【FX】Estagnação da taxa de câmbio do Dólar / Yen, quando começará a se mover? | Hiroko Ohashi's Entendimento! Compreensível! Primeira vez em FX | Manekuri Mídia útil para informações de investimento e dinheiro da Monex Securities

Dólar/Eur, é necessário um período de carregamento para a próxima ocorrência de tendência

A cotação do dólar americano/iene está completamente estagnada. Após atingir uma alta de 158,87 ienes em janeiro de 2025, a máxima de valorização do iene foi de 139,88 ienes devido ao choque das tarifas de Trump em abril. Embora tenha ocorrido uma valorização do iene de 19 ienes no primeiro semestre de 2025, também pode-se mencionar que os Estados Unidos não alteraram a taxa de juros no primeiro semestre de 2025.

A partir de abril, temos uma faixa de BOX entre 142 ienes e 148 ienes, mas devido à grande tendência de valorização do iene de 20 ienes que se desenrolou ao longo de 3 meses, é provável que seja necessário um certo período de recarga de energia antes do surgimento da próxima tendência.

Os especuladores mantêm a expectativa de valorização do iene

As posições dos especuladores continuam a estar inclinadas para longas em ienes líquidos, e a expectativa de valorização do iene por parte dos especuladores permanece inalterada. No entanto, em maio, as longas em ienes atingiram um recorde de 179.000 contratos, chegando a um ponto em que não havia mais capacidade para comprar ienes.

Atualmente, essa posição especulativa expandida foi um pouco reduzida para 127 mil contratos (a redução da posição de compra do iene = pressão de desvalorização do iene), mas ainda assim, mais de 100 mil contratos permanecem acumulados. Os especuladores acreditam que este mercado em caixa rompe para baixo = criando novamente uma nova tendência na direção da valorização do iene.

Política monetária Japão-EUA, diferença de juros Japão-EUA também estagnada

O que está por trás disso é a expectativa de redução da diferença de taxas de juros entre os EUA e o Japão devido à retoma dos cortes de juros nos EUA e ao aumento das taxas pelo Banco do Japão. O Banco do Japão tem sido cauteloso desde que realizou o segundo aumento das taxas em janeiro, e o momento do próximo aumento de taxa é incerto. Além de fatores externos como as tarifas de Trump, o índice de tendência econômica de maio foi revisado para "deterioração", o que não acontecia desde julho de 2020. A realidade da economia japonesa está se tornando uma situação em que o aumento das taxas não é aceito.

Além disso, os Estados Unidos começaram a primeira redução de taxas em setembro de 2024, e posteriormente anunciaram cortes nas taxas nas reuniões do FOMC (Comitê Federal de Mercado Aberto) em novembro e dezembro, mas a redução das taxas foi interrompida a partir de 2025. O presidente do FRB mencionou a possibilidade de que os efeitos das tarifas de Trump apareçam na forma de inflação após o verão de 2025, e ele mantém altas taxas de juros, não cedendo à pressão para cortar taxas por parte do presidente Trump.

A redução da diferença de taxas de juros entre o Japão e os EUA não está avançando tanto quanto o esperado, e essa estagnação nas taxas de juros entre o Japão e os EUA está levando à estagnação do dólar americano / iene.

Quando o Dólar americano / Yen japonês vai começar a se mover?

Quando é que o dólar americano/iene vai começar a mover-se? Se houver uma deterioração clara nos indicadores económicos dos EUA e uma aceleração da queda das ações americanas, o Fed provavelmente retomarão os cortes nas taxas de juro. Nesse sentido, dados concretos como os dados de emprego são muito importantes, mas devido aos números muito bons de junho, acabamos por continuar num mercado de estagnação.

No entanto, o mercado de trabalho tende a piorar após o verão, portanto, é necessário ter atenção aos dados de emprego de agosto e setembro. O Dólar/iene pode começar a mover-se significativamente novamente nessa época.