encriptação do mercado: impulsionando a prosperidade do mercado, atravessando ciclos de bull e bear
Resumo
O negócio de market making no setor financeiro tradicional começou a emergir no início do século XIX e, até agora, apresenta características de desenvolvimento maduro, diversidade de produtos de negociação e receitas relativamente estáveis. Os market makers, como participantes importantes do mercado financeiro, desempenham um papel único na oferta de liquidez e eficiência do mercado. Com a contínua expansão do tamanho do mercado, cada vez mais instituições e bancos de investimento também estão se juntando ao negócio de market making, tornando-se uma fonte importante de receita. O negócio de market making no mercado geral também está se concentrando nas principais empresas, tornando a competição intensa. Para conquistar o mercado e os clientes, os market makers estão constantemente atualizando algoritmos, tecnologia, gestão de riscos e conformidade, e gradualmente estão se envolvendo na encriptação.
O negócio de market making no mercado de encriptação não é essencialmente diferente do financeiro tradicional. No entanto, existem grandes diferenças em termos de modelo operacional, tecnologia, gestão de riscos e regulamentação. Primeiro, em termos de escala de mercado, o mercado de encriptação é ainda relativamente pequeno em comparação com o mercado financeiro tradicional, e a escala dos market makers na indústria de encriptação também é relativamente pequena. A liquidez no mercado de encriptação é relativamente baixa e a volatilidade é alta, fazendo com que os market makers precisem ser mais cautelosos na gestão de riscos; em segundo lugar, as equipes de market making no mercado de encriptação também são chamadas de庄家. Devido ao fato de que o processo de negociação no mercado de encriptação é difícil de regular e não existem sistemas rigorosos para restringir os market makers, a relação entre as plataformas de negociação, os projetos e os market makers torna-se mais complexa. Além disso, o negócio de market making não ocorre apenas em plataformas de negociação centralizadas, mas também envolve market making em cadeia, e com isso começam a surgir alguns middleware e protocolos para serviços de market making; por último, em termos de arquitetura técnica, a indústria de encriptação precisa ter uma capacidade técnica mais alta para garantir a segurança das transações.
O mercado de encriptação é um oceano azul, oferecendo oportunidades a cada investidor, mas também acompanhado de riscos. Atualmente, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA ( SEC ) e a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities ( CFTC ) estão a intensificar a regulamentação do mercado de encriptação, afetando muitas instituições e negócios. Além disso, com o mercado em baixa, a ocorrência frequente de grandes institucionais em colapso torna a gestão de riscos para os market makers ainda mais desafiadora. Para além disso, os market makers de encriptação também enfrentam problemas de fragmentação do mercado/interoperabilidade, baixa eficiência de capital, incerteza regulatória e tecnologias de troca/conectividade que ainda estão em melhoria.
Mesmo assim, os encriptação market makers ainda têm muito espaço para desenvolvimento e lucro. Os encriptação market makers no futuro também apresentarão algumas características de desenvolvimento dos market makers de finanças tradicionais:( os participantes do mercado estão se diversificando gradualmente;) a diversidade de produtos de mercado;( alta alavancagem nos negócios;) o efeito de cabeçalho dos market makers torna-se cada vez mais evidente. No campo dos investimentos, pode-se prestar atenção a estratégias de market makers centralizados de pequeno porte ou projetos de serviços, ferramentas que resolvem a interoperabilidade, bem como projetos CeDeFi.
1. Pista de Market Makers Tradicionais
Os market makers são instituições ou indivíduos que fornecem liquidez nos mercados financeiros. Sua principal responsabilidade é fornecer liquidez e profundidade de mercado para o mercado de negociação de valores mobiliários. Os market makers normalmente realizam transações entre compradores e vendedores no mercado de valores mobiliários e fornecem cotações para que outros negociantes possam comprar ou vender nesses preços. Os market makers são geralmente compostos por bancos de investimento, corretoras ou instituições especializadas, desempenhando um papel importante no mercado e ajudando a manter a estabilidade e a liquidez do mercado. Os market makers costumam negociar simultaneamente em um ou mais mercados, e fornecem liquidez comprando e vendendo o mesmo ativo, a fim de fornecer oportunidades de negociação para os participantes do mercado.
