A aplicação de ativos de Blockchain no mercado de derivação está em constante expansão

As plataformas de negociação de criptomoedas estão gradualmente adotando ativos nativos de blockchain, como USDC, e títulos tokenizados como colaterais no mercado de derivação, para aumentar a eficiência do mercado. Essas ferramentas não só possuem estabilidade e rentabilidade, mas também cumprem os requisitos regulatórios, tornando-as bastante atraentes para investidores institucionais que buscam otimizar o uso de capital.

Recentemente, uma grande plataforma de negociação de criptomoedas anunciou que, após obter a aprovação da Comissão de Comércio de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC), o USDC será aceito como colateral para futuros de margem. Isso marca a primeira vez que o USDC obtém essa qualificação no mercado de futuros dos EUA. O CEO da plataforma afirmou que eles trabalharão em estreita colaboração com a CFTC para promover a implementação dessa iniciativa. Esta nova política será implementada através da empresa fiduciária de custódia da plataforma, que é regulamentada pelo Departamento de Serviços Financeiros de Nova Iorque.

Ao mesmo tempo, os títulos públicos tokenizados também começaram a se destacar no mercado de derivação. Uma empresa de ativos digitais anunciou recentemente que o fundo de liquidez digital institucional em dólares de uma empresa de gestão de ativos (BUIDL) agora pode ser usado como colateral em duas das principais plataformas de negociação de criptomoedas. O BUIDL representa um fundo de rendimento de curto prazo suportado por dinheiro e títulos do governo dos Estados Unidos, com um volume de ativos sob gestão de 2,9 bilhões de dólares. Ao aceitar o BUIDL como margem, essas plataformas permitem que os traders institucionais obtenham rendimento enquanto realizam negociações alavancadas.

Esses desenvolvimentos indicam que a estrutura do mercado está se transformando em direção a uma maior eficiência e transparência. Especialistas do setor apontam que ativos como USDC podem permitir liquidações quase instantâneas e são amplamente reconhecidos tanto em plataformas centralizadas quanto descentralizadas. Ao mesmo tempo, os títulos do governo tokenizados estão sendo utilizados por algumas das principais bolsas para aumentar a eficiência de capital e o nível de gerenciamento de risco, ao mesmo tempo em que ainda proporcionam retornos aos investidores.

Essas medidas também refletem a sugestão feita pela presidente interina da CFTC em novembro passado, que incentivou as empresas a explorar a utilização de tecnologia de livro-razão distribuído para colaterais não monetários. Ela acredita que, considerando que a tokenização de ativos já possui casos de sucesso e comerciais maduros, como a emissão de títulos digitais do governo na região da Eurásia, grandes transações de recompra e pagamentos em plataformas de blockchain corporativas, além de uma gestão de colaterais e fundos mais eficiente, a adoção dessas novas tecnologias não comprometerá a integridade do mercado.

Com a introdução de um número crescente de ativos nativos de Blockchain e ativos tradicionais tokenizados no mercado de derivação, podemos prever que isso trará maior liquidez e eficiência ao mercado, ao mesmo tempo que oferece mais opções e oportunidades para os investidores. No entanto, o desenvolvimento desta tendência ainda requer o esforço conjunto de reguladores, plataformas de negociação e participantes do mercado para garantir a segurança e a estabilidade do mercado.