Mercado de criptomoedas: BTC oscila perto do ponto alto histórico, aguardando uma quebra

Esta semana, o preço de abertura do BTC foi de 108386,44 dólares, o preço de fecho foi de 109217,98 dólares, um aumento de 0,77%. O máximo atingiu 110590 dólares e o mínimo foi de 105119,70 dólares, com uma amplitude de 5,05%. O volume de transações continua a mostrar uma tendência de contração.

A semana passada foi relativamente calma no mercado, e os eventos macroeconômicos continuam a ser fatores-chave que influenciam a tendência de preços do BTC. Não houve mudanças significativas nas áreas de dados de emprego, legislação fiscal e tarifas comerciais que superassem as expectativas do mercado.

Um grande detentor que possui mais de 80.000 BTC e esteve em silêncio por 14 anos começou a mover ativos esta semana, trazendo certa pressão psicológica ao mercado. Com o preço do BTC novamente se aproximando de máximas históricas, a tendência de venda por parte dos detentores de longo prazo pode reaparecer.

Ao mesmo tempo, algumas mudanças positivas estão a acontecer. Após mais de um mês de silêncio, a atividade de capital no mercado começou a aumentar. Este aumento pode ressoar com o capital fora do mercado, impulsionando o Bitcoin a iniciar a quarta onda de alta deste ciclo de touro.

Macroeconomia e tendências de políticas

Esta semana, três grandes eventos macroeconômicos interagem e afetam o mercado de criptomoedas.

Primeiro, os dados de emprego dos Estados Unidos superaram as expectativas. A taxa de desemprego de junho foi de 4,1%, abaixo da expectativa de 4,3% e do valor anterior de 4,2%. Embora o número de empregos no setor privado tenha diminuído, os empregos no governo estadual aumentaram significativamente. O número mais recente de pedidos de subsídio de desemprego também ficou abaixo das expectativas. Esses dados, por um lado, aliviaram as preocupações do mercado sobre uma recessão econômica nos Estados Unidos, e, por outro lado, reduziram a probabilidade de uma redução da taxa de juros em julho para 4,7%. No geral, os dados de emprego têm um impacto relativamente neutro no mercado.

Em segundo lugar, o presidente dos Estados Unidos assinou oficialmente uma nova lei orçamental a 4 de julho, tornando-se o maior feito político até agora deste mandato. Esta lei inclui uma grande redução de impostos, um aumento significativo do orçamento do governo e cortes de despesas. A longo prazo, pode reduzir ainda mais a credibilidade do dólar, aumentar a dívida e diminuir a receita do governo, mas a curto prazo terá um efeito claramente estimulante na economia. Apesar das controvérsias, o mercado financeiro, de forma geral, mantém uma atitude positiva em relação a isso, impulsionando o índice S&P 500 a alcançar um novo máximo esta semana.

Por fim, há novos avanços na política de tarifas. O presidente dos Estados Unidos anunciou que assinou uma "carta de tarifas" dirigida a 12 países, estabelecendo taxas de imposto de 10% a 70% por país, com a implementação prevista para 1 de agosto. Isso traz novas incertezas para o comércio global, inflação e sentimento do mercado. Devido à taxa máxima ter superado as expectativas, o mercado teve uma reação negativa, mas a magnitude foi limitada.

Atualmente, a economia dos Estados Unidos apresenta características de aterragem suave ou não aterragem, com expectativa de redução das taxas de juros a partir de setembro. A nova legislação fiscal terá um impacto positivo nas ações americanas a curto prazo, enquanto os efeitos dos conflitos tarifários estão a diminuir gradualmente. Com as expectativas de redução das taxas de juros, as ações americanas podem continuar a subir. No entanto, é necessário acompanhar de perto as mudanças na capacidade de lucro das empresas e o impacto das políticas tarifárias na economia e no emprego.

Mercado de criptomoedas dinâmico

Comparado às semanas anteriores, esta semana o mercado de BTC está relativamente calmo, mas mudanças estão a ser preparadas internamente.

No dia 2 de julho, o BTC verificou novamente a "primeira linha de tendência de alta do mercado", mas passou a maior parte da semana a rondar os 108000 dólares, e lançou o terceiro ataque ao ponto histórico de 110000 dólares em 8 meses.

O desempenho do mercado de retalho é claramente diversificado, a paixão pelo comércio de fundos no mercado diminuiu, e a atividade na blockchain e o número de novos endereços são medianos. No entanto, o mercado de ETF de Bitcoin está ativo e continua a registar entradas de capital.

Atualmente, o preço do BTC e a sua tendência são principalmente influenciados pelo fluxo de capital do ETF à vista, com a correlação com o índice Nasdaq a aumentar para 0,94.

Algumas novas mudanças estão a ocorrer, com as taxas de juro de empréstimos em bolsa e a taxa de prémio média de 30 dias no mercado de contratos a começarem a rebentar a partir de níveis baixos, mas ainda é necessário observar a sua continuidade. Se os fundos do canal do ETF à vista continuarem a entrar, e os fundos em bolsa começarem a fazer ressonância de compra, a quarta onda de aumento pode chegar rapidamente.

situação do fluxo de fundos

Após uma grande recuperação em abril e maio, o fluxo de capital começou a se diversificar, com os fundos do canal de stablecoins a diminuírem, enquanto os fundos do canal ETF de BTC permanecem relativamente fortes e estáveis.

Esta semana, o fluxo de capital para o ETF de Bitcoin à vista foi de 790 milhões de dólares, uma diminuição em relação à semana passada, mas ainda mantendo-se em níveis elevados. O fluxo de capital para stablecoins foi de 1,574 milhões de dólares, praticamente estável em relação à semana passada.

pressão de venda e situação de redução

Com o preço a desafiar novamente os 110000 dólares, parece que os detentores de longo prazo estão a iniciar uma nova rodada de vendas.

Do ponto de vista da escala de transferências para a bolsa, a escala total de vendas dos detentores de curto e longo prazo ainda está a diminuir esta semana, proporcionando suporte ao aumento do preço do BTC.

Mas esta semana, uma carteira antiga que possui mais de 80.000 BTC e estava inativa há 14 anos, apresentou movimento, levando a um aumento significativo no valor de realização na cadeia.

De acordo com a tendência atual, se o Bitcoin ultrapassar os 110.000 dólares, iniciando a quarta onda de alta, a venda por parte dos detentores de longo prazo e dos grandes detentores de moedas pode aumentar novamente. Essas vendas, juntamente com a compra, determinarão o novo nível de preço e a altura da alta do Bitcoin.

indicador de ciclo

De acordo com os dados do eMerge Engine, o indicador EMC BTC Cycle Metrics é de 0.625, situando-se em período de alta.