Da pagamento móvel à moeda estável: CEO da JD Coin Chain fala sobre a nova era das ferramentas de pagamento

Em 2011, Liu Peng, que trabalhava numa equipa de pagamentos, comprou o seu primeiro bitcoin. Ele não o fez por especulação, mas com uma atitude de dúvida, querendo investigar se esta moeda criptográfica sem qualquer ativo de ancoragem não passava de uma farsa. Mais de dez anos depois, ele liderou a sua equipa na investigação de moedas estáveis, mas desta vez o objetivo não era comprar, mas sim emitir.

No início de junho deste ano, Liu Peng, CEO da JD Coin Chain Technology, deu uma entrevista exclusiva a uma revista de negócios. Ele enfatizou que as moedas estáveis são diferentes das criptomoedas como Bitcoin e Ethereum, e são mais semelhantes a ferramentas de pagamento, como os pagamentos móveis. Liu Peng é um veterano da indústria de pagamentos, tendo participado profundamente no design e promoção de um famoso produto de pagamento móvel. Depois disso, ele trabalhou em várias grandes empresas, onde foi responsável pelos negócios de pagamento. Hoje, Liu Peng afirma que sente uma atmosfera semelhante à que precedeu a explosão dos pagamentos móveis – na sua opinião, as moedas estáveis de pagamento desempenharão um papel "disruptivo" e positivo como uma nova infraestrutura financeira na era Web3, especialmente em áreas como o comércio internacional.

As moedas estáveis estão a transitar do mundo das criptomoedas para um sistema financeiro tradicional mais amplo, aproveitando vantagens como descentralização, baixos custos de transferência e transparência e rastreabilidade das transações. Em 30 de maio, Hong Kong publicou oficialmente o "Regulamento das Moedas Estáveis", marcando que este centro financeiro internacional irá regulamentar claramente as atividades relacionadas às moedas estáveis em Hong Kong e ao dólar de Hong Kong através de um sistema de licenciamento. Já em dezembro de 2023, Hong Kong anunciou que iria implementar um sistema de licenciamento para emissores de moedas estáveis lastreadas em moeda fiduciária; em julho de 2024, três instituições, incluindo a JD Coin Chain, entrarão na caixa de areia para emissores de moedas estáveis lançada pela Autoridade Monetária de Hong Kong, para realizar testes relacionados.

Liu Peng revelou que o teste de cenários do JD Coin Chain no sandbox está a progredir bem, com planos de lançar moedas estáveis ancoradas em dólares de Hong Kong e outras moedas.

A JD Coin Chain foi registrada em março de 2024 em Hong Kong e é uma subsidiária de uma empresa de tecnologia pertencente a um grande grupo de e-commerce. Embora o tempo de estabelecimento em Hong Kong seja curto, Liu Peng acredita que uma das vantagens competitivas da JD Coin Chain é ter um cenário de "cold start" de zero a um, ou seja, o ecossistema de e-commerce. Ele mencionou que, se uma moeda estável regulamentada for emitida, os numerosos comerciantes na plataforma poderão usar a moeda estável para aumentar a eficiência durante os pagamentos entre os elos da cadeia e gerenciar fundos de forma mais flexível no exterior.

No mercado em que as duas principais moedas estáveis em dólares, USDT e USDC, representam mais de 80%, as moedas estáveis emitidas por emissores licenciados em Hong Kong, além da vantagem de "conformidade", precisam encontrar outras atratividades, incluindo cenários de uso. Dentre elas, os pagamentos transfronteiriços são, sem dúvida, o local onde muitos emissores de moedas estáveis "mostram suas habilidades". Ao mesmo tempo, os pagamentos no varejo também têm um significado positivo na melhoria da penetração de mercado das moedas estáveis e na construção de marca.

A partir de 1 de agosto, a "regulamentação das moedas estáveis" entrará em vigor. Em todo o mundo, locais como Singapura, a União Europeia e os Estados Unidos estão gradualmente incluindo moedas estáveis com natureza de pagamento na regulamentação, e este mercado de moedas estáveis, que tem um tamanho atual de cerca de 250 mil milhões de dólares, está a tornar-se extremamente atrativo.