O principal objetivo dos formadores de mercado é lucrar com a diferença de preços durante a volatilidade dos ativos, por isso eles costumam usar algoritmos e outras técnicas para analisar o mercado, encontrar oportunidades e realizar transações rapidamente. Os formadores de mercado podem negociar em diversos mercados, como ações, forex, commodities, obrigações, entre outros.
( 1.1 Visão geral da indústria
)# 1.1.1 Funções da indústria e serviços aos clientes
Os market makers desempenham um papel muito importante nos mercados financeiros, com uma singularidade que os diferencia de outros participantes do mercado. Especialmente na oferta de liquidez e eficiência do mercado. Especificamente, os market makers assumem 6 funções principais:
Fornecer liquidez: fornecer liquidez entre compradores e vendedores, tornando o mercado mais ativo.
Cotações contínuas: os formadores de mercado oferecem cotações contínuas, disponibilizando preços de compra e venda a qualquer momento, facilitando as transações para os participantes do mercado.
Gestão de Risco: Os market makers precisam gerir o risco de negociação, mantendo uma relação saudável entre risco e retorno, protegendo os seus próprios interesses e os dos clientes.
Consultoria: os formadores de mercado podem fornecer informações e análises de mercado, ajudando os clientes a tomar melhores decisões de negociação.
Aumentar a eficiência do mercado: A presença de formadores de mercado pode aumentar a eficiência do mercado, reduzir a diferença de preços entre compradores e vendedores e melhorar a eficiência e a competitividade do mercado.
Oferecer produtos inovadores: lançar novos produtos de acordo com a demanda do mercado, para satisfazer as diversas necessidades de investimento dos clientes.
Os clientes dos formadores de mercado incluem principalmente as seguintes categorias:
Trader: Os formadores de mercado fornecem liquidez aos traders, ajudando-os a realizar transações rápidas e eficientes.
Instituições de investimento: os formadores de mercado fornecem liquidez e serviços às instituições de investimento, ajudando-as na alocação de ativos e na gestão de riscos.
Empresas de negociação de alta frequência: os formadores de mercado fornecem liquidez e serviços para empresas de negociação de alta frequência, ajudando-as a realizar transações rápidas e frequentes.
Investidores individuais: os market makers fornecem liquidez e serviços aos investidores individuais, ajudando-os a negociar produtos financeiros como ações e futuros.
Outras instituições financeiras: os market makers também fornecem liquidez e serviços a outras instituições financeiras, como bancos, companhias de seguros, etc.
(# 1.1.2 A evolução da pista de market makers
O desenvolvimento da pista dos formadores de mercado pode ser dividido em cinco fases:
Século 19: Fase inicial dos formadores de mercado, facilitando transações no mercado de balcão tradicional. O sistema de formador de mercado é um dos mais antigos sistemas de negociação de valores mobiliários, originando-se no mercado de balcão tradicional. Os negociantes, para facilitar as transações e reduzir os custos de negociação, assumem o papel de formadores de mercado, oferecendo cotações bilaterais a outros negociantes ou clientes, com a maioria das cotações realizadas através de comunicação presencial, comunicação telefónica e outros métodos tradicionais.
Século 19 - Anos 70 do Século 20: surgimento e rápido desenvolvimento de plataformas de negociação regulamentadas, com os formadores de mercado a fornecer liquidez no mercado. Após o século 19, plataformas de negociação nos EUA, como a plataforma de valores mobiliários de Chicago, foram estabelecidas. Naquela época, os formadores de mercado estavam principalmente ativos na plataforma de valores mobiliários de Nova Iorque )NYSE###. Nesse período, os formadores de mercado operavam principalmente com negociações manuais, e não com programas de computador. Os formadores de mercado apresentavam cotações de compra e venda no livro de negociações da plataforma de valores mobiliários, com base nas quais forneciam liquidez ao mercado.
