Visão Geral do Ecossistema DeFi do Solana: Análise dos Principais Produtos e Tendências
O relatório do primeiro trimestre de 2024 publicado pela Messari mostra que o volume de transações DeFi da Solana continua a crescer, com um aumento de 319% no volume diário médio de transações em DEX à vista, atingindo 1,5 bilhões de dólares. Este crescimento é impulsionado principalmente pelo comércio de tokens populares, representados por SLERF e BOME. A Solana, com suas taxas de transação extremamente baixas e tempos de confirmação rápidos, tornou-se um ponto de encontro para investidores de varejo e comerciantes de tokens populares. Com o preço do SOL subindo de forma constante, o valor total bloqueado (TVL) da Solana também cresceu para 4,311 bilhões de dólares. Assim como outras blockchains públicas, o TVL da Solana é composto principalmente por DEX, LST, plataformas de empréstimo e comércio de contratos perpétuos.
Exchange Descentralizado ( DEX )
As exchanges descentralizadas geralmente se concentram em um único ecossistema, uma característica que é particularmente evidente em cadeias não EVM como Solana.
Raydium permite que os usuários criem pools de liquidez e direcionem a liquidez de tokens. Esta funcionalidade levou ao surgimento de uma grande quantidade de tokens populares na Solana, fazendo com que a Raydium se tornasse o DEX preferido para emissão. Atualmente, o TVL da Raydium é de cerca de 965 milhões de dólares, com um volume de negociação de cerca de 1,162 bilhões de dólares nas últimas 24 horas, ocupando a primeira posição no ecossistema Solana.
No entanto, com o surgimento de novas plataformas de emissão de tokens, a posição dominante da Raydium na emissão de tokens pode enfrentar desafios. Se essas plataformas construírem suas próprias DEX, isso pode ter um impacto ainda maior na Raydium.
Jupiter
Jupiter, como agregador de liquidez, consegue encontrar as rotas de preços mais favoráveis em todas as principais DEX e AMM na Solana, reduzindo efetivamente o slippage e as taxas de transação, melhorando a eficiência das transações e a experiência do usuário.
Além de ser uma plataforma DEX líder, o Jupiter também oferece negociação de contratos perpétuos descentralizados, suportando até 100 vezes de alavancagem. Os usuários podem participar como negociadores ou provedores de liquidez. Os detentores de JLP podem receber 75% da receita de taxas da bolsa perpétua, sendo que essa receita é reinvestida diretamente no JLP, aumentando o preço do JLP e promovendo a composição de rendimentos.
A Jupiter também lançou a ferramenta de descoberta de mercado de MEME, APE, que ajuda os usuários a descobrir os tokens mais recentes e realizar avaliações de risco. O sistema de pontos da plataforma também oferece recompensas consideráveis aos usuários.
Orca
Orca tem como slogan "DEX projetado para pessoas, não para programas" e ocupa há muito o primeiro lugar entre as DEXs de Solana. Sua característica é o mecanismo de criação de mercado ativo de liquidez concentrada Whirlpools, semelhante ao UniswapV3. Esse modelo permite que os provedores de liquidez concentrem seus fundos em intervalos de preços específicos, aumentando a eficiência do uso de capital.
Como o DEX de topo do ecossistema Solana, o FDV da Orca é de apenas 268 milhões de dólares, refletindo a possível bolha existente em outras cadeias e DEX.
Staking Líquido(LST)
A demanda dos usuários por staking líquido na Solana é relativamente baixa, principalmente porque a Solana não tem requisitos de quantidade mínima de staking, e o preço do SOL é relativamente baixo, o que reduz a barreira de entrada para se tornar um validador.
| Projeto | LST | APY | TVL( milhões de dólares) | Capitalização de mercado circulante | FDV |
|------|-----|-----|-------------|----------|-----|
| Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 milhões de dólares | 23.74 milhões de dólares |
| Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 27.41 milhões de dólares | 101 milhões de dólares |
| BlazeStake | bSOL | 7,06% | 2,75 | desconhecido | 6,83 milhões de dólares |
Jito (JTO)
Jito lançou um programa de airdrop de pontos em setembro de 2023, tornando-se rapidamente um projeto líder na área. O TVL do JTO é de 1,705 bilhões de dólares, sendo o projeto com o TVL mais alto no ecossistema Solana. O APY de staking do JitoSOL é atualmente de 8,26%, incluindo os rendimentos de staking do Solana e a participação nos lucros do MEV.
