Os dados da inflação queimaram as expectativas de cortes nas taxas da Reserva Federal (FED), o Bitcoin recuou de altos níveis e perdeu os 117.000 dólares, a reunião de Jackson Hole será o foco desta semana | Grandes eventos de encriptação esta semana
Bem-vindo à leitura do Boletim Matinal de Criptomoedas da Ásia-Pacífico, apresentado por Paul Kim. Na semana passada, o Bitcoin, após atingir um recorde histórico de 124.000 dólares, caiu rapidamente, chegando a ficar abaixo da marca de 117.000 dólares, principalmente devido a dados de inflação acima do esperado que abalaram as expectativas de corte de juros da A Reserva Federal (FED) — o mercado agora aposta que a redução das taxas em 2023 foi reduzida de três para duas. O principal impulsionador foi o inesperado aumento de 0,9% no índice de preços ao produtor (PPI) em julho (o maior aumento mensal em três anos) e a forte alta no índice de preços de importação, indicando que os custos das tarifas estão sendo totalmente repassados ao consumidor. Esta semana, o foco do mercado está na reunião anual dos bancos centrais em Jackson Hole, e o discurso de Powell na madrugada de sexta-feira pode liberar sinais de políticas chave. O Ethereum não conseguiu ultrapassar o máximo anterior de 4.860 dólares e agora está cotado a 4.460 dólares.
O sonho da redução de taxa de juros queimado pela inflação: as expectativas de três cortes diminuíram para dois
O mercado de criptomoedas passou por uma volatilidade intensa na semana passada, com vários indicadores de inflação superiores às expectativas forçando os investidores a ajustar suas previsões de cortes agressivos da A Reserva Federal (FED). O Bitcoin, após atingir um recorde histórico de 124,000 dólares, passou por uma rápida retração, caindo para menos de 117,000 dólares. O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de julho, divulgado na terça-feira, ficou abaixo das expectativas no geral, mas o CPI núcleo, excluindo alimentos e energia, e o “super núcleo CPI” (Supercore CPI), excluindo moradia, aceleraram para cima, especialmente este último, cuja inclinação acentuada desde abril revela que a inflação no setor de serviços continua a aquecer.
Custo da tarifa finalmente transmitido: PPI atinge a maior subida em três anos acendendo o alerta
O Índice de Preços ao Produtor (PPI) de julho, divulgado na quinta-feira, causou um impacto ainda maior. Este indicador, que mede a inflação em nível de atacado, surpreendeu com um aumento mensal de 0,9%, o maior em três anos, revertendo a estabilidade observada durante a intensificação da “guerra tarifária” entre maio e junho nos EUA. Especialistas em comércio interpretam isso como uma reação tardia da política tarifária: as empresas anteriormente acumularam estoques para absorver custos, mas os dados de julho indicam que suas finanças estão sob pressão máxima, começando a repassar custos para baixo na cadeia de produção, com os preços dos serviços novamente se tornando o principal motor.
Ponto de inflexão nos preços de importação: empresas transferem pressão diretamente para o consumo final
O que mais alerta o mercado é o índice de preços de importação dos EUA de julho. A teoria econômica tradicional acredita que as tarifas elevam os preços de importação, e o governo Trump utilizou dados de maio e junho para argumentar que sua política comercial não havia provocado inflação. No entanto, o aumento brusco nos preços de importação em julho marca um ponto de virada importante, indicando que as empresas de importação e exportação encerraram a fase de absorção de custos e estão oficialmente transmitindo a pressão aos consumidores finais. Nas duas últimas reuniões do FOMC, a Reserva Federal expressou preocupação com os efeitos inflacionários das tarifas, e se a política comercial de agosto continuar a elevar os preços de importação, isso comprimirá ainda mais o espaço para cortes de taxas pela Fed.
