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Gate 研究院：Aave TVL inovação alta ultrapassa 300 bilhões de dólares｜Pump.Fun recupera a liderança de mercado
Resumo
Interpretação do mercado
Análise de Mercado
conceitos populares
Esta semana, o setor de criptomoedas apresentou uma grande alta, com um aumento do otimismo no mercado. O setor de altcoins continua a subir. De acordo com os dados da Coingecko, durante esta semana, os três setores Solana Meme, Protocolos Stablecoin e Agregadores Dex mostraram uma tendência de grande alta, com aumentos de 29,4%, 29,2% e 21,9% nos últimos 7 dias, respetivamente.
Meme Solana
O setor de Meme do Solana é uma classe de tokens e projetos derivados da cultura Meme dentro do ecossistema descentralizado da blockchain Solana, que rapidamente ganhou destaque devido ao seu baixo custo de transação, alta velocidade de negociação e características impulsionadas pela comunidade. Essas moedas Meme geralmente têm temas de humor, ironia ou cultura popular, atraindo um grande número de investidores de varejo e participantes da comunidade, que se espalham rapidamente através de mídias sociais e atividades na blockchain. A blockchain de alta performance da Solana oferece suporte técnico de baixo custo e alta capacidade, tornando-se uma importante plataforma de incubação para a economia Meme. — Nos últimos 7 dias, esse setor subiu 29,4%, com BONK e PENGU subindo 82,8% e 99,4%, respectivamente.
Protocolo de Stablecoin
O Protocolo de Stablecoin é uma estrutura de criptomoeda que mantém a estabilidade do valor ao ser vinculado a moedas fiduciárias ou outros ativos, visando resolver o problema da alta volatilidade das criptomoedas tradicionais e proporcionar ativos digitais confiáveis para as finanças globais. As stablecoins garantem a estabilidade de seu valor por meio de mecanismos colaterais ou algorítmicos, sendo amplamente utilizadas em pagamentos transfronteiriços, negociações de criptomoedas e cenários de inclusão financeira. Atualmente, o valor total de mercado das stablecoins ultrapassou 250 bilhões de dólares, com expectativa de crescimento rápido contínuo nos próximos anos. Elas desempenham um papel crucial em mercados emergentes e finanças descentralizadas (DeFi), promovendo serviços financeiros de baixo custo e alta eficiência. -- Nos últimos 7 dias, este setor subiu 29,2%, com ENA e CRV subindo respectivamente 27,3% e 67,3%.
Agregador DEX
Os agregadores DEX são um serviço baseado em blockchain que permite aos traders e investidores negociar suas criptomoedas em uma única plataforma. Os agregadores DEX atuam como um navegador unificado de liquidez e preços no mundo DeFi, permitindo que investidores/traders determinem seu processo de negociação e troca de moedas. Os agregadores DEX são muito diferentes dos DEX. Basicamente, eles são rastreadores que buscam os melhores pools de liquidez para realizar negociações e evitar "slippage". Além disso, eles conectam centenas de pools de liquidez DEX, eliminando o problema crônico de liquidez limitada, que muitas vezes leva a slippage. — Nos últimos 7 dias, o setor subiu 21,9%, com 1INCH e CETUS subindo, respectivamente, 51,3% e 23,0%.
Foco da Semana
USDT capitalização de mercado ultrapassa 160 bilhões de dólares, alcançando um novo recorde histórico.
O CEO da Tether, emissor de stablecoin, Paolo Ardoino, anunciou na plataforma X que a capitalização de mercado do USDT ultrapassou 160 bilhões de dólares, atingindo um novo recorde. Ele afirmou que o USDT possui grande utilidade como dólar digital para bilhões de pessoas em mercados emergentes e países em desenvolvimento. Além disso, a capitalização de mercado do USDT cresceu 34 vezes desde 2020 (de 4,7 bilhões de dólares para 160 bilhões de dólares), o volume de transações na blockchain aumentou 74 vezes (de 14,8 bilhões de dólares por mês para 1,1 trilhões de dólares por mês) e o número de usuários cresceu 160 vezes (de 2,8 milhões para 450 milhões).
A capitalização de mercado da Tether (USDT) atingiu um recorde histórico, destacando o papel importante das stablecoins nas finanças globais. Como o "dólar digital" para bilhões de pessoas em mercados emergentes e países em desenvolvimento, o USDT, com sua estabilidade, tem promovido pagamentos transfronteiriços e inclusão financeira. O rápido crescimento do USDT nos últimos cinco anos demonstra a rápida adoção das stablecoins. No futuro, com o desenvolvimento da tecnologia blockchain e a otimização do ambiente regulatório, o USDT tem potencial para expandir ainda mais sua aplicação em áreas como comércio eletrônico transfronteiriço e remessas internacionais.
Orca planeia lançar o Launchpad no final de julho ou no início de agosto.
