RWA: O caminho para a digitalização de ativos do mundo real

1. Visão Geral de RWA

RWA(Ativos do Mundo Real) refere-se à representação e negociação de ativos do mundo real de forma digital e tokenizada por meio da tecnologia blockchain. Isso inclui uma variedade de tipos de ativos, como imóveis, commodities, títulos, ações, obras de arte, entre outros. A ideia central do RWA é trazer ativos financeiros tradicionais para o ecossistema DeFi, alcançando uma gestão e negociação de ativos mais eficientes, transparentes e seguras.

O significado de RWA reside em aumentar a liquidez dos ativos reais, permitindo que participem de operações de empréstimo, staking e negociação no ecossistema DeFi. Essa forma de conectar o mundo real ao mundo blockchain está se tornando uma importante direção de desenvolvimento do ecossistema Web3.

A particularidade do RWA reside no fato de que está sujeito tanto a contratos inteligentes quanto à legislação real. O processo de tokenização envolve não apenas a emissão em cadeia, mas também a compra e custódia de ativos subjacentes, bem como o estabelecimento de um quadro jurídico, tornando os detentores de tokens legalmente titulares do direito de reivindicar os ativos subjacentes.

2. Desenvolvimento de RWA

O desenvolvimento das RWA pode ser dividido em três fases:

Exploração inicial (2017-2019)

• 2017: Projetos como Polymath e Harbor começam a explorar a tokenização de valores mobiliários
• 2018: Projetos como RealT tentaram a tokenização de imóveis
• 2019: Fundação da Aliança TAC, promovendo a padronização RWA

Desenvolvimento preliminar (2020-2022)

• 2020: Projetos como Centrifuge ganharam atenção, Aave e outros introduziram RWA como colateral.
• 2021: MakerDAO entra no mercado RWA
• 2022: As instituições financeiras tradicionais começaram a se posicionar em RWA

Expansão rápida (2023 até agora )

• Grandes empresas de gestão de ativos começaram a experimentar RWA
• As autoridades reguladoras estão gradualmente a intervir, estabelecendo estruturas relacionadas.

3. Principais áreas de aplicação do RWA

setor imobiliário

Projetos como Tangible, Landshare, etc. aumentam a liquidez imobiliária e reduzem o limiar de investimento através da tokenização.

moeda fiduciária para stablecoin

As stablecoins like USDT tokenizam a moeda fiduciária, tornando-se ativos de baixa volatilidade no ecossistema DeFi.

Mercado de Empréstimos

RWA expandiu o alcance dos ativos que podem ser utilizados como garantia, oferecendo mais canais de financiamento para as empresas.

obrigações e valores mobiliários

Projetos como Maple Finance e Securitize promovem a emissão e negociação de títulos de dívida na blockchain.

4. Tamanho do mercado RWA

Até ao final de 2023, o TVL relacionado com RWA atingiu 6,3 mil milhões de dólares, um aumento de 6000% em relação ao ano anterior. Várias instituições preveem que o valor total de mercado de RWA poderá chegar a 16 mil milhões de dólares em 2030.

5. Projeto Ecossistema RWA

Centrifuga

Fornecer um protocolo de financiamento de ativos descentralizado, unindo empréstimos DeFi e ativos do mundo real.

ONDO Finance

Foco na tokenização da dívida americana, oferecendo produtos como USDY e OUSG.

BlackRock BUIDL

O primeiro fundo ETF tokenizado de Ethereum, lançado pela BlackRock.

6. Resumo

RWA visa realizar a interconexão entre ativos reais e ativos em cadeia, borrando as fronteiras entre DeFi e finanças tradicionais. Foca principalmente nas áreas de títulos, imóveis, empréstimos com garantia, e stablecoins. Embora o potencial seja vasto, os requisitos de conformidade regulatória são rigorosos, e o investimento deve ser feito com cautela.