O investimento em informatização ferroviária acelera, a IA impulsiona o progresso da inteligência.

Nível macro - O ciclo de atualização em larga escala dos equipamentos de transporte ferroviário está próximo, o investimento total em ativos fixos está prestes a passar por um ponto de inflexão, e a prosperidade do setor deve acelerar anualmente:

• O investimento total em ferrovias atinge um ponto de "recuperação após a queda", o ciclo de atualização de dez anos será reiniciado. Entre 2014 e 2023, o investimento em ferrovias foi de 8088 / 8238 / 8015 / 8010 / 8028 / 8029 / 7819 / 7489 / 7109 / 7654 bilhões de yuans. Pode-se observar que, desde 2020, o investimento em ferrovias tem diminuído anualmente, mas em 2023 houve uma recuperação totalizando 7645 bilhões de yuans, um aumento de 7,5% em relação ao ano anterior; de janeiro a abril de 2024, o investimento em ativos fixos em ferrovias em todo o país foi de 1849 bilhões de yuans, um aumento de 10,5% em relação ao ano anterior.

• A quantidade de aquisição única do conjunto de trens Fuxing superou as expectativas, demonstrando a proatividade dos investimentos da ferrovia nacional. O primeiro anúncio de licitação de 2024 indica que a quantidade de aquisição atinge 165 conjuntos (total de diferentes composições), superando as quantidades de aquisição anteriores de 2023 (103/55/6 conjuntos, respetivamente).

• Acreditamos que, devido a fatores como a vida útil dos equipamentos, dez anos é um grande ciclo de investimento ferroviário. Após o décimo ano, haverá uma nova fase de renovação em larga escala dos equipamentos, portanto, o total de investimento em ativos fixos ferroviários mostrará uma tendência de aumento gradual no início do ciclo, com valores absolutos bastante elevados, e uma diminuição gradual no final do ciclo. O ponto de inflexão em 2023 e a tendência de crescimento do investimento nos primeiros quatro meses de 2024 em comparação com o ano anterior, assim como o volume de aquisição de trens elétricos na primeira fase de 2024 superando o histórico do ano passado, todos corroboram a tendência do novo ciclo de investimento ferroviário que já está gradualmente se manifestando. A Ferrovia Nacional está mostrando uma forte disposição para investir, e esperamos que nos próximos três anos enfrentemos um período de ouro de atualização de vários produtos, juntamente com a introdução de novos produtos, o que resultará em um aumento gradual do total de investimento em ativos fixos ferroviários.

Nível mesoscópico - Aceleração do investimento em informatização ferroviária sob a onda de atualização em larga escala de equipamentos:

• Apoio Político: Em setembro de 2023, a China National Railway Group Co., Ltd. publicou o "Plano de Ferrovia Digital". De acordo com o "plano", até 2027, o nível de digitalização das ferrovias será significativamente elevado, com a realização de inteligência em áreas-chave. Até 2035, a transformação digital das ferrovias será totalmente concluída, e o nível de inteligência em todos os campos de negócios ferroviários será amplamente melhorado; conforme publicado pelo Bureau Nacional de Ferrovias no "Plano de Inovação Tecnológica Ferroviária do 14º Plano Quinquenal", será construído um sistema de arquitetura de tecnologia ferroviária inteligente versão 2.0. Em 2025, a tecnologia ferroviária inteligente alcançará avanços abrangentes, incluindo inovações tecnológicas em construção inteligente, equipamentos inteligentes, operações inteligentes e outros aspectos.

• Resposta da Indústria: Na conferência de imprensa do Conselho de Estado em fevereiro de 2024, a Administração Nacional de Ferrovias afirmou que irá estabelecer normas de emissão para locomotivas a diesel e métodos de gestão, melhorar as políticas de subsídio para atualização, e esforçar-se para eliminar basicamente as locomotivas a diesel antigas até 2027, o que é também uma ação concreta da indústria ferroviária para implementar as diretrizes do Partido Central sobre a promoção da atualização em larga escala de equipamentos.

• Acreditamos que, na onda de atualização das ferrovias, o investimento em informatização é uma tendência importante, e o valor do investimento estará concentrado em segmentos estreitamente relacionados à inovação tecnológica e à expansão de aplicações, como equipamentos inteligentes e operação e manutenção, inovação tecnológica, fusão de tecnologias como 5G + Big Data + inteligência artificial, entre outras.

Microaspecto - A IA impulsiona o progresso da inteligência ferroviária. A tecnologia de IA pode acelerar a atualização abrangente e inteligente dos sistemas ferroviários, como a utilização de tecnologia de IA para monitoramento de segurança (análise de vídeo de IA para relatar ativamente anomalias), detecção e manutenção inteligentes (identificação precoce de falhas e manutenção preditiva), programação inteligente (otimização dos horários de operação dos trens), otimização do serviço ao passageiro (análise do comportamento e preferências dos passageiros), inspeções inteligentes, análise de eficiência operacional, atendimento ao cliente inteligente e diversas outras áreas. Na prática, uma empresa lançou a plataforma de capacidade visual ferroviária "Plataforma Anshi", que, através da plataforma de visão inteligente, separa os sistemas de negócios dos serviços visuais, permitindo a gestão dinâmica das capacidades visuais inteligentes através da padronização de algoritmos e modelos; além disso, lançou o primeiro produto de tecnologia de grande modelo para a indústria ferroviária do país, "Assistente Inteligente de Conhecimento em IA Ferroviária", que já está em fase de testes em algumas administrações ferroviárias, ferrovias locais e trens urbanos.

Sugere-se atenção a: sistemas de comando e controlo ferroviário/comunicação dedicada, sistemas de controlo de operação de maglev de alta velocidade/sistemas de sinalização, sistemas de controlo de operação de comboios/sistemas de venda e validação automática de bilhetes, empresas em áreas relacionadas como sistemas de controlo de operação de comboios.

Aviso de risco: O desenvolvimento da IA não atende às expectativas, a demanda por poder computacional não atende às expectativas, risco de concorrência no mercado.