De acordo com o jornalista da Blockworks, Jack Kubinec, o protocolo de liquidez da ecologia Solana, Orca, está planejando lançar sua nova Launchpad no final de julho ou no início de agosto. O maior destaque deste produto é que a equipe da Orca desenvolveu um novo mecanismo destinado a permitir que usuários reais tenham uma vantagem sobre robôs automatizados ao participar da compra de novas moedas, melhorando a equidade e a experiência do usuário.
O Launchpad que a Orca está prestes a lançar marca um importante avanço na emissão justa de tokens no ecossistema Solana, com um novo mecanismo que prioriza a participação de usuários reais, melhorando a experiência do usuário e a confiança do mercado. Isso não apenas fortalece a posição da Orca como o protocolo de liquidez central do Solana, mas também atrai mais projetos e investidores para o ecossistema. No futuro, o Launchpad tem potencial para facilitar a rápida implementação de novos tokens, promovendo a prosperidade do ecossistema Solana. Seu mecanismo inovador pode servir de referência para outras plataformas de blockchain, mas será necessário enfrentar desafios técnicos e regulatórios para garantir o sucesso a longo prazo.
Aethir e Credible juntaram-se para lançar o cartão de crédito DePIN
A rede de nuvem GPU descentralizada Aethir fez parceria com o protocolo de empréstimo Credible Finance para lançar o primeiro cartão de crédito e produto de empréstimo DePIN. Este produto permite que os detentores de ATH (o token nativo da Aethir) façam a staking de tokens para obter um limite de crédito em stablecoins, sem a necessidade de liquidar ativos. Usuários na rede Solana podem usar o ATH ou stablecoins diretamente para consumo através de um cartão pré-pago.
O primeiro cartão de crédito e produto de empréstimo DePIN lançado em parceria entre a Aethir e a Credible Finance marca a profunda fusão entre finanças descentralizadas e cenários de consumo real. Seu significado reside em oferecer aos detentores de tokens ATH uma maneira inovadora de obter crédito em stablecoins sem a necessidade de liquidar ativos, aumentando significativamente a utilidade e a liquidez dos tokens. Isso não apenas melhora a conveniência do consumo para os usuários da blockchain Solana, mas também abre novos cenários para aplicações DePIN. No futuro, este produto tem potencial para atrair mais usuários e fluxo de capital para o ecossistema Aethir, impulsionando a popularização e o desenvolvimento da rede GPU descentralizada. Ao mesmo tempo, seu modelo pode incentivar outros projetos DeFi a explorar a combinação de ativos on-chain e consumo off-line, mas é necessário estar atento aos riscos de crédito e desafios de conformidade regulatória para garantir a sustentabilidade do produto.
Dados de Destaque
Aave TVL atinge 30 bilhões de dólares, alcançando um novo recorde histórico.
De acordo com os dados da DefiLlama, o total de valor bloqueado (TVL) do protocolo de empréstimo descentralizado Aave ultrapassou recentemente 30,277 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde histórico. Ao mesmo tempo, há dois dias, o total de depósitos líquidos superou pela primeira vez 50 bilhões de dólares, tornando-se o primeiro protocolo no campo de empréstimos DeFi a atingir esse marco.
O crescimento contínuo do TVL da Aave deve-se principalmente à aceleração da entrada de fundos institucionais, inovações de produtos impulsionadas por atualizações tecnológicas como Aave V4, e à expansão multi-chain da stablecoin GHO, que não apenas aumentou a confiança dos usuários e a retenção de fundos, mas também fez com que a Aave estivesse evoluindo de um protocolo de empréstimo único para uma infraestrutura DeFi colaborativa multi-chain. O fundador da Aave, Stani Kulechov, afirmou que a contínua expansão do ecossistema on-chain e a aceleração da conexão entre fintech e instituições financeiras tradicionais são fatores importantes para impulsionar o crescimento. Atualmente, a comunidade Aave está promovendo várias propostas de atualização, incluindo a Aave V4, com planos para introduzir abstração de contas, um cofre nativo de RWA (ativos do mundo real), suporte para ativos Bitcoin Layer2 e a implementação da stablecoin GHO em mais redes blockchain.
Pump.Fun retorna à plataforma de emissão de moedas Solana, com uma quota de mercado de 46,9% nas últimas 24 horas.
De acordo com os dados de participação de mercado da Jupiter, o Pump.fun atualmente lidera as plataformas de emissão de tokens Solana com uma participação de mercado de 46,9%, enquanto o Letsbonk ocupa a segunda posição com 44,1%, ambos quase dividindo o mercado e deixando o terceiro colocado, Believe (3,74%), muito para trás. Os dados da Dune também mostram que o Letsbonk.Fun emitiu 19.060 Meme coins nas últimas 24 horas, ligeiramente acima dos 16.155 do Pump.fun, com a atividade da plataforma continuando a disparar.
