As Finanças Descentralizadas (DeFi) passaram por um vale após o colapso do LUNA e o evento FTX em 2022, no entanto, os dados de mercado de 2025 mostram que o DeFi está fazendo um forte retorno - o valor total de bloqueio (TVL) voltou a atingir a marca alta de 156 bilhões de dólares, e os líderes das blockchains Layer-1 estão se preparando. Com as mudanças na política dos EUA e um potencial ajuste no ambiente regulatório, o mercado de criptomoedas pode estar prestes a entrar em um novo ciclo de crescimento. Este artigo se concentrará nas últimas dinâmicas e perspectivas de investimento das três principais blockchains: Ethereum (ETH), Avalanche (AVAX) e Cardano (ADA).
Ethereum (ETH): Núcleo DeFi e Soberano de Stablecoins
Como criador de Finanças Descentralizadas e o segundo maior ativo de criptomoeda em termos de capitalização de mercado, Ethereum continua a ser a escolha preferida de capital e desenvolvedores.
Vantagens técnicas: O mecanismo de queima introduzido pelo EIP-1559 reduz a taxa de inflação do ETH para cerca de 0,75%, comparável aos níveis após a redução pela metade do Bitcoin. Após a atualização do Pectra, a eficiência do Layer-2 é melhorada através do Blob Space, com a taxa de queima dobrando.
Escala ecológica: Ethereum possui ativos em stablecoins no valor de 138,6 bilhões de dólares, representando metade do valor total do mercado de stablecoins, tornando-se a principal ponte para a tokenização do dólar.
Acumulação de capital: a posse de 3,57 milhões de títulos do tesouro em ETH (aproximadamente 16,58 bilhões de dólares) pode ter um impacto no preço do ETH semelhante ao efeito impulsionador dos ETFs de Bitcoin à vista sobre o BTC.
Observação de investimento: Dados históricos mostram que, quando a razão MVRV do ETH ultrapassa 3,0, geralmente se aproxima de um pico de curto prazo. Se o indicador subir após a redução da taxa de juros do Fed em setembro, os detentores de curto prazo podem considerar realizar parte dos lucros; enquanto os investidores de longo prazo podem se posicionar durante uma correção, a Fundstrat prevê que o valor poderá alcançar 10.000 dólares até o final do ano.
Avalanche (AVAX): arquitetura de múltiplas cadeias e aplicações de nível empresarial
Avalanche, com sua arquitetura de três cadeias única (X-Chain, C-Chain, P-Chain), realiza trocas de ativos eficientes, contratos inteligentes compatíveis com EVM e gestão de sub-redes, oferecendo soluções personalizadas para empresas e instituições.
Aplicação prática: a FIFA escolheu a Avalanche para implementar NFTs; a fundação lançou um acelerador de 50 milhões de dólares para apoiar jogos de blockchain.
Economia do token: AVAX tem um limite máximo de fornecimento de 720 milhões de unidades, com uma oferta em circulação atual de aproximadamente 458 milhões de unidades e uma taxa de inflação anual de 3,8%.
Dados de crescimento: Messari mostra que o número de endereços ativos trimestrais subiu 210%, o preço do token aumentou 18% em um mês, atualmente cotado a 25 dólares, com espaço para dobrar em relação ao pico de 50 dólares em 2024.
Observação de investimento: O modelo de sub-rede e a capacidade de interoperabilidade do Avalanche conferem-lhe vantagens únicas nos setores financeiro, de jogos e de cadeias de suprimentos, especialmente com a expectativa de que a taxa de adoção por empresas acelere à medida que o ambiente regulatório se afrouxe após Biden.
Cardano (ADA): Rota Sólida e Inovação em Privacidade
Cardano adota uma estratégia de desenvolvimento em fases com revisão acadêmica; embora o progresso seja mais lento, a base é sólida.
Estratégia de stablecoin: Lançamento da stablecoin regulamentada USDM em 2024, em conformidade com os padrões MiCA da UE, e listagem na bolsa de criptomoedas da Noruega.
Escalabilidade e privacidade: Hydra Layer-2 implementa transações off-chain, Mithril melhora a eficiência de sincronização de nós; as atualizações de Ouroboros Peras e Leios aumentarão significativamente a capacidade de processamento; contratos inteligentes ZK e o projeto Midnight serão lançados no final de 2025.
Economia de tokens: a taxa de inflação do ADA é de aproximadamente 0,7%, com um limite máximo de fornecimento de 4,5 bilhões de unidades, apresentando escassez a longo prazo.
Observação de investimento: O preço atual do ADA está abaixo de 1 dólar, ainda há um grande espaço para recuperação em relação ao pico de 3,10 dólares em 2021. Se o roteiro técnico avançar conforme o esperado, a reavaliação do potencial do mercado pode ser significativa.
Conclusão
A recuperação do DeFi em 2025 não é apenas o resultado do retorno de capital, mas uma combinação da maturidade tecnológica e da aplicação prática. A vantagem das stablecoins do Ethereum, a arquitetura multichain da Avalanche e as inovações de privacidade e escalabilidade do Cardano constituem as três principais forças centrais da camada 1. Com as mudanças na política dos EUA e a melhoria do ambiente regulatório, essas blockchains têm potencial para liderar o DeFi em um novo ciclo de crescimento. Para mais informações sobre o mercado em tempo real e análises de dados on-chain, siga a plataforma oficial da Gate.