Anos 70 e 80 do século XX: Com o desenvolvimento da tecnologia informática, os market makers começaram a aplicar gradualmente sistemas de negociação eletrónica, o que tornou as transações mais rápidas e eficientes. Nos anos 70 e 80 do século XX, o volume de negócios dos market makers cresceu rapidamente, e suas estratégias e técnicas foram constantemente inovadas e otimizadas.
Anos 90: No final do século XX, investidores institucionais e corretores de desconto de varejo surgiram, e a participação de mercado das plataformas de negociação interna dos formadores de mercado continuou a aumentar. Por um lado, os fundos mútuos nos EUA, fundos de pensão e outros investidores institucionais emergiram, com uma demanda evidente por transações de bloco, enquanto grandes bancos de investimento como Goldman Sachs podiam oferecer serviços integrados aos investidores institucionais, possuindo uma vantagem relativa na execução de negócios relacionados a transações de bloco; por outro lado, o volume de negociações de ações de varejo disparou com corretores de desconto como Robinhood e Charles Schwab, que principalmente transferiam o fluxo de pedidos para as plataformas dos formadores de mercado, em troca de pagamentos dos formadores de mercado por isso, conhecidos como Payment for Order Flow. Com a globalização dos mercados financeiros, os formadores de mercado começaram a expandir seus negócios globalmente, enfrentando uma concorrência cada vez mais intensa. Nesse período, os formadores de mercado começaram a adotar estratégias e técnicas de negociação mais complexas e avançadas, a fim de aumentar a eficiência e a rentabilidade das negociações.
Século XXI: Com a contínua inovação e desenvolvimento dos mercados financeiros, o papel dos formadores de mercado também foi gradualmente expandido e consolidado. No século XXI, os formadores de mercado começaram a entrar em mercados emergentes, como o mercado de encriptação e o mercado de opções, ao mesmo tempo que adotaram meios tecnológicos mais avançados, como inteligência artificial e aprendizado de máquina.
(# 1.1.3 Tamanho do mercado e ambiente competitivo
De acordo com os dados da FINRA), a Autoridade Reguladora da Indústria Financeira, até setembro de 2021, o número de dealers legais registrados nos Estados Unidos ultrapassou 500. Esses dealers estão registrados na FINRA e são supervisionados por ela. Segundo a OCC(, Escritório do Controlador da Moeda dos Estados Unidos, a receita total de transações das empresas controladoras de bancos comerciais dos EUA manteve-se em torno de 50 bilhões de dólares entre 2012 e 2018. Embora em alguns anos, como 2018, a receita de transações tenha diminuído ano a ano devido à pressão do mercado secundário, as flutuações gerais foram pequenas, apresentando uma tendência de crescimento. Desde 2019, a receita de transações do setor bancário aumentou ainda mais, com a receita total de transações das empresas controladoras de bancos dos EUA atingindo 75,126 bilhões, 79,512 bilhões e 78,946 bilhões de dólares em 2019, 2020 e 2021, respectivamente. O tamanho ou a participação no mercado das empresas de dealers muitas vezes está relacionado ao grau em que elas oferecem liquidez nesse mercado; especificamente, a participação de mercado dos dealers pode ser medida por vários indicadores.
Participação no volume de negociação: A participação no volume de negociação de um market maker em um determinado mercado pode refletir sua atividade e influência nesse mercado.
Profundidade de cotação: A profundidade de cotação de um market maker em um determinado mercado, ou seja, a quantidade e o preço que está disposto a negociar, pode refletir o grau de liquidez que oferece nesse mercado.
