O interesse dos investidores institucionais pelo Bitcoin continua a subir

O preço do Bitcoin, embora tenha recuado em relação ao pico histórico de 2017, viu um aumento significativo no entusiasmo dos investidores institucionais. Atualmente, o preço do Bitcoin é de cerca de 9600 dólares, uma queda de 52% em relação ao pico de 20093 dólares no final de 2017. No entanto, o fluxo de capital institucional para o Bitcoin aumentou consideravelmente.

Os principais fatores que impulsionaram a entrada de investidores institucionais no mercado de Bitcoin em 2020 incluem: a atitude positiva de investidores conhecidos, a crescente maturidade do Bitcoin e os fundamentos em constante fortalecimento.

O tamanho do gerenciamento de ativos de um fundo de investimento em criptomoedas (AUM) é frequentemente usado para medir o nível de participação de investidores institucionais no investimento em Bitcoin. Nos Estados Unidos, devido à falta de ETFs de Bitcoin, os investidores institucionais investem principalmente em Bitcoin através de custódia em bolsas e desse fundo de investimento.

Este fundo fiduciário é uma ferramenta de investimento negociada fora de bolsa, que permite aos investidores deter indiretamente Bitcoin, reduzindo o risco de detenção direta. Quando o preço do Bitcoin atingiu um recorde histórico em 2017, o AUM deste fundo alcançou um máximo de 2,966 bilhões de dólares. Em 23 de junho de 2020, o seu AUM já ultrapassava 3,5 bilhões de dólares, mais de 20% acima do pico de 2017.

É ainda mais notável que o número de instituições que investem neste fundo aumentou significativamente. No primeiro semestre de 2018, os investidores institucionais representavam 56% dos investidores deste fundo. No primeiro trimestre de 2020, essa proporção disparou para 88%. Isso indica que o interesse dos investidores institucionais em ferramentas de investimento em criptomoedas aumentou significativamente.

Algumas agências de classificação acreditam que isso significa que o "portão" para a entrada de grandes instituições no mercado de Bitcoin já foi aberto. A mudança de atitude das principais instituições financeiras nos próximos meses pode estimular ainda mais a atividade institucional.

Recentemente, alguns investidores e instituições financeiras conhecidas mudaram significativamente sua atitude em relação ao Bitcoin. Um grande banco de investimento que anteriormente tinha uma postura crítica em relação ao Bitcoin, recentemente mudou de opinião. Os analistas desse banco afirmaram que o Bitcoin demonstra uma forte resiliência e que as perspectivas são mais otimistas. Segundo relatos, o banco também abriu contas bancárias para algumas exchanges de criptomoedas, aumentando assim o apoio à indústria cripto.

Alguns investidores bilionários começaram a reconhecer o potencial do Bitcoin como uma ferramenta de proteção contra o risco de inflação. Investidores conhecidos revelaram que alocaram 1% de seu patrimônio líquido em Bitcoin.

A maturidade da rede Bitcoin é outro fator importante que atrai investidores institucionais. De junho de 2019 a junho de 2020, a taxa de hash da rede Bitcoin subiu de 57 milhões TH/s para 105 milhões TH/s em 12 meses. Apesar de ter passado por um halving, a taxa de hash da rede Bitcoin ainda mantém uma forte resiliência.

Além disso, a diminuição da reserva de Bitcoin das exchanges de criptomoedas é também um indicador positivo, indicando que as atividades de negociação dos investidores de varejo diminuíram. Isso pode levar a um aumento da quota de mercado das exchanges focadas em instituições, alterando assim a dinâmica do mercado de criptomoedas.

No entanto, nem todas as instituições financeiras estão otimistas quanto ao longo prazo do Bitcoin. Há quem defenda que os fundos de hedge investem em criptomoedas principalmente devido à sua alta volatilidade, e não ao seu valor de investimento a longo prazo.

De um modo geral, as instituições e os investidores de alto património líquido ainda têm divergências sobre o futuro desenvolvimento do Bitcoin. Alguns prevêem que o Bitcoin se tornará um armazenamento de valor maduro e um ativo de refúgio confiável, enquanto outros esperam que seu crescimento seja limitado. Para os investidores, a manutenção a longo prazo poderá ser a melhor estratégia, desde que os fundamentos do ativo não sofram alterações fundamentais.