WASHINGTON, E.U.A. - (E-D) Brian Moynihan, Presidente e CEO do Bank of America; Jamie Dimon, Presidente ... Mais e CEO do JPMorgan Chase; e Jane Fraser, CEO da Citigroup. (Foto de Win McNamee/Getty Images)
Getty ImagesÀ medida que os E.U.A. dão um passo histórico em direção à regulamentação de ativos digitais, os principais bancos estão reavaliando suas estratégias para se manterem relevantes em uma economia cada vez mais impulsionada por criptomoedas.
O Ato de Orientação e Estabelecimento da Inovação Nacional para Stablecoins nos E.U.A., conhecido como Ato GENIUS, que foi assinado em lei em 18 de julho de 2025, pelo Presidente Donald Trump, estabelece a primeira estrutura federal do país para stablecoins de pagamento. Para as instituições financeiras tradicionais, a nova lei pode ser um sinal verde ou um alerta.
Desde o desenvolvimento de stablecoins até empréstimos colateralizados em criptomoedas, os bancos tradicionais estão agora sob pressão para modernizar as suas ofertas ou correr o risco de perder terreno para concorrentes digitais. Mas, com a clareza regulatória a emergir apenas agora, algumas instituições podem chegar atrasadas ao jogo.
“O presidente Trump foi muito claro durante a campanha: sob a sua liderança, os E.U.A. serão a capital cripto do mundo,” disse o senador Tim Scott, R-S.C., presidente do Comitê Bancário do Senado. “Com a sua assinatura na Lei GENIUS, fizemos história e proporcionamos uma importante clareza regulatória para a indústria das stablecoins.”
Ato GENIUS: Uma Mudança Marcante para Ativos Digitais
O Acto GENIUS foi aprovado por ambas as câmaras do Congresso com apoio bipartidário após meses de debate e mais de 40 emendas propostas. O projeto de lei, liderado pelos senadores Bill Hagerty, R-Tenn.; Cynthia Lummis, R-Wyo.; Kirsten Gillibrand, D-N.Y.; e Angela Alsobrooks, D-Md., estabelece a base para como as stablecoins de pagamento podem ser emitidas, geridas e reguladas nos E.U.A.
As stablecoins cresceram para um setor de bilhões de dólares usado por traders, empresas e provedores de pagamentos transfronteiriços. Até agora, eles operavam em um ambiente amplamente não regulamentado, levantando preocupações sobre a proteção do consumidor, risco sistêmico e implicações na política monetária.
MAIS PARA VOCÊSob a nova lei, os emissores de stablecoins são obrigados a manter 100% de reserva de backing, passar por auditorias regulares e registrar-se nas autoridades reguladoras competentes. A lei também proíbe stablecoins algorítmicas que não são respaldadas por ativos tangíveis, abordando os recentes colapsos de alto perfil que abalaram a confiança no setor.
O senador Scott, que fez da supervisão de ativos digitais uma prioridade ao assumir a liderança do Comitê Bancário do Senado, disse que o projeto de lei foi o resultado de meses de negociações bipartidárias e contribuições de especialistas jurídicos, partes interessadas da indústria e reguladores.
“Esta legislação apoiará as famílias trabalhadoras, pequenas empresas e comunidades em todo o E.U.A. com pagamentos mais rápidos, baratos e acessíveis,” disse Scott. “Ela também solidificará o domínio do dólar dos EUA em todo o mundo.”
Os Bancos Começam A Envolver-se Com Cripto
Após a aprovação do projeto de lei, os bancos dos E.U.A. estão começando a tomar medidas.
O JPMorgan Chase está a desenvolver um novo produto que oferecerá empréstimos garantidos pelas criptomoedas dos clientes, incluindo Bitcoin e Ethereum. O produto poderá ser lançado já no próximo ano, de acordo com o Financial Times.
A mudança sinaliza uma transformação mais ampla dentro do JPMorgan, cujo CEO, Jamie Dimon, tem sido um dos críticos mais vocais do Bitcoin em Wall Street.
Outros grandes bancos estão dando um passo adiante. O CEO do Bank of America, Brian Moynihan, afirmou que a empresa está trabalhando ativamente no lançamento de uma stablecoin, embora nenhum cronograma tenha sido anunciado.