Eficiência de negociação: a eficiência de negociação de um market maker em um determinado mercado, ou seja, sua capacidade de realizar transações de forma rápida e eficiente.
Em suma, a quota de mercado dos market makers é um indicador importante que pode refletir seu desempenho em termos de atividade de negociação, capacidade de fornecimento de liquidez e eficiência de negociação no mercado.
As empresas de market making mais conhecidas são as seguintes:
Jane Street: uma empresa de negociação quantitativa com sede na cidade de Nova Iorque, EUA, fundada em 2000, que se concentra principalmente em transações nas áreas de ações, futuros, câmbio, entre outros.
Citadel Securities: uma empresa financeira com sede na cidade de Chicago, EUA, fundada em 2002, é um dos maiores formadores de mercado do mundo, principalmente envolvida em transações nas áreas de ações, futuros, câmbio e obrigações.
IMC Trading: Uma empresa financeira com sede em Amsterdã, na Holanda, fundada em 1989, é uma das principais empresas de market making do mundo, atuando em áreas como ações, futuros, e câmbio.
Optiver: uma empresa financeira com sede em Amsterdã, na Holanda, fundada em 1986, é uma das maiores empresas de market making de opções do mundo e também atua em outras áreas de negociação.
Susquehanna International Group: uma empresa financeira com sede na cidade da Filadélfia, EUA, fundada em 1987, é um dos maiores formadores de mercado de opções do mundo e também está envolvida em negociações em outras áreas.
Jump Trading: uma empresa de negociação quantitativa com sede em Chicago, Illinois, EUA, fundada em 1999. A empresa se dedica a utilizar algoritmos avançados e tecnologia de ponta para realizar transações, visando encontrar oportunidades de lucro. A Jump Trading opera em diversos mercados a nível global, incluindo ações, futuros, forex e encriptação.
![Análise aprofundada dos encriptação market makers: promovendo a prosperidade do mercado, atravessando os ciclos de bull e bear])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eb3a691f5c831068400f7f77dfde3c7e.webp(
) 1.2 Condições necessárias para uma empresa de market making
Estabelecer uma empresa de market making requer um elevado poder financeiro, capacidade técnica e visão de mercado, ao mesmo tempo que é necessário cumprir os requisitos de supervisão das entidades reguladoras financeiras, enfrentando um ambiente de mercado altamente competitivo e uma pressão significativa de gestão de riscos, o que torna a tarefa bastante desafiadora.
1.2.1 Conhecer o mercado
Os formadores de mercado precisam ter um profundo entendimento das regras do mercado, liquidez, tipos de ativos e padrões de comportamento dos traders, para que possam tomar decisões de negociação corretas. Eles precisam compreender as tendências e oportunidades no mercado, a fim de obter uma vantagem. Existem algumas maneiras de entender o mercado:
Pesquisar informações e dados de mercado: os market makers precisam estudar o histórico do mercado e os dados de negociação atuais, a fim de entender.
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RooftopReserver
· 21h atrás
O Irmão Galo das Montanhas agora também começou a fazer mercado!
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GasFeeVictim
· 21h atrás
Profundidade depende de market makers para sobreviver
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LiquiditySurfer
· 21h atrás
Liquidez não é igual a segurança, irmãos.
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ForkTrooper
· 21h atrás
Os market makers são os verdadeiros pros do mundo crypto.
encriptação formador de mercado: o eremita que fornece Liquidez, motor de mercado que atravessa os ciclos de bull e bear
encriptação do mercado: impulsionando a prosperidade do mercado, atravessando ciclos de bull e bear
Resumo
O negócio de market making no setor financeiro tradicional começou a emergir no início do século XIX e, até agora, apresenta características de desenvolvimento maduro, diversidade de produtos de negociação e receitas relativamente estáveis. Os market makers, como participantes importantes do mercado financeiro, desempenham um papel único na oferta de liquidez e eficiência do mercado. Com a contínua expansão do tamanho do mercado, cada vez mais instituições e bancos de investimento também estão se juntando ao negócio de market making, tornando-se uma fonte importante de receita. O negócio de market making no mercado geral também está se concentrando nas principais empresas, tornando a competição intensa. Para conquistar o mercado e os clientes, os market makers estão constantemente atualizando algoritmos, tecnologia, gestão de riscos e conformidade, e gradualmente estão se envolvendo na encriptação.