A elegibilidade para o airdrop de usuários JitoSOL é baseada na classificação do programa de pontos, com dez níveis de critérios de distribuição. O nível mais baixo pode receber 4941 Jito, que, com base no preço do primeiro dia, equivale a aproximadamente 10524 dólares.
Marinade
A Marinade foca na staking nativa, com APY relativamente alto, tornando-se um projeto de destaque no ecossistema, com um volume de bloqueio de 1.413 milhões de dólares. Comparado à Jito, a capitalização de mercado e o FDV da Marinade têm uma grande diferença, refletindo que o $MNDE pode ter potencial de crescimento.
BlazeStake
BlazeStake é o segundo maior projeto LST do ecossistema Solana, com um TVL de cerca de 275 milhões de dólares. Atualmente, a APY estimada para staking é de 7,06%, ligeiramente inferior à Jito. O seu FDV é de apenas 6,87 milhões de dólares, em comparação com os 2,387 bilhões de dólares da Jito, o que representa uma diferença enorme, mostrando por um lado o espaço para crescimento, e por outro lado, refletindo a necessidade de atrair usuários através de uma alta APY.
Empréstimo
Salvar
Save(, originalmente chamado de Solend), é um protocolo de empréstimo algorítmico na Solana. Em comparação com produtos de empréstimo tradicionais, o Save oferece um aumento de velocidade de 100 vezes e redução de custos na Solana.
Em novembro de 2022, a Save sofreu um ataque de oráculo direcionado ao USDH, resultando em uma dívida incobrável de 1,26 milhões de dólares, mas a Save compensou integralmente. Este evento destacou a importância de oráculos confiáveis para o ecossistema das Finanças Descentralizadas.
Atualmente, o Save utiliza o oráculo PYTH para fornecer dados de preços em tempo real para diversos ativos. De modo geral, a demanda de empréstimos no ecossistema Solana não é alta, e os produtos de empréstimo existentes são poucos. A iminente chegada do novo protocolo de empréstimos Marginfi é algo a se esperar.
Derivados
Os derivados são contratos financeiros baseados em ativos subjacentes, usados para gerenciamento de risco e previsão de mercado. Além do Jupiter, existem vários protocolos de derivados na Solana, como Drift, Flash Trade e Zeta.
| Projeto | TVL( dólares) | FDV |
|------|-------------|-----|
| Drift | 360 milhões | 530 milhões de dólares |
| Flash Trade | 1469万 | 5.5 bilhões de dólares |
| Zeta Markets | 9,7 milhões | Sem emissão de moeda |
Drift
A Drift possui 360 milhões de dólares em TVL, oferecendo serviços DEX integrados multifuncionais como negociação pré-mercado, alavancagem de 20 vezes e empréstimos colateralizados. O projeto é apoiado pela Multicoin Capital e levantou 3,8 milhões de dólares em financiamento de sementes em outubro de 2021.
Drift v2 atraiu mais de 15.000 usuários em seis meses, com um volume de transações superior a 10 bilhões de dólares, demonstrando uma forte atratividade de usuários e atividade de negociação.
Flash Trade
Flash Trade é uma bolsa de comércio descentralizada focada na rede Solana, caracterizada por baixas taxas de negociação e pequeno impacto no preço.
A plataforma utiliza um sistema exclusivo de múltiplos pools de ativos e uma estrutura inovadora de NFT para aumentar o envolvimento dos usuários. O seu modelo de negociação ponto a ponto assegura zero impacto no preço e as melhores condições de negociação. A plataforma utiliza oráculos Pyth e um sistema de backup para precificação dinâmica, e gamifica o processo de negociação através de NFTs.
