Ativos de criptografia bull run longe de terminar, a economia global está em um ponto de inflexão do ciclo de inflação

Atualmente, existem algumas vozes de preocupação em relação ao mercado de Ativos de criptografia, como a crença de que o bull run já terminou ou o receio de que o desempenho do Bitcoin não seja tão bom quanto o do Nasdaq. No entanto, essas opiniões ignoram as mudanças mais amplas no ciclo econômico.

Ao longo dos três grandes ciclos econômicos desde a Grande Depressão da década de 1930 até hoje, podemos dividi-los em períodos locais e globais. Os períodos locais geralmente estão associados à repressão financeira e à inflação, enquanto os períodos globais são caracterizados pelo afrouxamento do controle financeiro e pela deflação.

De 1933 a 1980, foi um período de ascensão pacífica nos Estados Unidos, com o governo financiando guerras através da repressão financeira, e o mercado de ações se tornando a única saída para os poupadores. De 1980 a 2008, foi o auge do ciclo global de governança americana, com a desregulamentação financeira, fortalecimento do dólar e o desempenho do mercado de ações superando amplamente o ouro.

Desde 2008 até hoje, estamos em um novo ciclo local. Diante da crise econômica, o Federal Reserve novamente adotou a política de afrouxamento quantitativo. Ao mesmo tempo, os conflitos geopolíticos se intensificam, e os países se voltam para a economia interna. Isso significa que os poupadores enfrentarão novamente a repressão financeira e a inflação crescente.

Diferente dos ciclos anteriores, a aparição do Bitcoin desta vez proporcionou um novo refúgio para o capital. Como uma moeda digital sem nacionalidade, o Bitcoin tem vantagens em relação ao ouro e às moedas fiduciárias, o que também explica por que o desempenho do Bitcoin superou amplamente o do ouro e do mercado de ações.

Apesar das preocupações do mercado em relação ao atual bull run, do ponto de vista de ciclos econômicos mais longos, estamos no início de um período de inflação. O governo continuará a reprimir os poupadores domésticos para financiar a guerra e manter a estabilidade do sistema. Os problemas de desalinhamento de capital resultantes da política de afrouxamento quantitativo também estão se tornando cada vez mais evidentes.

No futuro, o que precisamos focar não é mais no balanço das reservas do banco central, mas sim no déficit orçamental e no total de crédito dos bancos não financeiros. O déficit orçamental dos EUA deverá continuar a aumentar, e as previsões de crescimento do PIB também permanecem em níveis elevados. Isso significa que as condições fiscais e monetárias continuarão a ser expansivas.

Num ambiente econômico como este, manter ativos de criptografia é a melhor maneira de preservar valor. A situação atual é semelhante à de 1930 a 1970, diante da iminente desvalorização da moeda fiduciária, devemos aproveitar a oportunidade de transferir ativos livremente agora e alocar fundos em ativos de criptografia.