Reserva Estratégica de Bitcoin dos EUA: Uma Nova Era na Ordem Financeira Global

No dia 6 de março de 2025, o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, assinou a ordem executiva "Estabelecimento de Reservas Estratégicas de Bitcoin e Reservas de Ativos Digitais dos EUA", e no dia seguinte realizou uma cúpula sobre criptomoedas na Casa Branca. Esta iniciativa marca um importante marco para a indústria de criptomoedas.

Reserva Estratégica de Bitcoin dos EUA: Um Novo Tabuleiro Financeiro

Do ponto de vista do governo dos Estados Unidos, a criação de reservas estratégicas de Bitcoin visa reforçar e consolidar a posição dominante dos Estados Unidos no sistema financeiro global. A ordem executiva destaca que, embora o governo dos Estados Unidos possua atualmente uma quantidade significativa de Bitcoin, ainda não foram formuladas políticas relevantes para aproveitar plenamente o valor estratégico desses ativos no sistema financeiro global. Para promover a prosperidade nacional, os Estados Unidos devem tirar pleno proveito do potencial dos ativos digitais, em vez de limitar seu desenvolvimento.

Os Estados Unidos já estabeleceram reservas estratégicas várias vezes ao longo da história, incluindo:

1. Reserva estratégica de ouro: No século XIX, foi implementado o padrão ouro. Em 1933, o presidente Roosevelt proibiu a posse privada de ouro. Em 1944, através do sistema de Bretton Woods, foi estabelecida a posição internacional do dólar, até que em 1971, Nixon anunciou a desvinculação do dólar do ouro.

2. Reservas Estratégicas de Petróleo: Em 1974, os Estados Unidos chegaram a um acordo sobre o dólar do petróleo com a Arábia Saudita e outros países, e em 1975 foi estabelecida a reserva estratégica de petróleo. No entanto, em 9 de junho de 2024, o acordo do dólar do petróleo entre os EUA e a Arábia Saudita expirou oficialmente, e a Arábia Saudita anunciou que não iria renovar.

Menos de um ano após o fim do sistema do dólar petrolífero, os Estados Unidos estabeleceram uma reserva estratégica de Bitcoin, destacando que o consenso sobre o Bitcoin como "ouro digital" já é bastante sólido.

Considerações Estratégicas sobre as Reservas de Bitcoin Estratégicas dos EUA

1. Consolidar a hegemonia financeira do dólar

Durante muito tempo, o dólar ocupou uma posição dominante no sistema financeiro global. No entanto, com as mudanças na configuração econômica global e a ascensão de economias emergentes, a posição hegemônica do dólar enfrenta desafios. O Bitcoin, como moeda digital descentralizada, possui a vantagem de quebrar limitações geopolíticas e realizar transações globais rápidas.

Os EUA, ao fortalecer a ligação entre o dólar e as criptomoedas e ao estabelecer, em primeiro lugar, reservas estratégicas de Bitcoin, têm a expectativa de ocupar uma posição de destaque no campo das criptomoedas, integrando o mercado de criptomoedas no sistema de liquidação em dólares, consolidando assim a posição internacional do dólar na nova era financeira.

Trump afirmou na Cimeira de Criptomoedas da Casa Branca que estabelecer reservas de Bitcoin é como construir uma "Fort Knox virtual". Ao mesmo tempo, ele mencionou que o Congresso está a impulsionar um projeto de lei para a regulamentação de stablecoins em dólares e do mercado de ativos digitais, a fim de garantir a estabilidade a longo prazo da posição do dólar.

Empresas americanas já estão posicionadas em setores-chave no campo das criptomoedas: na emissão de ativos, instituições financeiras tradicionais estão ativamente envolvidas na tokenização de RWA; na securitização de ativos, a escala do ETF de Bitcoin à vista dos EUA emitido por instituições financeiras tradicionais é considerável; na negociação e custódia de ativos, uma empresa listada é o principal custodiante do ETF.

Atualmente, a questão mais urgente é desenvolver um conjunto claro de legislação regulatória que forneça limites de desenvolvimento claros para a indústria de criptomoedas, evitando a sobreposição, desordem e regulação ambígua por vários departamentos governamentais.