O negócio de market making no mercado de encriptação não é essencialmente diferente do financeiro tradicional. No entanto, existem grandes diferenças em termos de modelo operacional, tecnologia, gestão de riscos e regulamentação. Primeiro, em termos de escala de mercado, o mercado de encriptação é ainda relativamente pequeno em comparação com o mercado financeiro tradicional, e a escala dos market makers na indústria de encriptação também é relativamente pequena. A liquidez no mercado de encriptação é relativamente baixa e a volatilidade é alta, fazendo com que os market makers precisem ser mais cautelosos na gestão de riscos; em segundo lugar, as equipes de market making no mercado de encriptação também são chamadas de庄家. Devido ao fato de que o processo de negociação no mercado de encriptação é difícil de regular e não existem sistemas rigorosos para restringir os market makers, a relação entre as plataformas de negociação, os projetos e os market makers torna-se mais complexa. Além disso, o negócio de market making não ocorre apenas em plataformas de negociação centralizadas, mas também envolve market making em cadeia, e com isso começam a surgir alguns middleware e protocolos para serviços de market making; por último, em termos de arquitetura técnica, a indústria de encriptação precisa ter uma capacidade técnica mais alta para garantir a segurança das transações.
O mercado de encriptação é um oceano azul, oferecendo oportunidades a cada investidor, mas também acompanhado de riscos. Atualmente, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA ( SEC ) e a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities ( CFTC ) estão a intensificar a regulamentação do mercado de encriptação, afetando muitas instituições e negócios. Além disso, com o mercado em baixa, a ocorrência frequente de grandes institucionais em colapso torna a gestão de riscos para os market makers ainda mais desafiadora. Para além disso, os market makers de encriptação também enfrentam problemas de fragmentação do mercado/interoperabilidade, baixa eficiência de capital, incerteza regulatória e tecnologias de troca/conectividade que ainda estão em melhoria.
Mesmo assim, os encriptação market makers ainda têm muito espaço para desenvolvimento e lucro. Os encriptação market makers no futuro também apresentarão algumas características de desenvolvimento dos market makers de finanças tradicionais:( os participantes do mercado estão se diversificando gradualmente;) a diversidade de produtos de mercado;( alta alavancagem nos negócios;) o efeito de cabeçalho dos market makers torna-se cada vez mais evidente. No campo dos investimentos, pode-se prestar atenção a estratégias de market makers centralizados de pequeno porte ou projetos de serviços, ferramentas que resolvem a interoperabilidade, bem como projetos CeDeFi.
1. Pista de Market Makers Tradicionais
Os market makers são instituições ou indivíduos que fornecem liquidez nos mercados financeiros. Sua principal responsabilidade é fornecer liquidez e profundidade de mercado para o mercado de negociação de valores mobiliários. Os market makers normalmente realizam transações entre compradores e vendedores no mercado de valores mobiliários e fornecem cotações para que outros negociantes possam comprar ou vender nesses preços. Os market makers são geralmente compostos por bancos de investimento, corretoras ou instituições especializadas, desempenhando um papel importante no mercado e ajudando a manter a estabilidade e a liquidez do mercado. Os market makers costumam negociar simultaneamente em um ou mais mercados, e fornecem liquidez comprando e vendendo o mesmo ativo, a fim de fornecer oportunidades de negociação para os participantes do mercado.
O principal objetivo dos formadores de mercado é lucrar com a diferença de preços durante a volatilidade dos ativos, por isso eles costumam usar algoritmos e outras técnicas para analisar o mercado, encontrar oportunidades e realizar transações rapidamente. Os formadores de mercado podem negociar em diversos mercados, como ações, forex, commodities, obrigações, entre outros.