Essas características inovadoras ajudaram o Flash Trade a atrair 17 milhões de dólares em TVL.
Zeta Markets
Zeta Markets é uma plataforma de derivados DeFi, destinada a democratizar a negociação de derivados. A plataforma oferece dois produtos principais, DEX e FLEX, simplificando a experiência de negociação de derivados.
A sua interface de operação é simples e fluida, integra a funcionalidade de gráficos de velas do TradingView, e os tokens têm expectativa de airdrop; esses fatores em conjunto atraíram mais de dez milhões de dólares em TVL para a plataforma.
PYTH
A PYTH, como um oracle líder na rede Solana, possui várias inovações em comparação com a Chainlink. A velocidade de atualização dos dados da PYTH é mais rápida e estável, sendo aplicável não apenas à rede Solana, mas também a outras blockchains, demonstrando um enorme potencial de desenvolvimento.
Conclusão
O ecossistema Solana está em constante expansão, com novos produtos de Finanças Descentralizadas a surgir, como o recente mercado de previsões B.E.T. Estes projetos enriquecem o ecossistema Solana, oferecendo aos usuários mais ferramentas e opções financeiras.
Embora produtos maduros tenham uma forte base de usuários e confiança no mercado, produtos emergentes têm reduzido a barreira de entrada através da otimização do design da interface do usuário, fortalecimento da educação do usuário e construção de comunidades. Através de uma construção de marca bem planejada e promoção de mercado, esses novos produtos também podem rapidamente atrair um grande número de usuários e conquistar um lugar no mercado.
Com o surgimento de mais produtos inovadores, o ecossistema DeFi da Solana se tornará mais próspero e diversificado. No futuro, poderemos nos concentrar na análise de mais projetos ainda não lançados e na interpretação aprofundada de produtos específicos.
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O ecossistema DeFi da Solana está em plena expansão: o volume de negociações DEX disparou e novos projetos desafiam o cenário tradicional.
Visão Geral do Ecossistema DeFi do Solana: Análise dos Principais Produtos e Tendências
O relatório do primeiro trimestre de 2024 publicado pela Messari mostra que o volume de transações DeFi da Solana continua a crescer, com um aumento de 319% no volume diário médio de transações em DEX à vista, atingindo 1,5 bilhões de dólares. Este crescimento é impulsionado principalmente pelo comércio de tokens populares, representados por SLERF e BOME. A Solana, com suas taxas de transação extremamente baixas e tempos de confirmação rápidos, tornou-se um ponto de encontro para investidores de varejo e comerciantes de tokens populares. Com o preço do SOL subindo de forma constante, o valor total bloqueado (TVL) da Solana também cresceu para 4,311 bilhões de dólares. Assim como outras blockchains públicas, o TVL da Solana é composto principalmente por DEX, LST, plataformas de empréstimo e comércio de contratos perpétuos.
Exchange Descentralizado ( DEX )
As exchanges descentralizadas geralmente se concentram em um único ecossistema, uma característica que é particularmente evidente em cadeias não EVM como Solana.
| Projeto | TVL( bilhões USD) | Capitalização de mercado em circulação( bilhões USD) | FDV( bilhões USD) | Volume de negociação em 24h( bilhões USD) | |------|------------|----------------|------------|-----------------| | Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Júpiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |
Raydium
Raydium permite que os usuários criem pools de liquidez e direcionem a liquidez de tokens. Esta funcionalidade levou ao surgimento de uma grande quantidade de tokens populares na Solana, fazendo com que a Raydium se tornasse o DEX preferido para emissão. Atualmente, o TVL da Raydium é de cerca de 965 milhões de dólares, com um volume de negociação de cerca de 1,162 bilhões de dólares nas últimas 24 horas, ocupando a primeira posição no ecossistema Solana.
No entanto, com o surgimento de novas plataformas de emissão de tokens, a posição dominante da Raydium na emissão de tokens pode enfrentar desafios. Se essas plataformas construírem suas próprias DEX, isso pode ter um impacto ainda maior na Raydium.
