O Mullet DeFi – Integrando Frontends Fintech com Backends DeFi

As empresas de Fintech costumam proporcionar experiências de usuário excepcionais, mas são impedidas por infraestruturas financeiras tradicionais que são isoladas, lentas, dispendiosas e inflexíveis. Em contraste, as finanças descentralizadas (DeFi) oferecem uma infraestrutura rápida, econômica e interoperável, mas carecem de acessibilidade mainstream.

A solução proposta é um "mullet DeFi": combinando a interface amigável do fintech com o backend eficiente do DeFi.

A Inevitabilidade do Mullet DeFi

A dependência das fintechs em sistemas financeiros legados limita a sua capacidade de controlar custos e expandir a oferta de produtos. Estas infraestruturas tradicionais não são apenas caras de manter, mas também apresentam riscos potenciais. Ao transitar para infraestruturas públicas autónomas e credivelmente neutras como o DeFi, as fintechs podem superar estas limitações.

As vantagens do DeFi são evidentes no reino das stablecoins. Enquanto as transferências internacionais tradicionais podem custar entre $30–$50 e levar vários dias, as transações com stablecoins são liquidadas em segundos por meros cêntimos. Além dos pagamentos, o DeFi oferece infraestrutura 24/7 para negociação, empréstimo e tomada de empréstimos, proporcionando liquidação instantânea, acesso aberto e alta liquidez.

Ao integrar as suas interfaces prontas para conformidade com infraestruturas DeFi, as fintechs podem concentrar-se em fornecer experiências de utilizador superiores. Esta integração não apenas fomenta a inovação, mas também impulsiona mais liquidez na cadeia, criando um ciclo de feedback positivo que reforça o modelo DeFi mullet.

Aceitando a Adoção Generalizada

O atual ecossistema DeFi demonstrou a sua fiabilidade para a integração fintech. Vários protocolos agora gerem, de forma segura, bilhões em empréstimos através de designs imutáveis e minimizados em governança. Esta infraestrutura concede aos fintechs um maior controle sobre as suas operações, um fator crucial destacado por incidentes como a falência da Synapse, que prendeu os fundos dos usuários da Yotta que presumidamente estavam segurados pelo FDIC.

A adoção institucional de DeFi também está a aumentar:

• A BlackRock tokenizou um fundo através da Securitize
• A Stripe adquiriu a Bridge por 1 bilhão de dólares para melhorar suas soluções de stablecoin, e
• Os EUA estão a explorar a criação de uma reserva estratégica de Bitcoin.

Esses desenvolvimentos indicam uma mudança tangível em direção à integração DeFi.

Olhando para o Futuro

Nos próximos anos, podemos antecipar que as fintechs lançarão mais produtos como empréstimos garantidos por criptomoedas, contas de poupança em cadeia e pagamentos internacionais instantâneos. Esses serviços serão alimentados por carteiras inteligentes e abstração de contas, garantindo que os usuários tenham uma experiência com interfaces semelhantes às do Web2. Os primeiros adotantes deste modelo provavelmente obterão vantagens significativas sobre os concorrentes.

No entanto, a infraestrutura aberta do DeFi garante que até mesmo os retardatários possam beneficiar-se dos efeitos de rede existentes sem começar do zero.

Alguns céticos argumentam que a participação de fintech e instituições tradicionais pode comprometer a descentralização devido aos requisitos de conformidade regulatória. Embora essa preocupação seja válida, é mais prático regular as aplicações voltadas para o usuário do que os protocolos subjacentes. Para que essa abordagem seja eficaz, os protocolos devem permanecer credivelmente neutros.

Um mecanismo credivelmente neutro adere a quatro princípios:

• Não favorece indivíduos ou resultados específicos.
• É de código aberto com execução verificável publicamente.
• É simples e compreensível.
• Muda com pouca frequência.

Protocolos como HTTP e SMTP exemplificam o poder de sistemas credivelmente neutros – são gratuitos, abertos e não regulamentados, com apenas os clientes sujeitos a supervisão. Aplicar a mesma lógica ao DeFi pode garantir a sua integração sustentável com fintech.

Este artigo é baseado em um artigo de opinião de Merlin Egalite, Co-Fundador da Morpho Labs, publicado originalmente em outro lugar.