2. Uma ferramenta poderosa contra a inflação

Teoricamente, estabelecer reservas estratégicas de Bitcoin pode, até certo ponto, proteger contra a inflação.

A dívida total do governo federal dos EUA ultrapassou os 36 trilhões de dólares, atingindo um novo recorde histórico. A proporção da dívida em relação ao PIB continua a subir, refletindo que a velocidade de crescimento da dívida é superior à velocidade de crescimento da economia. Em 2024, os gastos com juros do governo federal dos EUA devem atingir cerca de 882 bilhões de dólares, exercendo uma enorme pressão financeira.

Bitcoin como "ouro digital" é visto como uma ferramenta potencial para combater a inflação e resolver o problema da dívida pública. Devido à sua quantidade fixa, o Bitcoin é considerado um ativo ideal para resistir à inflação.

As razões para estabelecer reservas estratégicas de Bitcoin incluem: atender à demanda por inovação financeira, ganhar vantagem na competição financeira global e cumprir as promessas de campanha de Trump.

Impacto profundo no mercado de criptomoedas

O impacto real da ordem executiva de Trump

Os principais pontos da ordem executiva incluem:

1. Estabelecer um escritório para gerir a "Reserva Estratégica de Bitcoin" (SBR), com fundos provenientes de Bitcoins apreendidos, os Bitcoins depositados na SBR não podem ser vendidos.

2. Estabelecer um escritório para gerir "Reserva de Ativos Digitais dos EUA", responsável pela gestão de outros ativos digitais além do Bitcoin.

3. O Ministro das Finanças e o Ministro do Comércio devem desenvolver estratégias para obter mais Bitcoin do governo, sem aumentar o orçamento e a carga tributária dos contribuintes.

Atualmente, o governo dos Estados Unidos detém cerca de 200.000 Bitcoins, todos provenientes de apreensões em casos criminais ou civis. Uma ordem executiva exige o aumento das reservas de Bitcoin sem aumentar a carga tributária dos contribuintes, mas a estratégia específica ainda não foi definida.

legislação relacionada com criptomoeda a nível federal

Atualmente, os projetos de lei relacionados com criptomoedas em andamento a nível federal incluem:

• H.R.148: Proteger o direito de auto-custódia dos indivíduos sobre ativos criptográficos
• S394: Projeto de lei de regulamentação para stablecoins em dólar
• HRes111: Resolução que apoia a tecnologia blockchain e os ativos digitais

Trump espera assinar a lei de inovação da stablecoin do dólar (GENIUS Act) antes do recesso de agosto, mas a comunidade não tem grandes expectativas em relação a isso.

A lei de reserva estratégica de Bitcoin dos governos estaduais

Além do nível federal, alguns governos estaduais também estão ativamente promovendo o processo legislativo de leis estratégicas de reserva de Bitcoin, como os estados do Arizona, Texas, New Hampshire e Oklahoma. O conteúdo das propostas varia de estado para estado, como a proposta de Oklahoma de investir 10% dos fundos públicos em Bitcoin ou grandes ativos digitais, enquanto Kentucky propôs investir até 10% do caixa remanescente em grandes criptomoedas e stablecoins aprovadas.

De uma forma geral, a ordem executiva de Trump sobre a reserva estratégica de Bitcoin é uma boa notícia a longo prazo para o mercado de criptomoedas. O ambiente político deverá continuar amigável nos próximos anos. Embora não haja planos de acumulação em grande escala, propostas de vários estados, se aprovadas, poderão trazer investimentos substanciais. No que diz respeito à oferta e demanda do mercado, a proibição de venda de Bitcoin confiscado pelo governo deverá reduzir a pressão de venda, ao mesmo tempo que poderá atrair mais investidores e instituições para o Bitcoin, podendo até mesmo levar outros países a seguir o exemplo e estabelecer reservas estratégicas de Bitcoin.

Como disse Michael Saylor, a construção da reserva estratégica de Bitcoin dos Estados Unidos será um ponto de viragem na dinâmica financeira e geopolítica do século XXI, e este momento certamente será lembrado pela história.