта отвечает на основной вопрос: в конце дня (или независимо от выбранного измерения времени), был ли рынок чистым покупателем или чистым продавцом? Сосредоточившись на паттернах спроса (и "негативного" спроса), мы можем легче идентифицировать паттерны и их вероятность перехода в различные поведенческие состояния.

Проведение вышеуказанного упражнения для акций MARA на протяжении 10-недельных интервалов показывает следующий профиль спроса:

| | | | | | --- | --- | --- | --- | | Категория L10 | Вероятность роста | Базовая вероятность | Медианная доходность при росте | | 1-9-D | 50.00% | 45.45% | 7.48% | | 2-8-D | 54.17% | 45.45% | 8.53% | | 2-8-У | 25.00% | 45.45% | 22.21% | | 3-7-D | 33.33% | 45.45% | 13.10% | | 3-7-У | 30.00% | 45.45% | 43.33% | | 4-6-D | 57.14% | 45.45% | 6.26% | | 4-6-У | 57.14% | 45.45% | 7.19% | | 5-5-D | 54.76% | 45.45% | 9.98% | | 5-5-У | 45.83% | 45.45% | 10.44% | | 6-4-D | 25.00% | 45.45% | 2.37% | | 6-4-У | 56.76% | 45.45% | 11.53% | | 7-3-D | 50.00% | 45.45% | 14.07% | | 7-3-У | 59.38% | 45.45% | 13.36% | | 8-2-У | 33.33% | 45.45% | 11.95% |

За последние два месяца акции MARA показали последовательность 4-6-U: четыре недели роста, шесть недель падения, с положительной траекторией за 10-недельный период. Эта последовательность редка, она возникала всего 21 раз с января 2019 года. Однако ключевой вывод заключается в том, что в 57,14% случаев действия цен на следующей неделе приводят к росту, со средней доходностью 7,19%.

Вот почему я не верю в теорию случайного блуждания. Если бы акции MARA действительно были случайными, никакие из вышеперечисленных последовательностей не имели бы значения, так как коэффициент успешности длинной стороны колебался бы вокруг 50%. Но это не то, что мы наблюдаем; на самом деле, некоторые "руки" явно более благоприятны, чем другие.

Итак, то, что я предлагаю, не является каким-то эзотерическим колдовством графиков: я просто говорю, что, возможно, лучше ставить, когда шансы статистически благоприятствуют вам, а не наоборот.

Определение конкретной торговли

Обладая вышеупомянутой информацией, бычий колл-спред 19/20, истекающий 8 августа, выглядит привлекательно. Эта сделка включает покупку колла за $19 и одновременную продажу колла за $20, за чистый дебет в размере $46 (, что является максимальной возможной потерей в сделке ). Если акции MARA вырастут выше короткой цены страйка ($20) к моменту истечения, максимальная прибыль составит $54, что составляет более 117%.

В первую очередь, что делает эту идею привлекательной, так это набор благоприятных карт, показанных игроку. В качестве ориентира, вероятность того, что акции MARA вырастут на любой данной неделе, составляет всего 45,32%, что является негативным уклоном. Однако последовательность 4-6-U смещает шансы в пользу бычьего спекулянта.

Тем не менее, следует отметить, что акции MARA могут сильно колебаться. Если MARA достигнет своей цели по прибыльности до истечения срока, трейдерам следует рассмотреть возможность выхода из спреда заранее. Конечно, это оставляет временную стоимость на счету, тем самым уменьшая чистую прибыль. Однако я бы сказал, что лучше заработать что-то, чем потерять что-либо, особенно с таким динамичным названием, как MARA.

На дату публикации Джош Эномото не имел ( ни прямо, ни косвенно) позиций в каких-либо ценных бумагах, упомянутых в этой статье. Вся информация и данные в этой статье предназначены исключительно для информационных целей. Эта статья была изначально опубликована на Barchart.com

Посмотреть комментарии