O Mullet DeFi – Integrando Frontends de Fintech com Backends de DeFi

As empresas de Fintech costumam proporcionar experiências de usuário excepcionais, mas são impedidas por infraestruturas financeiras tradicionais que são isoladas, lentas, dispendiosas e inflexíveis. Em contrapartida, a finança descentralizada (DeFi) oferece uma infraestrutura rápida, econômica e interoperável, mas carece de acessibilidade mainstream.

A solução proposta é um "mullet DeFi": combinando a interface amigável do fintech com o eficiente back end do DeFi.

A Inevitabilidade do Mullet DeFi

A dependência das fintechs em sistemas financeiros legados limita a sua capacidade de controlar custos e expandir a oferta de produtos. Estas infraestruturas tradicionais são não apenas dispendiosas de manter, mas também apresentam riscos potenciais. Ao transitar para infraestruturas públicas autónomas e credivelmente neutras como DeFi, as fintechs podem superar essas limitações.

As vantagens do DeFi são evidentes no domínio das stablecoins. Enquanto as transferências internacionais tradicionais podem custar entre $30 e $50 e levar vários dias, as transações em stablecoins são liquidadas em segundos por meros cêntimos. Além dos pagamentos, o DeFi oferece uma infraestrutura 24/7 para negociação, empréstimos e financiamentos, proporcionando liquidação instantânea, acesso aberto e liquidez profunda.

Ao integrar suas interfaces prontas para conformidade com as infraestruturas DeFi, as fintechs podem se concentrar em oferecer experiências superiores aos usuários. Essa integração não apenas fomenta a inovação, mas também impulsiona mais liquidez na cadeia, criando um ciclo de feedback positivo que reforça o modelo DeFi mullet.

Abraçando a Adoção Mainstream

O atual ecossistema DeFi demonstrou a sua fiabilidade para a integração fintech. Vários protocolos agora gerem com segurança bilhões em empréstimos através de designs imutáveis e com governança minimizada. Esta infraestrutura concede às fintechs um maior controlo sobre as suas operações, um fator crucial destacado por incidentes como a falência da Synapse, que prendeu os fundos dos usuários da Yotta que se presume estarem assegurados pelo FDIC.

A adoção institucional de DeFi também está em ascensão:

• A BlackRock tokenizou um fundo através da Securitize
• A Stripe adquiriu a Bridge por 1 bilhão de dólares para melhorar suas soluções de stablecoin, e
• Os EUA estão a explorar a criação de uma reserva estratégica de Bitcoin.

Esses desenvolvimentos indicam uma mudança tangível em direção à integração DeFi.

Looking Ahead

Nos próximos anos, podemos antecipar que as fintechs lançarão mais produtos como empréstimos garantidos por criptomoedas, contas de poupança on-chain e pagamentos internacionais instantâneos. Esses serviços serão impulsionados por carteiras inteligentes e abstração de contas, garantindo que os usuários tenham uma experiência familiar semelhante às interfaces do Web2. Os primeiros adotantes deste modelo provavelmente obterão vantagens significativas sobre os concorrentes.

No entanto, a infraestrutura aberta do DeFi garante que mesmo os atrasados possam beneficiar dos efeitos de rede existentes sem começar do zero.

Alguns céticos argumentam que a envolvência do fintech e das instituições tradicionais pode comprometer a descentralização devido aos requisitos de conformidade regulatória. Embora esta preocupação seja válida, é mais prático regular as aplicações voltadas para o usuário do que os protocolos subjacentes. Para que esta abordagem seja eficaz, os protocolos devem permanecer credivelmente neutros.

Um mecanismo credivelmente neutro adere a quatro princípios:

• Não favorece indivíduos ou resultados específicos.
• É de código aberto com execução verificável publicamente.
• É simples e compreensível.
• Muda raramente.

Protocolos como HTTP e SMTP exemplificam o poder de sistemas credivelmente neutros – são gratuitos, abertos e não regulamentados, com apenas os clientes sujeitos a supervisão. Aplicar a mesma lógica ao DeFi pode garantir a sua integração sustentável com o fintech.

Este artigo é baseado em um artigo de opinião de Merlin Egalite, Co-Fundador da Morpho Labs, originalmente publicado em outro lugar.