Expectativas do mercado mudam rapidamente: Fluxo de fundos de ETF de BTC passa de entrada para saída
Mudanças no ambiente macroeconômico impactam diretamente o preço do Bitcoin. Na quinta-feira, o secretário do Tesouro Scott Bessent sugeriu uma possível redução de 50 pontos base em setembro, fazendo o Bitcoin subir para 124.000 dólares, mas após a divulgação dos dados do PPI, os ganhos foram totalmente revertidos, e Bessent mudou de ideia, recomendando uma redução conservadora de 25 pontos base. A ferramenta de monitoramento da Reserva Federal (FED) da CME mostra que, até sexta-feira, as expectativas do mercado para cortes de juros neste ano caíram de três para dois. O fluxo de capital confirma a mudança de sentimento: durante o período de divulgação do índice de preços de importação na sexta-feira, o volume de depósitos de Bitcoin na Binance disparou (geralmente indicando vendas), e o ETF de Bitcoin e Éter passou de um fluxo líquido positivo durante toda a semana para uma saída de capital.
Moedas alternativas sob pressão: ETH não conseguiu ultrapassar a máxima anterior e estabiliza em 4460 dólares
As moedas alternativas não conseguiram se destacar. Embora o Ethereum tenha alcançado um novo recorde histórico na segunda-feira passada, não conseguiu ultrapassar o máximo anterior de 4.860 dólares durante toda a semana, fechando a 4.460 dólares até às 00:00 de segunda-feira, horário de Pequim. A rotação da liquidez do mercado é evidente, com o sentimento de aversão ao risco aumentando.
Foco central desta semana: Powell define o tom na Conferência de Jackson Hole
A "três cortes consecutivos" que parecia certa no ano passado agora está envolta em névoa. Embora os dados de emprego dos EUA em julho fracos apoiem a flexibilização, o ressurgimento da inflação coloca a Reserva Federal em uma situação difícil. A responsabilidade da decisão recai sobre o presidente da Reserva Federal, Jerome Powell. O setor financeiro estará atento à reunião anual do Banco Central global de Jackson Hole, organizada pelo Federal Reserve de Kansas City, que ocorrerá de 21 a 23 de agosto, onde Powell fará um discurso sobre política monetária na sexta-feira às 10:00, horário de Pequim. Em setembro do ano passado, ele insinuou um corte de 50 pontos-base, o que provocou uma grande agitação no mercado; será que a história se repetirá?
Funcionários dovish se manifestam: as atas do FOMC podem causar volatilidade
Esta semana, outros dois importantes membros da Reserva Federal, com uma postura mais dovish, irão se pronunciar: a vice-presidente Bowman (na quarta-feira) e o conselheiro Waller (na quinta-feira). Ambos já haviam pedido uma redução de juros preventiva, citando a desaceleração econômica e a fraqueza do mercado de trabalho como justificativas, e os investidores estarão atentos para ver se suas posições serão influenciadas pelos dados de inflação. Se a ata da reunião do FOMC de julho, que será divulgada na quarta-feira, mostrar que mais membros apoiam uma redução das taxas, isso pode reacender as expectativas de afrouxamento do mercado, desencadeando uma nova onda de volatilidade no Bitcoin.
Conclusão
Os dados da inflação que têm "explodido" consecutivamente forçam o mercado a reestruturar o caminho da política da Reserva Federal (FED), com as criptomoedas e os ativos de risco tradicionais sob pressão simultaneamente. Esta semana, a conferência de Jackson Hole se torna o campo de batalha crucial entre touros e urso, com o tom do discurso de Powell e a evolução das posições dos funcionários dovish dominando o sentimento do mercado a curto prazo. Durante o período de negociação na Ásia-Pacífico, é necessário estar atento: 1) Se o BTC perder o suporte crucial de 115 mil dólares, pode desencadear vendas técnicas; 2) Se o ETH conseguirá recuperar a força aproveitando a vantagem dos fundos do ETF à vista; 3) Sob a disputa inflação-corte de taxa, a volatilidade de ativos como o XRP, que enfrentam obstáculos de aprovação, pode aumentar. Recomenda-se que os investidores controlem suas posições e prestem atenção às mudanças em tempo real nos sinais da Reserva Federal e no fluxo de fundos do ETF. Desejo-lhe sucesso nos investimentos esta semana.
