Nova estratégia de ativos do governo estadual: uma visão prospectiva do plano de reservas de Bitcoin para 2025

Na intersecção entre criptomoedas e finanças tradicionais, uma nova proposta legislativa gerou ampla atenção. Este rascunho, intitulado "Projeto de Lei de Reserva Estratégica de Bitcoin de 2025", visa integrar o Bitcoin nos sistemas financeiros dos estados dos EUA, como uma ferramenta de reserva estratégica. Esta não é apenas uma tentativa sem precedentes, mas também uma medida ousada tomada no contexto do aumento da incerteza econômica global, para enfrentar a inflação e aumentar a capacidade de resistência financeira.

Bitcoin: o novo ativo de reserva dos governos estaduais?

Com as mudanças na situação política, a discussão sobre a inclusão do Bitcoin nas reservas estratégicas do estado tornou-se mais profunda. O objetivo da "Lei de Reservas Estratégicas de Bitcoin de 2025" é autorizar os tesoureiros estaduais a incluir Bitcoin nas reservas financeiras, para proteger contra a desvalorização dos ativos causada pela inflação.

Ao rever a história dos Estados Unidos, houve várias aquisições estratégicas de grande importância, como a aquisição de Manhattan, o caso da compra da Louisiana, e as compras da Califórnia e do Alasca no século XIX. Estas transações pareciam inicialmente arriscadas, mas acabaram por trazer enormes benefícios económicos e estratégicos para os Estados Unidos.

A mesma lógica pode ser aplicada à potencial aquisição de Bitcoin hoje. O Bitcoin, como um ativo estratégico de longo prazo, possui escassez e potencial de valorização a longo prazo semelhantes aos recursos importantes da história. Ao adquirir Bitcoin e incorporá-lo às reservas financeiras estaduais, os Estados Unidos podem continuar a experiência bem-sucedida histórica de grandes realizações, expandindo sua posição financeira dominante para a nova era da economia digital.

Na primeira parte da "Lei de Reserva Estratégica de Bitcoin de 2025", os legisladores afirmam claramente que a inflação já corroeu gravemente o poder de compra das finanças estaduais e dos fundos de aposentadoria, impactando o bem-estar econômico dos residentes. Embora os governos estaduais não possam controlar a oferta monetária federal e a política macroeconômica, eles têm a responsabilidade de proteger a saúde financeira do estado. Assim, o Bitcoin, como um ativo de proteção contra a inflação, foi colocado na agenda. Dados mostram que a capitalização de mercado do Bitcoin disparou rapidamente nos últimos 16 anos, ultrapassando atualmente 1 trilhão de dólares, o que sem dúvida comprova seu potencial na luta contra a inflação.

Flexibilidade e Inovação: A Intenção da Nova Legislação

No projeto, o governo do estado planeja, através de legislação, permitir a inclusão de Bitcoin e outros ativos digitais na carteira de investimentos do estado, como um meio de enfrentar a inflação e a incerteza econômica. O objetivo central da legislação é:

• Proteger o poder de compra das finanças estaduais, evitando que os ativos se desvalorizem devido à inflação.
• Através de políticas de investimento flexíveis, responder rapidamente às mudanças do mercado e aumentar os rendimentos.
• Garantir que a estratégia de investimento esteja alinhada com os objetivos de aumentar a segurança econômica e a resiliência financeira do estado.

A proposta enfatiza especialmente a flexibilidade. Num contexto em que a economia global se torna cada vez mais complexa e volátil, os modelos de investimento tradicionais muitas vezes parecem demasiado rígidos, enquanto a introdução de ativos digitais como o Bitcoin oferece mais opções para os portfólios, permitindo que os governos estaduais possam lidar melhor com os riscos do mercado.

Custódia Segura: Medidas de Proteção dos Ativos Digitais

Na detenção e gestão de ativos digitais, o projeto apresenta requisitos rigorosos de segurança. Especificamente, a custódia do Bitcoin inclui três métodos: detenção direta pelo tesouro do estado, detenção através de custodiante qualificado ou detenção através de produtos de troca registrados (ETP). Ao mesmo tempo, para garantir a segurança dos ativos digitais, o projeto propõe uma "solução de custódia segura" — exigindo que as chaves privadas sejam controladas apenas pelo governo e armazenadas em um ambiente criptografado, garantindo a segurança dos ativos através de centros de dados geograficamente dispersos e uma estrutura de governança multifacetada.