O mercado de emissão de tokens na blockchain Solana está entrando em um padrão de "duopólio", com a rápida ascensão do Pump.fun e do Letsbonk, que não apenas lideram a onda de emissão de tokens Meme, mas também pressionam as receitas de taxas e a atividade em protocolos DeFi estabelecidos. De acordo com os dados da DefiLlama, nas últimas 24 horas, as plataformas de emissão de tokens Meme no ecossistema Solana enfrentaram uma competição acirrada. O Pump.fun alcançou uma receita de taxas de 1,61 milhão de dólares, ocupando a 15ª posição em toda a rede; o Letsbonk veio logo atrás, com uma receita de 1,24 milhão de dólares, classificando-se em 17º, ambos superando protocolos estabelecidos como EigenLayer, Sky e Orca, apresentando um desempenho impressionante.
Sui Q2 desempenho ecológico robusto: TVL ultrapassa 2,5 bilhões de dólares, volume de negócios cresce 30,54% em relação ao ano anterior.
De acordo com o relatório DeFi do segundo trimestre de 2025 publicado pela Sui Foundation, o ecossistema Sui demonstrou um forte crescimento neste trimestre: o TVL total da cadeia atingiu um novo recorde de 2,555 bilhões de dólares em 21 de maio, mantendo-se estável acima de 2 bilhões de dólares; o volume de transações na cadeia aumentou 30,54% em relação ao ano anterior. No setor do BTCfi, o lançamento de ativos como sBTC e xBTC expandiu o espaço de aplicações nativas do Bitcoin na cadeia Sui. Ao mesmo tempo, o SUI ETF lançado pela 21Shares está próximo da fase de listagem na Nasdaq, com sinais claros de entrada institucional.
Impulsionados pelo lançamento do produto BTCfi, pela integração do SUI ETF e pela otimização de protocolos de destaque, vários protocolos tiveram um desempenho notável neste trimestre, como a plataforma de empréstimos Suilend e a plataforma de rendimento Momentum, que alcançaram um crescimento significativo em usuários e fundos. Entre eles, o projeto DEX de destaque na Sui, Turbos Finance, estabeleceu ontem um novo recorde de volume diário de transações de 47,8 milhões de dólares, com o par de negociação SUI/USDC contribuindo com mais de 40 milhões de dólares, alcançando a melhor liquidez e atividade da história.
Gate Lançamento
O projeto de IPO a ser observado esta semana é: Vision Vision (VSN) é um token do ecossistema Web3, destinado a servir usuários comuns por meio de recompensas de carteira, descontos em taxas e funcionalidades de cross-chain, além de fornecer soluções de tokens de segurança em conformidade com MiCAR para instituições. O mecanismo central é a emissão dinâmica sob governança on-chain e a queima impulsionada pela receita, combinando facilidade de uso e sustentabilidade.
Preparação Inicial
Participar na staking
Relatório Semanal de Financiamento
De acordo com os dados da RootData, entre 11 e 17 de julho de 2025, um total de 10 projetos de criptomoeda anunciaram a conclusão de financiamentos ou aquisições, abrangendo infraestrutura, plataformas de emissão de tokens, CeFi, ferramentas e outros setores, mostrando o contínuo interesse do mercado na construção de capacidades subjacentes e na expansão de aplicações para usuários. Abaixo está uma breve introdução aos três projetos com maior volume de financiamento desta semana:
Pump.Fun
Concluiu-se a venda pública de tokens de 500 milhões de dólares em 12 minutos no dia 12 de julho.
Pump.fun é uma plataforma de emissão de Memecoin que permite aos usuários lançarem moedas que podem ser negociadas imediatamente, sem a necessidade de semear liquidez.
Upexi
Anunciou em 11 de julho a conclusão de um financiamento privado no valor total de 200 milhões de dólares, incluindo a emissão de 50 milhões de dólares em ações ordinárias e a emissão de 150 milhões de dólares em títulos conversíveis.
A Upexi Inc. é uma empresa de plataforma focada em dados de consumidores, listada na Nasdaq em 2021. A empresa acelera o crescimento dos negócios da Amazon e do comércio eletrônico através da integração de dados de consumidores com a cadeia de suprimentos vertical. Recentemente, a Upexi anunciou que irá desenvolver uma estratégia financeira baseada em Solana, com planos de aumentar sua participação e fazer staking de ativos SOL, para expandir sua presença no campo das finanças em blockchain.
Hilbert Group
Anunciou em 15 de julho a conclusão de um empréstimo de 300 milhões de coroas suecas em Bitcoin, destinado à estratégia de tesouraria em criptomoedas da empresa.
Hilbert Group é uma empresa de investimento focada em estratégias de negociação algorítmica quantitativa no mercado de ativos digitais, cuja principal atividade é a gestão dos ativos do seu fundo de negociação algorítmica quantitativa.
Atenção na próxima semana
desbloqueio de token
De acordo com os dados da Tokenomist, nos próximos 7 dias (2025.7.18 - 2025.7.24), o mercado verá grandes desbloqueios de alguns tokens importantes. A situação dos 3 principais desbloqueios é a seguinte:
Fonte de referência
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research)é uma plataforma abrangente de pesquisa em blockchain e criptomoedas, que oferece aos leitores conteúdo aprofundado, incluindo análise técnica, insights sobre tendências, revisões de mercado, pesquisa de setor, previsões de tendências e análise de políticas macroeconômicas.
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