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Os dados da inflação queimaram as expectativas de cortes nas taxas da Reserva Federal (FED), o Bitcoin recuou de altos níveis e perdeu os 117.000 dólares, a reunião de Jackson Hole será o foco desta semana | Grandes eventos de encriptação esta semana
Bem-vindo à leitura do Boletim Matinal de Criptomoedas da Ásia-Pacífico, apresentado por Paul Kim. Na semana passada, o Bitcoin, após atingir um recorde histórico de 124.000 dólares, caiu rapidamente, chegando a ficar abaixo da marca de 117.000 dólares, principalmente devido a dados de inflação acima do esperado que abalaram as expectativas de corte de juros da A Reserva Federal (FED) — o mercado agora aposta que a redução das taxas em 2023 foi reduzida de três para duas. O principal impulsionador foi o inesperado aumento de 0,9% no índice de preços ao produtor (PPI) em julho (o maior aumento mensal em três anos) e a forte alta no índice de preços de importação, indicando que os custos das tarifas estão sendo totalmente repassados ao consumidor. Esta semana, o foco do mercado está na reunião anual dos bancos centrais em Jackson Hole, e o discurso de Powell na madrugada de sexta-feira pode liberar sinais de políticas chave. O Ethereum não conseguiu ultrapassar o máximo anterior de 4.860 dólares e agora está cotado a 4.460 dólares.
O sonho da redução de taxa de juros queimado pela inflação: as expectativas de três cortes diminuíram para dois
O mercado de criptomoedas passou por uma volatilidade intensa na semana passada, com vários indicadores de inflação superiores às expectativas forçando os investidores a ajustar suas previsões de cortes agressivos da A Reserva Federal (FED). O Bitcoin, após atingir um recorde histórico de 124,000 dólares, passou por uma rápida retração, caindo para menos de 117,000 dólares. O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de julho, divulgado na terça-feira, ficou abaixo das expectativas no geral, mas o CPI núcleo, excluindo alimentos e energia, e o “super núcleo CPI” (Supercore CPI), excluindo moradia, aceleraram para cima, especialmente este último, cuja inclinação acentuada desde abril revela que a inflação no setor de serviços continua a aquecer.
Custo da tarifa finalmente transmitido: PPI atinge a maior subida em três anos acendendo o alerta
O Índice de Preços ao Produtor (PPI) de julho, divulgado na quinta-feira, causou um impacto ainda maior. Este indicador, que mede a inflação em nível de atacado, surpreendeu com um aumento mensal de 0,9%, o maior em três anos, revertendo a estabilidade observada durante a intensificação da “guerra tarifária” entre maio e junho nos EUA. Especialistas em comércio interpretam isso como uma reação tardia da política tarifária: as empresas anteriormente acumularam estoques para absorver custos, mas os dados de julho indicam que suas finanças estão sob pressão máxima, começando a repassar custos para baixo na cadeia de produção, com os preços dos serviços novamente se tornando o principal motor.
Ponto de inflexão nos preços de importação: empresas transferem pressão diretamente para o consumo final
O que mais alerta o mercado é o índice de preços de importação dos EUA de julho. A teoria econômica tradicional acredita que as tarifas elevam os preços de importação, e o governo Trump utilizou dados de maio e junho para argumentar que sua política comercial não havia provocado inflação. No entanto, o aumento brusco nos preços de importação em julho marca um ponto de virada importante, indicando que as empresas de importação e exportação encerraram a fase de absorção de custos e estão oficialmente transmitindo a pressão aos consumidores finais. Nas duas últimas reuniões do FOMC, a Reserva Federal expressou preocupação com os efeitos inflacionários das tarifas, e se a política comercial de agosto continuar a elevar os preços de importação, isso comprimirá ainda mais o espaço para cortes de taxas pela Fed.
Expectativas do mercado mudam rapidamente: Fluxo de fundos de ETF de BTC passa de entrada para saída
Mudanças no ambiente macroeconômico impactam diretamente o preço do Bitcoin. Na quinta-feira, o secretário do Tesouro Scott Bessent sugeriu uma possível redução de 50 pontos base em setembro, fazendo o Bitcoin subir para 124.000 dólares, mas após a divulgação dos dados do PPI, os ganhos foram totalmente revertidos, e Bessent mudou de ideia, recomendando uma redução conservadora de 25 pontos base. A ferramenta de monitoramento da Reserva Federal (FED) da CME mostra que, até sexta-feira, as expectativas do mercado para cortes de juros neste ano caíram de três para dois. O fluxo de capital confirma a mudança de sentimento: durante o período de divulgação do índice de preços de importação na sexta-feira, o volume de depósitos de Bitcoin na Binance disparou (geralmente indicando vendas), e o ETF de Bitcoin e Éter passou de um fluxo líquido positivo durante toda a semana para uma saída de capital.
Moedas alternativas sob pressão: ETH não conseguiu ultrapassar a máxima anterior e estabiliza em 4460 dólares
As moedas alternativas não conseguiram se destacar. Embora o Ethereum tenha alcançado um novo recorde histórico na segunda-feira passada, não conseguiu ultrapassar o máximo anterior de 4.860 dólares durante toda a semana, fechando a 4.460 dólares até às 00:00 de segunda-feira, horário de Pequim. A rotação da liquidez do mercado é evidente, com o sentimento de aversão ao risco aumentando.
Foco central desta semana: Powell define o tom na Conferência de Jackson Hole
A "três cortes consecutivos" que parecia certa no ano passado agora está envolta em névoa. Embora os dados de emprego dos EUA em julho fracos apoiem a flexibilização, o ressurgimento da inflação coloca a Reserva Federal em uma situação difícil. A responsabilidade da decisão recai sobre o presidente da Reserva Federal, Jerome Powell. O setor financeiro estará atento à reunião anual do Banco Central global de Jackson Hole, organizada pelo Federal Reserve de Kansas City, que ocorrerá de 21 a 23 de agosto, onde Powell fará um discurso sobre política monetária na sexta-feira às 10:00, horário de Pequim. Em setembro do ano passado, ele insinuou um corte de 50 pontos-base, o que provocou uma grande agitação no mercado; será que a história se repetirá?
Funcionários dovish se manifestam: as atas do FOMC podem causar volatilidade
Esta semana, outros dois importantes membros da Reserva Federal, com uma postura mais dovish, irão se pronunciar: a vice-presidente Bowman (na quarta-feira) e o conselheiro Waller (na quinta-feira). Ambos já haviam pedido uma redução de juros preventiva, citando a desaceleração econômica e a fraqueza do mercado de trabalho como justificativas, e os investidores estarão atentos para ver se suas posições serão influenciadas pelos dados de inflação. Se a ata da reunião do FOMC de julho, que será divulgada na quarta-feira, mostrar que mais membros apoiam uma redução das taxas, isso pode reacender as expectativas de afrouxamento do mercado, desencadeando uma nova onda de volatilidade no Bitcoin.
Conclusão
Os dados da inflação que têm "explodido" consecutivamente forçam o mercado a reestruturar o caminho da política da Reserva Federal (FED), com as criptomoedas e os ativos de risco tradicionais sob pressão simultaneamente. Esta semana, a conferência de Jackson Hole se torna o campo de batalha crucial entre touros e urso, com o tom do discurso de Powell e a evolução das posições dos funcionários dovish dominando o sentimento do mercado a curto prazo. Durante o período de negociação na Ásia-Pacífico, é necessário estar atento: 1) Se o BTC perder o suporte crucial de 115 mil dólares, pode desencadear vendas técnicas; 2) Se o ETH conseguirá recuperar a força aproveitando a vantagem dos fundos do ETF à vista; 3) Sob a disputa inflação-corte de taxa, a volatilidade de ativos como o XRP, que enfrentam obstáculos de aprovação, pode aumentar. Recomenda-se que os investidores controlem suas posições e prestem atenção às mudanças em tempo real nos sinais da Reserva Federal e no fluxo de fundos do ETF. Desejo-lhe sucesso nos investimentos esta semana.