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Finanças Descentralizadas 2025全面复苏！三大 Layer-1 领军链迎接拜登后的 encriptação 回归浪潮
As Finanças Descentralizadas (DeFi) passaram por um vale após o colapso do LUNA e o evento FTX em 2022, no entanto, os dados de mercado de 2025 mostram que o DeFi está fazendo um forte retorno - o valor total de bloqueio (TVL) voltou a atingir a marca alta de 156 bilhões de dólares, e os líderes das blockchains Layer-1 estão se preparando. Com as mudanças na política dos EUA e um potencial ajuste no ambiente regulatório, o mercado de criptomoedas pode estar prestes a entrar em um novo ciclo de crescimento. Este artigo se concentrará nas últimas dinâmicas e perspectivas de investimento das três principais blockchains: Ethereum (ETH), Avalanche (AVAX) e Cardano (ADA).
Ethereum (ETH): Núcleo DeFi e Soberano de Stablecoins
Como criador de Finanças Descentralizadas e o segundo maior ativo de criptomoeda em termos de capitalização de mercado, Ethereum continua a ser a escolha preferida de capital e desenvolvedores.
Vantagens técnicas: O mecanismo de queima introduzido pelo EIP-1559 reduz a taxa de inflação do ETH para cerca de 0,75%, comparável aos níveis após a redução pela metade do Bitcoin. Após a atualização do Pectra, a eficiência do Layer-2 é melhorada através do Blob Space, com a taxa de queima dobrando.
Escala ecológica: Ethereum possui ativos em stablecoins no valor de 138,6 bilhões de dólares, representando metade do valor total do mercado de stablecoins, tornando-se a principal ponte para a tokenização do dólar.
Acumulação de capital: a posse de 3,57 milhões de títulos do tesouro em ETH (aproximadamente 16,58 bilhões de dólares) pode ter um impacto no preço do ETH semelhante ao efeito impulsionador dos ETFs de Bitcoin à vista sobre o BTC.
Observação de investimento: Dados históricos mostram que, quando a razão MVRV do ETH ultrapassa 3,0, geralmente se aproxima de um pico de curto prazo. Se o indicador subir após a redução da taxa de juros do Fed em setembro, os detentores de curto prazo podem considerar realizar parte dos lucros; enquanto os investidores de longo prazo podem se posicionar durante uma correção, a Fundstrat prevê que o valor poderá alcançar 10.000 dólares até o final do ano.
Avalanche (AVAX): arquitetura de múltiplas cadeias e aplicações de nível empresarial
Avalanche, com sua arquitetura de três cadeias única (X-Chain, C-Chain, P-Chain), realiza trocas de ativos eficientes, contratos inteligentes compatíveis com EVM e gestão de sub-redes, oferecendo soluções personalizadas para empresas e instituições.
Aplicação prática: a FIFA escolheu a Avalanche para implementar NFTs; a fundação lançou um acelerador de 50 milhões de dólares para apoiar jogos de blockchain.
Economia do token: AVAX tem um limite máximo de fornecimento de 720 milhões de unidades, com uma oferta em circulação atual de aproximadamente 458 milhões de unidades e uma taxa de inflação anual de 3,8%.
Dados de crescimento: Messari mostra que o número de endereços ativos trimestrais subiu 210%, o preço do token aumentou 18% em um mês, atualmente cotado a 25 dólares, com espaço para dobrar em relação ao pico de 50 dólares em 2024.
Observação de investimento: O modelo de sub-rede e a capacidade de interoperabilidade do Avalanche conferem-lhe vantagens únicas nos setores financeiro, de jogos e de cadeias de suprimentos, especialmente com a expectativa de que a taxa de adoção por empresas acelere à medida que o ambiente regulatório se afrouxe após Biden.
Cardano (ADA): Rota Sólida e Inovação em Privacidade
Cardano adota uma estratégia de desenvolvimento em fases com revisão acadêmica; embora o progresso seja mais lento, a base é sólida.
Estratégia de stablecoin: Lançamento da stablecoin regulamentada USDM em 2024, em conformidade com os padrões MiCA da UE, e listagem na bolsa de criptomoedas da Noruega.
Escalabilidade e privacidade: Hydra Layer-2 implementa transações off-chain, Mithril melhora a eficiência de sincronização de nós; as atualizações de Ouroboros Peras e Leios aumentarão significativamente a capacidade de processamento; contratos inteligentes ZK e o projeto Midnight serão lançados no final de 2025.
Economia de tokens: a taxa de inflação do ADA é de aproximadamente 0,7%, com um limite máximo de fornecimento de 4,5 bilhões de unidades, apresentando escassez a longo prazo.
Observação de investimento: O preço atual do ADA está abaixo de 1 dólar, ainda há um grande espaço para recuperação em relação ao pico de 3,10 dólares em 2021. Se o roteiro técnico avançar conforme o esperado, a reavaliação do potencial do mercado pode ser significativa.
Conclusão
A recuperação do DeFi em 2025 não é apenas o resultado do retorno de capital, mas uma combinação da maturidade tecnológica e da aplicação prática. A vantagem das stablecoins do Ethereum, a arquitetura multichain da Avalanche e as inovações de privacidade e escalabilidade do Cardano constituem as três principais forças centrais da camada 1. Com as mudanças na política dos EUA e a melhoria do ambiente regulatório, essas blockchains têm potencial para liderar o DeFi em um novo ciclo de crescimento. Para mais informações sobre o mercado em tempo real e análises de dados on-chain, siga a plataforma oficial da Gate.