Bitcoin ultrapassa a marca de 100 mil dólares, iniciando uma nova era

Às 10h30 da manhã de 5 de dezembro de 2024, o preço do Bitcoin (BTC) ultrapassou pela primeira vez a marca de 100.000 dólares, entrando oficialmente na era dos 6 dígitos. Este evento marcante também fez com que o valor total de mercado do Bitcoin ultrapassasse 2 trilhões de dólares, após 15 anos desde o seu nascimento.

Em 15 anos, o Bitcoin cresceu de zero a um ativo gigante com um valor de mercado de 2 trilhões de dólares, lado a lado com gigantes tecnológicos como o Google, superando de longe metais preciosos tradicionais como a prata. O Bitcoin e todo o mercado de criptomoedas são como um adolescente que cresceu da infância, cheios de vitalidade e possibilidades infinitas, prontos para enfrentar a próxima jornada de 15 anos com uma nova postura.

De 0,0008 dólares a 100.000 dólares, o Bitcoin teve um aumento de mais de 125 milhões de vezes nos últimos 15 anos. Esse crescimento surpreendente também deixou as pessoas cheias de expectativa para os próximos 15 anos, curiosas sobre quais novos recordes o Bitcoin irá criar.

Ao mesmo tempo, com a nomeação do novo presidente da SEC, espera-se que isso traga um ambiente regulatório mais flexível para a indústria de criptomoedas e novas oportunidades de desenvolvimento, adicionando mais possibilidades ao futuro do Bitcoin e de todo o mercado de criptomoedas.

Revisão dos 15 anos de Bitcoin

Vamos voltar no tempo 15 anos. Em novembro de 2008, um artigo assinado por Satoshi Nakamoto intitulado "Bitcoin: um sistema de dinheiro eletrônico ponto a ponto" foi publicado online. Este artigo descreveu sistematicamente como construir um sistema de transações eletrônicas que não exige confiança de terceiros através de uma rede peer-to-peer, trazendo uma ideia revolucionária para o campo financeiro global.

Naquela época, o mundo estava a passar por uma crise financeira sem precedentes. Esta crise, que começou nos Estados Unidos, foi marcada pela falência do Lehman Brothers, desencadeando uma reação em cadeia que não apenas abalou o sistema financeiro americano, mas também afetou a economia global. Para salvar uma economia à beira do colapso, o governo dos Estados Unidos adotou medidas de intervenção sem precedentes, incluindo a injeção de enormes quantias de dinheiro público nas instituições financeiras e a implementação de políticas de afrouxamento quantitativo. Embora essas medidas tenham estabilizado o mercado a curto prazo, também semearam riscos: excesso de emissão monetária, aumento do risco de inflação, intensificação da volatilidade dos mercados financeiros e levaram a população a perder a confiança no sistema financeiro tradicional.

Foi nesse contexto que Satoshi Nakamoto teve a ideia de desenhar um novo sistema monetário. Ele esperava construir, através de meios técnicos, um sistema de pagamento descentralizado, sem depender de governos e instituições financeiras. No sistema financeiro tradicional, o direito de emissão de moeda é monopolizado pelos bancos centrais, e as transações são registradas e processadas por instituições financeiras como bancos comerciais. Embora este modelo tenha funcionado por muitos anos, ele expôs inevitavelmente os problemas trazidos pela centralização, como a dependência excessiva da política monetária, a corrupção nas instituições financeiras e a falta de privacidade nas transações.

A ideia central do Bitcoin é romper com este modelo tradicional. Satoshi Nakamoto apresentou o conceito de tecnologia blockchain, que é uma tecnologia de livro-razão distribuído, que valida e registra transações através do mecanismo de consenso de nós na rede. Com a ajuda da blockchain, o Bitcoin realiza transações descentralizadas, permitindo que os usuários façam pagamentos diretamente através de uma rede peer-to-peer, sem depender de quaisquer intermediários. Isso não só aumenta a eficiência das transações, mas também reduz os custos e proporciona uma maior proteção para a privacidade das transações.

Apenas dois meses após a publicação do artigo, em 3 de janeiro de 2009, Satoshi Nakamoto minerou o bloco gênese do Bitcoin em um pequeno servidor localizado em Helsinque, na Finlândia. Como recompensa, ele recebeu as primeiras 50 moedas de Bitcoin. O carimbo de data e hora do bloco gênese também contém uma frase de grande simbolismo: "The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks" (The Times, 3 de janeiro de 2009: O Chanceler à beira do segundo resgate para os bancos). Esta frase não apenas registra o contexto histórico do nascimento do Bitcoin, mas também destaca seu simbolismo como uma reflexão sobre o sistema financeiro tradicional.