( 1.1 Visão geral da indústria
)# 1.1.1 Funções da indústria e serviços aos clientes
Os market makers desempenham um papel muito importante nos mercados financeiros, com uma singularidade que os diferencia de outros participantes do mercado. Especialmente na oferta de liquidez e eficiência do mercado. Especificamente, os market makers assumem 6 funções principais:
Os clientes dos formadores de mercado incluem principalmente as seguintes categorias:
(# 1.1.2 A evolução da pista de market makers
O desenvolvimento da pista dos formadores de mercado pode ser dividido em cinco fases:
Século 19: Fase inicial dos formadores de mercado, facilitando transações no mercado de balcão tradicional. O sistema de formador de mercado é um dos mais antigos sistemas de negociação de valores mobiliários, originando-se no mercado de balcão tradicional. Os negociantes, para facilitar as transações e reduzir os custos de negociação, assumem o papel de formadores de mercado, oferecendo cotações bilaterais a outros negociantes ou clientes, com a maioria das cotações realizadas através de comunicação presencial, comunicação telefónica e outros métodos tradicionais.
Século 19 - Anos 70 do Século 20: surgimento e rápido desenvolvimento de plataformas de negociação regulamentadas, com os formadores de mercado a fornecer liquidez no mercado. Após o século 19, plataformas de negociação nos EUA, como a plataforma de valores mobiliários de Chicago, foram estabelecidas. Naquela época, os formadores de mercado estavam principalmente ativos na plataforma de valores mobiliários de Nova Iorque )NYSE###. Nesse período, os formadores de mercado operavam principalmente com negociações manuais, e não com programas de computador. Os formadores de mercado apresentavam cotações de compra e venda no livro de negociações da plataforma de valores mobiliários, com base nas quais forneciam liquidez ao mercado.
Anos 70 e 80 do século XX: Com o desenvolvimento da tecnologia informática, os market makers começaram a aplicar gradualmente sistemas de negociação eletrónica, o que tornou as transações mais rápidas e eficientes. Nos anos 70 e 80 do século XX, o volume de negócios dos market makers cresceu rapidamente, e suas estratégias e técnicas foram constantemente inovadas e otimizadas.
Anos 90: No final do século XX, investidores institucionais e corretores de desconto de varejo surgiram, e a participação de mercado das plataformas de negociação interna dos formadores de mercado continuou a aumentar. Por um lado, os fundos mútuos nos EUA, fundos de pensão e outros investidores institucionais emergiram, com uma demanda evidente por transações de bloco, enquanto grandes bancos de investimento como Goldman Sachs podiam oferecer serviços integrados aos investidores institucionais, possuindo uma vantagem relativa na execução de negócios relacionados a transações de bloco; por outro lado, o volume de negociações de ações de varejo disparou com corretores de desconto como Robinhood e Charles Schwab, que principalmente transferiam o fluxo de pedidos para as plataformas dos formadores de mercado, em troca de pagamentos dos formadores de mercado por isso, conhecidos como Payment for Order Flow. Com a globalização dos mercados financeiros, os formadores de mercado começaram a expandir seus negócios globalmente, enfrentando uma concorrência cada vez mais intensa. Nesse período, os formadores de mercado começaram a adotar estratégias e técnicas de negociação mais complexas e avançadas, a fim de aumentar a eficiência e a rentabilidade das negociações.
Século XXI: Com a contínua inovação e desenvolvimento dos mercados financeiros, o papel dos formadores de mercado também foi gradualmente expandido e consolidado. No século XXI, os formadores de mercado começaram a entrar em mercados emergentes, como o mercado de encriptação e o mercado de opções, ao mesmo tempo que adotaram meios tecnológicos mais avançados, como inteligência artificial e aprendizado de máquina.