A Citigroup também está sinalizando interesse. A CEO Jane Fraser confirmou que o banco está explorando a emissão de uma stablecoin Citi para facilitar pagamentos digitais mais rápidos e seguros.
TradFi a Recuperar Em Um Mundo Tokenizado
Durante anos, as instituições financeiras tradicionais foram lentas a envolver-se com ativos digitais, muitas vezes citando regulamentações pouco claras e riscos reputacionais. Algumas até fecharam contas ligadas a negócios de criptomoedas ou bloquearam transações de criptomoedas completamente.
O ambiente regulatório está a mudar rapidamente. Para além do Acto GENIUS, o Congresso está a debater o Acto de CLARIDADE do Mercado de Ativos Digitais, conhecido simplesmente como Acto de CLARIDADE, que passou na Câmara na semana passada com um amplo apoio bipartidário.
Um rascunho do Senado, divulgado pelo Presidente Scott e pelos Senadores Lummis, Hagerty e Bernie Moreno, propõe mais salvaguardas e designa os papéis da SEC e da CFTC na supervisão de diferentes classes de ativos digitais.
O rascunho visa esclarecer como os tokens são classificados, se como valores mobiliários ou mercadorias, e pede à SEC que "ajuste os requisitos existentes à atividade de ativos digitais."
Para os bancos, isso significa que a ambiguidade regulatória já não é uma desculpa para a inação.
Chris Dixon, fundador e sócio-gerente da a16z crypto, disse sobre o CLARITY Act: “Este projeto de lei protege os consumidores, apoia os construtores e investidores, e mantém a inovação em criptomoedas nos E.U.A. Agora precisamos que ele vá ao plenário da Câmara e siga para o Senado. Vamos fazer isso.”
Os bancos conseguem acompanhar? O crescimento das stablecoins e o ato GENIUS aumentam as apostas
A mudança representa uma decisão estratégica para os bancos. Eles devem decidir se competem com os provedores de stablecoins existentes, como a Circle e a Tether, ou se integram as stablecoins existentes nos seus serviços financeiros.
A Visa relata que o volume de transações de stablecoins ajustado cresceu 58% no último ano, enquanto o número de transações aumentou em 35% em agosto de 2024. Grande parte dessa atividade está concentrada em exchanges centralizadas, que representam 41% do volume de stablecoins e 24% da contagem de transações.
Esses tokens já estão profundamente integrados em finanças descentralizadas (DeFi), remessas internacionais e operações de liquidez institucional.
Os requisitos de transparência, auditorias de reservas e registro federal da Lei GENIUS podem criar uma oportunidade para os bancos competirem em confiança e conformidade, áreas onde as instituições tradicionais já têm uma vantagem.
Mas o desafio é o tempo. As empresas de fintech e as empresas nativas de criptomoedas moveram-se rapidamente, fazendo parcerias com bolsas globais, fornecedores de carteiras e processadores de pagamentos. Quanto mais tempo os bancos esperarem para lançar produtos, maior será o risco de que os efeitos de rede bloqueiem outros fornecedores.
À medida que a política cripto avança, os bancos enfrentam desafios
Apesar da aprovação da Lei GENIUS, nem todas as questões foram respondidas. Os bancos ainda enfrentam incertezas sobre como os ativos digitais serão tributados, como os serviços de custódia serão regulamentados e como suas stablecoins interagirão com as futuras moedas digitais de banco central (CBDCs) que podem surgir da Reserva Federal ou de outras autoridades monetárias.
No entanto, o panorama político passou por mudanças significativas. O presidente Trump defendeu a Lei GENIUS como uma forma de tornar os E.U.A. "a capital cripto do mundo", e a cooperação bipartidária na regulação de ativos digitais parece estar a crescer.
Conclusão: É Agora ou Nunca para os Bancos
O ato GENIUS é um marco na política de ativos digitais nos E.U.A., criando uma nova oportunidade para bancos tradicionais competirem no mercado de stablecoins. Com a clareza legal emergente e o apoio bipartidário em Washington, instituições como JPMorgan, Bank of America e Citigroup estão agora a explorar como integrar produtos de cripto nas suas ofertas.
Se esses esforços serão suficientes ainda está por ver. No entanto, a mensagem dos legisladores é clara. A era do dólar digital começou, e as instituições financeiras que se moverem primeiro podem ganhar uma vantagem significativa.
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Bancos dos EUA apressam-se a acompanhar o Cripto à medida que o Ato GENIUS introduz o Cripto
Getty ImagesÀ medida que os E.U.A. dão um passo histórico em direção à regulamentação de ativos digitais, os principais bancos estão reavaliando suas estratégias para se manterem relevantes em uma economia cada vez mais impulsionada por criptomoedas.
O Ato de Orientação e Estabelecimento da Inovação Nacional para Stablecoins nos E.U.A., conhecido como Ato GENIUS, que foi assinado em lei em 18 de julho de 2025, pelo Presidente Donald Trump, estabelece a primeira estrutura federal do país para stablecoins de pagamento. Para as instituições financeiras tradicionais, a nova lei pode ser um sinal verde ou um alerta.
Desde o desenvolvimento de stablecoins até empréstimos colateralizados em criptomoedas, os bancos tradicionais estão agora sob pressão para modernizar as suas ofertas ou correr o risco de perder terreno para concorrentes digitais. Mas, com a clareza regulatória a emergir apenas agora, algumas instituições podem chegar atrasadas ao jogo.
“O presidente Trump foi muito claro durante a campanha: sob a sua liderança, os E.U.A. serão a capital cripto do mundo,” disse o senador Tim Scott, R-S.C., presidente do Comitê Bancário do Senado. “Com a sua assinatura na Lei GENIUS, fizemos história e proporcionamos uma importante clareza regulatória para a indústria das stablecoins.”
Ato GENIUS: Uma Mudança Marcante para Ativos Digitais
O Acto GENIUS foi aprovado por ambas as câmaras do Congresso com apoio bipartidário após meses de debate e mais de 40 emendas propostas. O projeto de lei, liderado pelos senadores Bill Hagerty, R-Tenn.; Cynthia Lummis, R-Wyo.; Kirsten Gillibrand, D-N.Y.; e Angela Alsobrooks, D-Md., estabelece a base para como as stablecoins de pagamento podem ser emitidas, geridas e reguladas nos E.U.A.
As stablecoins cresceram para um setor de bilhões de dólares usado por traders, empresas e provedores de pagamentos transfronteiriços. Até agora, eles operavam em um ambiente amplamente não regulamentado, levantando preocupações sobre a proteção do consumidor, risco sistêmico e implicações na política monetária.
MAIS PARA VOCÊSob a nova lei, os emissores de stablecoins são obrigados a manter 100% de reserva de backing, passar por auditorias regulares e registrar-se nas autoridades reguladoras competentes. A lei também proíbe stablecoins algorítmicas que não são respaldadas por ativos tangíveis, abordando os recentes colapsos de alto perfil que abalaram a confiança no setor.
O senador Scott, que fez da supervisão de ativos digitais uma prioridade ao assumir a liderança do Comitê Bancário do Senado, disse que o projeto de lei foi o resultado de meses de negociações bipartidárias e contribuições de especialistas jurídicos, partes interessadas da indústria e reguladores.
“Esta legislação apoiará as famílias trabalhadoras, pequenas empresas e comunidades em todo o E.U.A. com pagamentos mais rápidos, baratos e acessíveis,” disse Scott. “Ela também solidificará o domínio do dólar dos EUA em todo o mundo.”
Os Bancos Começam A Envolver-se Com Cripto
Após a aprovação do projeto de lei, os bancos dos E.U.A. estão começando a tomar medidas.
O JPMorgan Chase está a desenvolver um novo produto que oferecerá empréstimos garantidos pelas criptomoedas dos clientes, incluindo Bitcoin e Ethereum. O produto poderá ser lançado já no próximo ano, de acordo com o Financial Times.
A mudança sinaliza uma transformação mais ampla dentro do JPMorgan, cujo CEO, Jamie Dimon, tem sido um dos críticos mais vocais do Bitcoin em Wall Street.
Outros grandes bancos estão dando um passo adiante. O CEO do Bank of America, Brian Moynihan, afirmou que a empresa está trabalhando ativamente no lançamento de uma stablecoin, embora nenhum cronograma tenha sido anunciado.
A Citigroup também está sinalizando interesse. A CEO Jane Fraser confirmou que o banco está explorando a emissão de uma stablecoin Citi para facilitar pagamentos digitais mais rápidos e seguros.
TradFi a Recuperar Em Um Mundo Tokenizado
Durante anos, as instituições financeiras tradicionais foram lentas a envolver-se com ativos digitais, muitas vezes citando regulamentações pouco claras e riscos reputacionais. Algumas até fecharam contas ligadas a negócios de criptomoedas ou bloquearam transações de criptomoedas completamente.
O ambiente regulatório está a mudar rapidamente. Para além do Acto GENIUS, o Congresso está a debater o Acto de CLARIDADE do Mercado de Ativos Digitais, conhecido simplesmente como Acto de CLARIDADE, que passou na Câmara na semana passada com um amplo apoio bipartidário.
Um rascunho do Senado, divulgado pelo Presidente Scott e pelos Senadores Lummis, Hagerty e Bernie Moreno, propõe mais salvaguardas e designa os papéis da SEC e da CFTC na supervisão de diferentes classes de ativos digitais.
O rascunho visa esclarecer como os tokens são classificados, se como valores mobiliários ou mercadorias, e pede à SEC que "ajuste os requisitos existentes à atividade de ativos digitais."
Para os bancos, isso significa que a ambiguidade regulatória já não é uma desculpa para a inação.
Chris Dixon, fundador e sócio-gerente da a16z crypto, disse sobre o CLARITY Act: “Este projeto de lei protege os consumidores, apoia os construtores e investidores, e mantém a inovação em criptomoedas nos E.U.A. Agora precisamos que ele vá ao plenário da Câmara e siga para o Senado. Vamos fazer isso.”
Os bancos conseguem acompanhar? O crescimento das stablecoins e o ato GENIUS aumentam as apostas
A mudança representa uma decisão estratégica para os bancos. Eles devem decidir se competem com os provedores de stablecoins existentes, como a Circle e a Tether, ou se integram as stablecoins existentes nos seus serviços financeiros.
A Visa relata que o volume de transações de stablecoins ajustado cresceu 58% no último ano, enquanto o número de transações aumentou em 35% em agosto de 2024. Grande parte dessa atividade está concentrada em exchanges centralizadas, que representam 41% do volume de stablecoins e 24% da contagem de transações.
Esses tokens já estão profundamente integrados em finanças descentralizadas (DeFi), remessas internacionais e operações de liquidez institucional.
Os requisitos de transparência, auditorias de reservas e registro federal da Lei GENIUS podem criar uma oportunidade para os bancos competirem em confiança e conformidade, áreas onde as instituições tradicionais já têm uma vantagem.
Mas o desafio é o tempo. As empresas de fintech e as empresas nativas de criptomoedas moveram-se rapidamente, fazendo parcerias com bolsas globais, fornecedores de carteiras e processadores de pagamentos. Quanto mais tempo os bancos esperarem para lançar produtos, maior será o risco de que os efeitos de rede bloqueiem outros fornecedores.
À medida que a política cripto avança, os bancos enfrentam desafios
Apesar da aprovação da Lei GENIUS, nem todas as questões foram respondidas. Os bancos ainda enfrentam incertezas sobre como os ativos digitais serão tributados, como os serviços de custódia serão regulamentados e como suas stablecoins interagirão com as futuras moedas digitais de banco central (CBDCs) que podem surgir da Reserva Federal ou de outras autoridades monetárias.
No entanto, o panorama político passou por mudanças significativas. O presidente Trump defendeu a Lei GENIUS como uma forma de tornar os E.U.A. "a capital cripto do mundo", e a cooperação bipartidária na regulação de ativos digitais parece estar a crescer.
Conclusão: É Agora ou Nunca para os Bancos
O ato GENIUS é um marco na política de ativos digitais nos E.U.A., criando uma nova oportunidade para bancos tradicionais competirem no mercado de stablecoins. Com a clareza legal emergente e o apoio bipartidário em Washington, instituições como JPMorgan, Bank of America e Citigroup estão agora a explorar como integrar produtos de cripto nas suas ofertas.
Se esses esforços serão suficientes ainda está por ver. No entanto, a mensagem dos legisladores é clara. A era do dólar digital começou, e as instituições financeiras que se moverem primeiro podem ganhar uma vantagem significativa.