Desde o momento do nascimento do bloco gênese, o Bitcoin deu o seu primeiro passo histórico. Embora inicialmente apenas um pequeno número de geeks tecnológicos e entusiastas da criptografia tenham participado, o potencial deste novo fenômeno começou a ser reconhecido por mais pessoas. O Bitcoin não é apenas uma moeda digital, mas uma revolução tecnológica. Com a descentralização e a transparência como núcleo, abriu novas possibilidades para formas de pagamento, armazenamento de valor e inovação financeira.

Com o passar do tempo, o Bitcoin e a tecnologia de blockchain que o suporta têm evoluído, atraindo a atenção de inúmeros desenvolvedores, investidores e empresas. Hoje, o Bitcoin tornou-se um ativo global, desempenhando um papel importante não apenas no setor financeiro, mas também desencadeando discussões profundas sobre ética tecnológica e sistemas econômicos. O seu valor também subiu de 0,0008 dólares para 100.000 dólares.

Análise das razões para o Bitcoin ter ultrapassado os 100 mil dólares

Às 4 horas da manhã do dia 11 de janeiro de 2024, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA aprovou 11 ETFs de Bitcoin à vista, incluindo uma certa empresa de gestão de ativos. Esta ação causou um grande impacto nos mercados financeiros globais. Até 21 de novembro de 2024, em apenas 10 meses, os ETFs de Bitcoin atraíram mais de 100 bilhões de dólares em fluxos de capital, valor que se aproxima de 82% do tamanho do ETF de ouro dos EUA. Essa mudança significa que o Bitcoin não é mais apenas um ativo de alto risco dominado por investidores de varejo, mas está se tornando gradualmente um ativo importante para investidores institucionais globais.

Com a injeção desses fundos, a estrutura de mercado do Bitcoin sofreu uma mudança fundamental. Gigantes financeiros de Wall Street, empresas listadas globalmente e até mesmo vários fundos soberanos de países estão participando desta batalha para acumular Bitcoin. O surgimento de investimentos institucionalizados fez com que o Bitcoin deixasse de ser apenas o "domínio privado" dos entusiastas de criptomoedas, tornando-se uma classe de ativos que não pode ser ignorada no sistema financeiro tradicional.

Tomemos como exemplo uma determinada empresa de software, que anteriormente se dedicava principalmente a software empresarial, e que se transformou com sucesso na maior detentora de Bitcoin do mundo. Até 5 de dezembro de 2024, a empresa detinha mais de 402.100 Bitcoins, representando 1,5% do fornecimento total de Bitcoin global. Para alcançar esse objetivo, a empresa gastou um total de 23,483 bilhões de dólares na compra de Bitcoins, com um preço médio de compra de 58.402 dólares. Atualmente, o lucro não realizado da empresa já ultrapassa 16,7 bilhões de dólares, tornando-se uma das "baleias" de Bitcoin mais influentes do mundo. Ao mesmo tempo, mais de 60 empresas listadas e milhares de empresas privadas também estão silenciosamente seguindo o exemplo, juntando-se à corrida de acumulação de Bitcoin.

Por trás dessa tendência, a mudança de política dos EUA desempenhou um papel crucial. Após a nova administração assumir, uma série de barreiras institucionais ao desenvolvimento de criptomoedas foi rapidamente eliminada, adotando uma política de regulação de criptomoedas mais flexível, apoiando a inclusão do Bitcoin como um ativo estratégico nas reservas do governo. Essa flexibilização na política injetou uma forte confiança no mercado, impulsionando mais capital a entrar no mercado de Bitcoin, e também estabeleceu uma base sólida para a financeirização e legalização do Bitcoin.

O processo de globalização do Bitcoin é, na verdade, um enredo complexo formado pela intersecção de vários fatores. Primeiro, no contexto da implementação de um ciclo de redução de juros nos Estados Unidos, a liquidez dos mercados de capitais globais aumentou enormemente, e o Bitcoin, como um ativo não tradicional, se tornou cada vez mais atraente. A entrada dos gigantes de Wall Street injetou uma grande quantidade de capital institucional no mercado de Bitcoin, proporcionando-lhe um maior reconhecimento no mercado. Ao mesmo tempo, o CEO de uma certa empresa de software tornou-se um fervoroso defensor do Bitcoin, e ao alavancar sua posição em Bitcoin, não apenas impulsionou o aumento do preço do Bitcoin, mas também levou a uma explosão no preço das ações da empresa, formando um efeito de espiral ascendente "preço das ações---preço da moeda", incentivando mais empresas listadas a imitarem.

Mais importante ainda, a mudança na política de criptomoedas do novo governo proporcionou uma garantia institucional para esse processo. O novo governo não apenas declarou publicamente seu apoio ao Bitcoin, mas também propôs que o Bitcoin fosse considerado um ativo de reserva estratégica dos Estados Unidos. Essa decisão histórica intensificou ainda mais o processo de "normalização" do Bitcoin, transformando-o de uma ferramenta especulativa emergente em parte do sistema financeiro global.