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(# 1.1.3 Tamanho do mercado e ambiente competitivo
De acordo com os dados da FINRA), a Autoridade Reguladora da Indústria Financeira, até setembro de 2021, o número de dealers legais registrados nos Estados Unidos ultrapassou 500. Esses dealers estão registrados na FINRA e são supervisionados por ela. Segundo a OCC(, Escritório do Controlador da Moeda dos Estados Unidos, a receita total de transações das empresas controladoras de bancos comerciais dos EUA manteve-se em torno de 50 bilhões de dólares entre 2012 e 2018. Embora em alguns anos, como 2018, a receita de transações tenha diminuído ano a ano devido à pressão do mercado secundário, as flutuações gerais foram pequenas, apresentando uma tendência de crescimento. Desde 2019, a receita de transações do setor bancário aumentou ainda mais, com a receita total de transações das empresas controladoras de bancos dos EUA atingindo 75,126 bilhões, 79,512 bilhões e 78,946 bilhões de dólares em 2019, 2020 e 2021, respectivamente. O tamanho ou a participação no mercado das empresas de dealers muitas vezes está relacionado ao grau em que elas oferecem liquidez nesse mercado; especificamente, a participação de mercado dos dealers pode ser medida por vários indicadores.
Em suma, a quota de mercado dos market makers é um indicador importante que pode refletir seu desempenho em termos de atividade de negociação, capacidade de fornecimento de liquidez e eficiência de negociação no mercado.
As empresas de market making mais conhecidas são as seguintes:
Jane Street: uma empresa de negociação quantitativa com sede na cidade de Nova Iorque, EUA, fundada em 2000, que se concentra principalmente em transações nas áreas de ações, futuros, câmbio, entre outros.
Citadel Securities: uma empresa financeira com sede na cidade de Chicago, EUA, fundada em 2002, é um dos maiores formadores de mercado do mundo, principalmente envolvida em transações nas áreas de ações, futuros, câmbio e obrigações.
IMC Trading: Uma empresa financeira com sede em Amsterdã, na Holanda, fundada em 1989, é uma das principais empresas de market making do mundo, atuando em áreas como ações, futuros, e câmbio.
Optiver: uma empresa financeira com sede em Amsterdã, na Holanda, fundada em 1986, é uma das maiores empresas de market making de opções do mundo e também atua em outras áreas de negociação.
Susquehanna International Group: uma empresa financeira com sede na cidade da Filadélfia, EUA, fundada em 1987, é um dos maiores formadores de mercado de opções do mundo e também está envolvida em negociações em outras áreas.
Jump Trading: uma empresa de negociação quantitativa com sede em Chicago, Illinois, EUA, fundada em 1999. A empresa se dedica a utilizar algoritmos avançados e tecnologia de ponta para realizar transações, visando encontrar oportunidades de lucro. A Jump Trading opera em diversos mercados a nível global, incluindo ações, futuros, forex e encriptação.
![Análise aprofundada dos encriptação market makers: promovendo a prosperidade do mercado, atravessando os ciclos de bull e bear])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eb3a691f5c831068400f7f77dfde3c7e.webp(
) 1.2 Condições necessárias para uma empresa de market making
Estabelecer uma empresa de market making requer um elevado poder financeiro, capacidade técnica e visão de mercado, ao mesmo tempo que é necessário cumprir os requisitos de supervisão das entidades reguladoras financeiras, enfrentando um ambiente de mercado altamente competitivo e uma pressão significativa de gestão de riscos, o que torna a tarefa bastante desafiadora.
1.2.1 Conhecer o mercado
Os formadores de mercado precisam ter um profundo entendimento das regras do mercado, liquidez, tipos de ativos e padrões de comportamento dos traders, para que possam tomar decisões de negociação corretas. Eles precisam compreender as tendências e oportunidades no mercado, a fim de obter uma vantagem. Existem algumas maneiras de entender o mercado: