Web3 modelos de financiamento empresarial em transformação: a tendência de transição de Token para IPO

Recentemente, a indústria Web3 tem demonstrado uma tendência clara de transição de financiamento através de Token para IPO. Essa mudança reflete a necessidade da indústria por formas de financiamento mais regulamentadas e também reflete as considerações estratégicas das empresas em buscar uma conexão mais profunda com os mercados financeiros tradicionais.

1. Evolução dos modelos de financiamento da indústria Web3

As empresas Web3 tendiam a adotar modelos de financiamento por Token, como ICO e IDO, nos seus estágios iniciais. Esses métodos impulsionaram o rápido desenvolvimento da indústria, mas também apresentaram problemas como alta volatilidade de preços e regulamentação pouco clara, limitando a participação de investidores institucionais.

Neste contexto, o IPO tornou-se gradualmente uma escolha atraente. Através do IPO, as empresas Web3 podem obter um suporte financeiro de longo prazo mais estável, cumprir proativamente as normas para reduzir os riscos legais, estabelecer um sistema de avaliação padronizado e atrair um grupo de investidores mais amplo.

2. Escolha a lógica profunda do IPO

2.1 Valor estratégico da confiança regulatória

O IPO fornece uma plataforma para empresas Web3 demonstrarem os seus esforços de conformidade, ajudando a construir a confiança entre os reguladores e os investidores. Isso é especialmente importante para negócios impulsionados pela confiança, como a emissão de stablecoins e serviços de custódia.

Um emissor de stablecoin construiu confiança ao longo dos anos por meio da obtenção de licenças regulatórias, publicação regular de relatórios de reservas, entre outros, mas o IPO formalizará sua credibilidade através de um quadro de divulgação padronizado, estabelecendo uma base para a expansão global dos negócios.

2.2 Problemas estruturais do financiamento de Token

O modelo de financiamento de Token apresenta algumas falhas inerentes:

• Dependência de listagens de moedas nas exchanges, enfrentando incertezas
• Precisamos gerenciar a liquidez dos Tokens
• O desbloqueio de tokens geralmente provoca grandes oscilações de preço
• Difícil de integrar efetivamente o modelo econômico do Token com os negócios reais.

Essas questões levaram os investidores institucionais a adotar uma postura cautelosa em relação ao modelo de Token, e também impulsionaram as empresas a buscar formas de financiamento mais estáveis.

2.3 Ampliar a cobertura de investidores

O IPO permite que as empresas de Web3 alcancem grandes investidores institucionais, como instituições financeiras tradicionais e fundos de pensões, que não podem investir diretamente em ativos criptográficos. Isso amplia significativamente as fontes potenciais de financiamento.

2.4 Ferramenta de financiamento flexível

O IPO não só ajuda as empresas a obter grandes quantias de dinheiro, como também oferece mais opções de financiamento:

• Pode usar ações como meio de pagamento para fusões e aquisições.
• É possível financiar-se continuamente através da emissão de novas ações, obrigações convertíveis, entre outros.

Estas ferramentas oferecem flexibilidade para a expansão estratégica das empresas.

3. Perspectivas do mercado de IPO da indústria Web3

Nos próximos anos, a atividade de IPO no campo do Web3 deverá aumentar significativamente. As seguintes categorias de empresas podem se tornar as principais:

• Exchanges centralizados e provedores de serviços de custódia: aumentar a confiança institucional e a força do mercado através de IPO
• Emissor de moeda estável: apresentar uma estrutura de conformidade, estabelecer a confiança no mercado
• Fornecedor de soluções Web3: aumentar a credibilidade, consolidar a posição global

4. Conclusão

A transição da indústria Web3 para o IPO reflete a tendência de fusão com os mercados de capitais tradicionais. O IPO oferece às empresas a oportunidade de se tornarem compliance, atrair investidores institucionais e aumentar a competitividade global.

No entanto, o IPO pode não ser adequado para todas as empresas de Web3. Algumas empresas podem optar por combinar estrategicamente o IPO e a Tokenização, a fim de equilibrar as vantagens dos diferentes modelos. As empresas precisam escolher cuidadosamente a estratégia de financiamento mais adequada de acordo com a sua situação.