Este processo de financeirização do Bitcoin pode ser descrito como uma "grande conspiração" meticulosamente planejada. Quando o ETF de Bitcoin foi aprovado no mercado americano, os gigantes de Wall Street começaram a entrar em cena e as empresas, como baleias, começaram a devorar Bitcoin, todo o mercado estava passando por mudanças profundas. As criptomoedas deixaram de ser apenas um produto de investimento para um pequeno círculo, e estão gradualmente se tornando uma parte importante do mercado de capitais global, prenunciando profundas transformações no futuro do setor financeiro.

Através desta série de ajustes políticos, mudanças de mercado e comportamentos empresariais, a posição do Bitcoin já sofreu uma mudança radical, e no futuro é muito provável que não seja apenas uma alternativa entre as classes de ativos, mas sim um dos ativos centrais do sistema econômico global.

O impacto do novo presidente da SEC

Sobrepondo-se a várias razões mencionadas, um fator importante que levou o Bitcoin a ultrapassar os 100 mil dólares foi a confirmação do novo presidente da SEC.

Na madrugada de 5 de dezembro de 2024, o novo governo anunciou em sua plataforma de redes sociais que Paul Atkins será o novo presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos. Esta decisão marca uma significativa mudança na política de regulamentação financeira dos EUA, que pode ter um profundo impacto nos mercados de capitais futuros. Paul Atkins, de 66 anos, é um especialista em regulamentação financeira com um sólido histórico, que tem se dedicado a promover a liberdade comercial e a reduzir a intervenção do governo.

A posição política e a filosofia de regulação de Atkins estão alinhadas com muitos especialistas financeiros conservadores. Ele defende políticas mais orientadas para o mercado e propõe a redução do fardo regulatório sobre as empresas. Após a crise financeira global de 2008, ele se opôs publicamente a leis que fortalecem a regulação financeira, argumentando que a regulação financeira excessiva inibe a inovação e a vitalidade empresarial, especialmente nos campos das moedas digitais e das finanças tecnológicas. Essa posição fez dele um dos representantes do liberalismo de mercado.

A influência política de Atkins já se fez sentir em 2016. Naquele ano, ele desempenhou um papel importante na equipe de transição do governo, promovendo a adoção de políticas de regulação financeira mais flexíveis, defendendo a revogação de várias regulamentações que afetavam a livre operação dos mercados financeiros. Esta posição foi mantida após a tomada de posse do governo, que também deixou claro o seu apoio à redução do fardo regulatório sobre as instituições financeiras.

Segundo a mídia, a nomeação de Atkins pode sinalizar que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA adotará uma estratégia regulatória mais flexível, especialmente em relação à transformação digital dos mercados financeiros e à regulamentação das criptomoedas. Atkins já afirmou várias vezes que apoia a resolução de problemas de regulamentação financeira por meio de mecanismos de mercado e enfatizou que o governo deve respeitar as escolhas livres de empresas e investidores. Essa filosofia regulatória pode proporcionar mais espaço para a inovação tecnológica e o desenvolvimento dos mercados de capitais, especialmente nos campos das criptomoedas e das fintechs. Com a popularização de ferramentas de investimento em ativos digitais, como o ETF de Bitcoin, a orientação política de Atkins pode acelerar o processo de legalização dos ativos digitais nos principais mercados financeiros.

Além disso, sob a liderança de Atkins, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA pode se concentrar mais em ativos e tecnologias inovadores nos mercados financeiros, reduzindo a intervenção excessiva nos mercados financeiros tradicionais e promovendo o rápido desenvolvimento de novos produtos financeiros. Sua nomeação também é vista como uma espécie de "liberação" para a indústria financeira, especialmente em uma série de inovações financeiras e ativos digitais que estavam originalmente sujeitas a regulamentos rigorosos. Essa mudança não apenas afetará a confiança dos investidores, mas também poderá alterar o panorama competitivo de toda a indústria financeira.

Resumo

O Bitcoin levou 15 anos para completar uma valorização de 1,25 milhão de vezes, e trouxe ao mundo uma nova indústria, que já conta com milhões de profissionais, centenas de milhões de usuários e centenas de nichos específicos. O mais importante é que a indústria de criptomoedas, que completou a acumulação de ativos iniciais, está prestes a vivenciar uma nova aurora, com a combinação com a IA, a associação com ativos do mundo real (RWA), e o acoplamento de fundos tradicionais e criptomoedas em áreas como direitos iguais de moeda e ações, gestão de patrimônio, entre outras. À medida que a tecnologia de criptomoedas é amplamente adotada na realidade, no futuro poderemos ver mais aplicações criptográficas surgindo. O Bitcoin superando 100 mil é apenas o começo, assim como uma criança pura se tornando um adolescente cheio de energia, este é um novo começo.