Especificamente, a "solução de custódia segura" inclui as seguintes medidas:

• Controle exclusivo da chave privada: a chave privada criptografada deve ser mantida por entidades governamentais e pode ser acessada apenas em um ambiente de criptografia de ponta a ponta.
• Centros de dados geograficamente dispersos: os dispositivos de hardware das chaves privadas devem ser armazenados em pelo menos dois centros de dados seguros geograficamente dispersos, a fim de evitar os riscos associados a falhas em um único local.
• Estrutura de governança multi-partes: a autorização de cada transação deve passar por uma estrutura de governança multi-partes, garantindo que todas as transações sejam rigorosamente aprovadas e registradas.
• Mecanismo de recuperação de desastres: os prestadores de serviços de custódia devem ter um mecanismo de recuperação de desastres adequado, garantindo que, caso o prestador não consiga cumprir suas funções, o governo do estado ainda possa acessar e gerenciar os ativos.
• Auditoria de código regular: A solução de custódia deve passar por auditorias de código regulares e testes de penetração realizados por uma empresa de auditoria, e corrigir prontamente quaisquer vulnerabilidades encontradas.

Bitcoin impostos: uma nova fonte de financiamento para serviços públicos?

A quinta parte do projeto de lei diz respeito às formas de pagamento de impostos e taxas. De acordo com o rascunho, os impostos e taxas pagos em Bitcoin serão transferidos para o fundo geral do estado, enquanto o fundo do estado será compensado em dólares para a conta de ativos digitais correspondente. Este arranjo não só garante a utilização flexível dos fundos, mas também significa que a aceitação do Bitcoin a nível estadual foi significativamente melhorada.

Especificamente, o processo de pagamento de impostos com Bitcoin é o seguinte:

• Pagamento de impostos: Os contribuintes podem usar Bitcoin para pagar impostos, sendo que esses Bitcoins entrarão primeiro na conta do fundo geral do estado.
• Conversão de fundos: o fundo geral do estado será compensado na conta de ativos digitais designada com um valor equivalente em dólares, para garantir o equilíbrio financeiro.
• Gestão transparente: através da tecnologia blockchain, o fluxo de receitas e despesas do Bitcoin torna-se público e transparente, reduzindo o risco de corrupção e abuso de fundos.

Além disso, o projeto de lei também permite que os fundos de pensão estaduais invistam em produtos de bolsas de valores de ativos digitais registrados, enriquecendo ainda mais os canais de investimento. Essas medidas indicam que o Bitcoin não é apenas uma ferramenta de combate à inflação, mas também pode se tornar parte da fonte de financiamento dos serviços públicos, integrando-se gradualmente na vida cotidiana das pessoas.

Por trás da legislação: um experimento de inovação financeira

A "Lei de Reserva Estratégica do Bitcoin de 2025" é, sem dúvida, uma tentativa sem precedentes, além de ser um reflexo da modernização do sistema financeiro. Com alguns estados a aprovarem leis de "direitos do Bitcoin", a introdução desta lei de reserva estratégica parece lógica e de grande significado. Organizações relevantes, como defensores do Bitcoin, tentam impulsionar a aplicação do Bitcoin em áreas mais amplas através de tal legislação, proporcionando aos legisladores uma perspectiva para entender a tecnologia blockchain e ajudando-os a aproveitar as oportunidades da era digital no processo de formulação de políticas.

Para lidar com os riscos significativos da volatilidade do Bitcoin, o projeto propôs algumas medidas de controle de risco:

• Limite de investimento: A proporção do investimento do governo estadual em Bitcoin não pode exceder 10% do total dos fundos relevantes, a fim de evitar a dependência excessiva de um único ativo.
• Empréstimo de ativos: sem aumentar o risco financeiro, a tesouraria estadual pode obter rendimentos adicionais através do empréstimo de Bitcoin, mas deve seguir as regras estabelecidas pelos oficiais da tesouraria estadual.
• Estratégia de investimento diversificada: incentivar os governos estaduais a continuar a investir em outros ativos financeiros tradicionais ao introduzir Bitcoin, para garantir a estabilidade do portfólio de investimentos como um todo.

Quanto a esta proposta, se poderá ser amplamente aceita e implementada, ainda depende da discussão e avaliação dos governos estaduais e do público. No entanto, a sua abordagem é sem dúvida digna de nota.

Em suma, o "Projeto de Lei de Reserva Estratégica de Bitcoin de 2025" é ambicioso e tenta aumentar a resiliência e flexibilidade dos fundos públicos ao integrar o Bitcoin, um ativo digital emergente, no sistema financeiro estadual. Por trás da legislação, há uma necessidade urgente de modernização financeira e uma cautelosa prevenção contra novos riscos. Se este experimento será bem-sucedido, proporcionando um novo paradigma para os investimentos e inovações financeiras dos governos futuros, vamos aguardar para ver.