Jupiter
Jupiter, como agregador de liquidez, consegue encontrar as rotas de preços mais favoráveis em todas as principais DEX e AMM na Solana, reduzindo efetivamente o slippage e as taxas de transação, melhorando a eficiência das transações e a experiência do usuário.
Além de ser uma plataforma DEX líder, o Jupiter também oferece negociação de contratos perpétuos descentralizados, suportando até 100 vezes de alavancagem. Os usuários podem participar como negociadores ou provedores de liquidez. Os detentores de JLP podem receber 75% da receita de taxas da bolsa perpétua, sendo que essa receita é reinvestida diretamente no JLP, aumentando o preço do JLP e promovendo a composição de rendimentos.
A Jupiter também lançou a ferramenta de descoberta de mercado de MEME, APE, que ajuda os usuários a descobrir os tokens mais recentes e realizar avaliações de risco. O sistema de pontos da plataforma também oferece recompensas consideráveis aos usuários.
Orca
Orca tem como slogan "DEX projetado para pessoas, não para programas" e ocupa há muito o primeiro lugar entre as DEXs de Solana. Sua característica é o mecanismo de criação de mercado ativo de liquidez concentrada Whirlpools, semelhante ao UniswapV3. Esse modelo permite que os provedores de liquidez concentrem seus fundos em intervalos de preços específicos, aumentando a eficiência do uso de capital.
Como o DEX de topo do ecossistema Solana, o FDV da Orca é de apenas 268 milhões de dólares, refletindo a possível bolha existente em outras cadeias e DEX.
Staking Líquido(LST)
A demanda dos usuários por staking líquido na Solana é relativamente baixa, principalmente porque a Solana não tem requisitos de quantidade mínima de staking, e o preço do SOL é relativamente baixo, o que reduz a barreira de entrada para se tornar um validador.
| Projeto | LST | APY | TVL( milhões de dólares) | Capitalização de mercado circulante | FDV | |------|-----|-----|-------------|----------|-----| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 milhões de dólares | 23.74 milhões de dólares | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 27.41 milhões de dólares | 101 milhões de dólares | | BlazeStake | bSOL | 7,06% | 2,75 | desconhecido | 6,83 milhões de dólares |
Jito (JTO)
Jito lançou um programa de airdrop de pontos em setembro de 2023, tornando-se rapidamente um projeto líder na área. O TVL do JTO é de 1,705 bilhões de dólares, sendo o projeto com o TVL mais alto no ecossistema Solana. O APY de staking do JitoSOL é atualmente de 8,26%, incluindo os rendimentos de staking do Solana e a participação nos lucros do MEV.
A elegibilidade para o airdrop de usuários JitoSOL é baseada na classificação do programa de pontos, com dez níveis de critérios de distribuição. O nível mais baixo pode receber 4941 Jito, que, com base no preço do primeiro dia, equivale a aproximadamente 10524 dólares.
Marinade
A Marinade foca na staking nativa, com APY relativamente alto, tornando-se um projeto de destaque no ecossistema, com um volume de bloqueio de 1.413 milhões de dólares. Comparado à Jito, a capitalização de mercado e o FDV da Marinade têm uma grande diferença, refletindo que o $MNDE pode ter potencial de crescimento.
BlazeStake
BlazeStake é o segundo maior projeto LST do ecossistema Solana, com um TVL de cerca de 275 milhões de dólares. Atualmente, a APY estimada para staking é de 7,06%, ligeiramente inferior à Jito. O seu FDV é de apenas 6,87 milhões de dólares, em comparação com os 2,387 bilhões de dólares da Jito, o que representa uma diferença enorme, mostrando por um lado o espaço para crescimento, e por outro lado, refletindo a necessidade de atrair usuários através de uma alta APY.
Empréstimo
Salvar
Save(, originalmente chamado de Solend), é um protocolo de empréstimo algorítmico na Solana. Em comparação com produtos de empréstimo tradicionais, o Save oferece um aumento de velocidade de 100 vezes e redução de custos na Solana.
Em novembro de 2022, a Save sofreu um ataque de oráculo direcionado ao USDH, resultando em uma dívida incobrável de 1,26 milhões de dólares, mas a Save compensou integralmente. Este evento destacou a importância de oráculos confiáveis para o ecossistema das Finanças Descentralizadas.
Atualmente, o Save utiliza o oráculo PYTH para fornecer dados de preços em tempo real para diversos ativos. De modo geral, a demanda de empréstimos no ecossistema Solana não é alta, e os produtos de empréstimo existentes são poucos. A iminente chegada do novo protocolo de empréstimos Marginfi é algo a se esperar.
Derivados
Os derivados são contratos financeiros baseados em ativos subjacentes, usados para gerenciamento de risco e previsão de mercado. Além do Jupiter, existem vários protocolos de derivados na Solana, como Drift, Flash Trade e Zeta.
| Projeto | TVL( dólares) | FDV | |------|-------------|-----| | Drift | 360 milhões | 530 milhões de dólares | | Flash Trade | 1469万 | 5.5 bilhões de dólares | | Zeta Markets | 9,7 milhões | Sem emissão de moeda |
Drift
A Drift possui 360 milhões de dólares em TVL, oferecendo serviços DEX integrados multifuncionais como negociação pré-mercado, alavancagem de 20 vezes e empréstimos colateralizados. O projeto é apoiado pela Multicoin Capital e levantou 3,8 milhões de dólares em financiamento de sementes em outubro de 2021.
Drift v2 atraiu mais de 15.000 usuários em seis meses, com um volume de transações superior a 10 bilhões de dólares, demonstrando uma forte atratividade de usuários e atividade de negociação.
Flash Trade
Flash Trade é uma bolsa de comércio descentralizada focada na rede Solana, caracterizada por baixas taxas de negociação e pequeno impacto no preço.
A plataforma utiliza um sistema exclusivo de múltiplos pools de ativos e uma estrutura inovadora de NFT para aumentar o envolvimento dos usuários. O seu modelo de negociação ponto a ponto assegura zero impacto no preço e as melhores condições de negociação. A plataforma utiliza oráculos Pyth e um sistema de backup para precificação dinâmica, e gamifica o processo de negociação através de NFTs.
Essas características inovadoras ajudaram o Flash Trade a atrair 17 milhões de dólares em TVL.
Zeta Markets
Zeta Markets é uma plataforma de derivados DeFi, destinada a democratizar a negociação de derivados. A plataforma oferece dois produtos principais, DEX e FLEX, simplificando a experiência de negociação de derivados.
A sua interface de operação é simples e fluida, integra a funcionalidade de gráficos de velas do TradingView, e os tokens têm expectativa de airdrop; esses fatores em conjunto atraíram mais de dez milhões de dólares em TVL para a plataforma.
PYTH
A PYTH, como um oracle líder na rede Solana, possui várias inovações em comparação com a Chainlink. A velocidade de atualização dos dados da PYTH é mais rápida e estável, sendo aplicável não apenas à rede Solana, mas também a outras blockchains, demonstrando um enorme potencial de desenvolvimento.
Conclusão
O ecossistema Solana está em constante expansão, com novos produtos de Finanças Descentralizadas a surgir, como o recente mercado de previsões B.E.T. Estes projetos enriquecem o ecossistema Solana, oferecendo aos usuários mais ferramentas e opções financeiras.
Embora produtos maduros tenham uma forte base de usuários e confiança no mercado, produtos emergentes têm reduzido a barreira de entrada através da otimização do design da interface do usuário, fortalecimento da educação do usuário e construção de comunidades. Através de uma construção de marca bem planejada e promoção de mercado, esses novos produtos também podem rapidamente atrair um grande número de usuários e conquistar um lugar no mercado.
Com o surgimento de mais produtos inovadores, o ecossistema DeFi da Solana se tornará mais próspero e diversificado. No futuro, poderemos nos concentrar na análise de mais projetos ainda não lançados e na interpretação aprofundada de produtos específicos.