HomeNews* Os stablecoins agora representam mais de 70% dos pares de negociação e depósitos em finanças descentralizadas (DeFi) plataformas.
O uso de stablecoins introduz riscos de centralização porque geralmente são emitidas e controladas por entidades centralizadas.
Os líderes da indústria sugerem um modelo híbrido, combinando stablecoins centralizadas e descentralizadas, para equilibrar a confiança do usuário, a liquidez e a descentralização.
A expansão das stablecoins além dos EUA e da UE poderia ajudar a reduzir os custos de câmbio e melhorar os pagamentos transfronteiriços nos mercados globais.
A resiliência em DeFi depende da diversificação dos tipos de stablecoins e da preparação para possíveis interrupções nos sistemas de stablecoin centralizados.
As stablecoins tornaram-se uma característica dominante no ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi), agora representando mais de 70% dos pares de negociação e depósitos de pool de empréstimos. Esses ativos digitais, tipicamente atrelados a moedas tradicionais como o dólar americano, proporcionam estabilidade de preços e são amplamente utilizados para negociação eficiente e como colateral em protocolos DeFi.
Publicidade - A popularidade de stablecoins como USDC e USDT levantou preocupações sobre a centralização. Quando as stablecoins podem ser congeladas por seus emissores, o DeFi enfrenta riscos decorrentes de decisões tomadas fora da blockchain. A dependência de emissores centralizados introduz vulnerabilidades, especialmente à medida que esses ativos se tornam mais incorporados na infraestrutura DeFi.
De acordo com Andre Cronje, co-fundador da Sonic Labs, a mudança para o uso de stablecoins centralizadas não é um fracasso, mas uma adaptação prática. "A liquidez precisa de uma unidade de conta e os usuários querem estabilidade. Mas ao integrar ativos com permissão, introduzimos pontos de controle externos. Não é oculto, é estrutural," explicou. Cronje observou que uma mistura de stablecoins centralizadas para escala e stablecoins descentralizadas para resistência à censura poderia dar aos usuários escolha e melhorar a resiliência do sistema.
Varun Kabra, Diretor de Crescimento da Concordium, disse que estruturas regionais como a FSRA de Abu Dhabi e as regulamentações de stablecoins de Hong Kong poderiam promover ecossistemas locais de stablecoins. Ele afirmou que em regiões como a América Latina e o Sudeste Asiático, stablecoins atreladas a moedas como o euro ou o baht podem ajudar a reduzir custos de câmbio e permitir pagamentos em tempo real. Kabra enfatizou que a interoperabilidade será essencial para que bancos e empresas utilizem stablecoins locais no comércio internacional sem depender de redes estabelecidas como a SWIFT.
Liran Markin, CEO da Edwin, disse que a indústria DeFi está progredindo em etapas em direção a stablecoins descentralizadas e mais resistentes à censura. Ele explicou que os designs atuais, como os modelos sobrecolateralizados e lastreados em ativos do mundo real, ajudam a proteger contra o controle externo, embora exijam reservas significativas. As stablecoins algorítmicas também estão avançando, melhorando a forma como mantêm seu valor.
Eventos passados mostram a importância desta questão. Em março de 2023, o USDC perdeu temporariamente sua paridade com o dólar, causando uma crise de liquidez nos mercados de DeFi. Em resposta, o MakerDAO diversificou suas reservas para reduzir a dependência de stablecoins centralizadas. Esses incidentes destacam o quão intimamente o DeFi está ligado a ativos digitais respaldados por fiat.
O desafio contínuo para as plataformas DeFi é construir protocolos que possam adaptar-se a interrupções nos sistemas de stablecoin centralizados. Especialistas recomendam diversificar os emissores de stablecoin, incorporar opções descentralizadas e projetar sistemas com mecanismos de backup. Manter a descentralização é visto como fundamental para preservar a independência e a resiliência do DeFi, permitindo que funcione mesmo que algumas stablecoins enfrentem interrupções.
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As stablecoins dominam o DeFi, levantando questões sobre os riscos de centralização
HomeNews* Os stablecoins agora representam mais de 70% dos pares de negociação e depósitos em finanças descentralizadas (DeFi) plataformas.
De acordo com Andre Cronje, co-fundador da Sonic Labs, a mudança para o uso de stablecoins centralizadas não é um fracasso, mas uma adaptação prática. "A liquidez precisa de uma unidade de conta e os usuários querem estabilidade. Mas ao integrar ativos com permissão, introduzimos pontos de controle externos. Não é oculto, é estrutural," explicou. Cronje observou que uma mistura de stablecoins centralizadas para escala e stablecoins descentralizadas para resistência à censura poderia dar aos usuários escolha e melhorar a resiliência do sistema.
Varun Kabra, Diretor de Crescimento da Concordium, disse que estruturas regionais como a FSRA de Abu Dhabi e as regulamentações de stablecoins de Hong Kong poderiam promover ecossistemas locais de stablecoins. Ele afirmou que em regiões como a América Latina e o Sudeste Asiático, stablecoins atreladas a moedas como o euro ou o baht podem ajudar a reduzir custos de câmbio e permitir pagamentos em tempo real. Kabra enfatizou que a interoperabilidade será essencial para que bancos e empresas utilizem stablecoins locais no comércio internacional sem depender de redes estabelecidas como a SWIFT.
Liran Markin, CEO da Edwin, disse que a indústria DeFi está progredindo em etapas em direção a stablecoins descentralizadas e mais resistentes à censura. Ele explicou que os designs atuais, como os modelos sobrecolateralizados e lastreados em ativos do mundo real, ajudam a proteger contra o controle externo, embora exijam reservas significativas. As stablecoins algorítmicas também estão avançando, melhorando a forma como mantêm seu valor.
Eventos passados mostram a importância desta questão. Em março de 2023, o USDC perdeu temporariamente sua paridade com o dólar, causando uma crise de liquidez nos mercados de DeFi. Em resposta, o MakerDAO diversificou suas reservas para reduzir a dependência de stablecoins centralizadas. Esses incidentes destacam o quão intimamente o DeFi está ligado a ativos digitais respaldados por fiat.
O desafio contínuo para as plataformas DeFi é construir protocolos que possam adaptar-se a interrupções nos sistemas de stablecoin centralizados. Especialistas recomendam diversificar os emissores de stablecoin, incorporar opções descentralizadas e projetar sistemas com mecanismos de backup. Manter a descentralização é visto como fundamental para preservar a independência e a resiliência do DeFi, permitindo que funcione mesmo que algumas stablecoins enfrentem interrupções.