No futuro, será que as moedas estáveis em conformidade irão impulsionar uma mudança de paradigma nos pagamentos, levando os pagamentos móveis de "off-line para on-line" a um novo estágio de "on-line para na cadeia"? Será que Hong Kong pode usar moedas estáveis para consolidar e elevar sua posição chave no comércio internacional? Em uma era de coexistência de várias moedas atreladas a moedas estáveis, como é que o sistema financeiro e de pagamentos global irá mudar? Essas questões merecem nossa reflexão.

Teste e Desenvolvimento de Moeda Estável

Até o início de junho, a JD Coin Chain realizou principalmente testes com a moeda estável em dólares de Hong Kong, e em breve testará outras moedas estáveis em moedas fiduciárias. Com base na demanda do mercado, espera-se que as duas moedas estáveis sejam lançadas simultaneamente. A segunda fase dos testes focará na aplicação das moedas estáveis em três cenários práticos: pagamentos transfronteiriços, transações de investimento e pagamentos no varejo.

No contexto de pagamentos transfronteiriços, o plano da JD Coin Chain é expandir a base de usuários através de aquisição direta e aquisição não direta (como colaborações com atacadistas em conformidade). Na área de investimentos e transações, está em negociações com bolsas de valores globais em conformidade, com o objetivo de lançar a moeda estável da JD em diferentes regiões. No setor de retalho, o primeiro a ser implementado é a estação de Hong Kong e Macau de uma plataforma de e-commerce global, onde os usuários podem usar a moeda estável para comprar em cenários de e-commerce geridos.

A JD Coin Chain espera obter uma licença no início do quarto trimestre deste ano e ao mesmo tempo lançar uma moeda estável. A moeda estável será emitida na blockchain pública, e qualquer pessoa poderá consultar publicamente dados como o volume de emissão.

A competitividade e as perspectivas de aplicação das moedas estáveis

Liu Peng enfatizou que a "conformidade" é a principal vantagem competitiva da emissão de moeda estável em Hong Kong. O objetivo da moeda estável da JD não é competir em cenários como negociações de criptomoedas nativas ou de investimento, mas sim explorar um novo "campo de batalha", que é a conexão com o mercado tradicional de liquidação de comércio transfronteiriço. Este mercado possui um grande número de empresas físicas, participantes do comércio transfronteiriço, empresas de tecnologia de pagamento, entre outros, que necessitam de serviços de moeda estável seguros, conformes e transparentes e auditáveis.

No ecossistema da JD, o cenário de recebimento de pagamentos do site de vendas global para Hong Kong e Macau será o primeiro a usar a moeda estável da JD para a liquidação de pagamentos. Fora do ecossistema, o plano de cadeia de moeda da JD visa "personalizar" soluções de pagamento com moeda estável para diferentes setores. A moeda estável da JD reduzirá o tempo de transferência de dias para segundos, com custos pelo menos 50% inferiores em comparação com transferências tradicionais, e a rotação de fundos na cadeia será ainda mais rápida.

Moeda estável e pagamento móvel: semelhanças e diferenças

Liú Péng acredita que as moedas estáveis de pagamento são completamente diferentes das criptomoedas como o Bitcoin e o Ethereum. As moedas estáveis, assim como os pagamentos móveis, são essencialmente ferramentas de pagamento, destinadas a alcançar a redução de custos e aumento da eficiência através de tecnologias avançadas e modelos de negócios, além de promover o desenvolvimento da inclusão financeira.

Do ponto de vista técnico, a moeda estável é baseada em uma arquitetura técnica descentralizada; no que diz respeito à estrutura do produto, a moeda estável possui um sistema de emissão adicional em comparação com os pagamentos móveis. Portanto, a regulamentação da moeda estável é relativamente complexa, exigindo uma coordenação global para a conformidade.

Perspectivas do Ecossistema da Indústria de Moedas Estáveis em Hong Kong

Liu Peng acredita que o essencial é estabelecer um ecossistema aberto, baseado em riscos e prático e flexível, de acordo com os requisitos do "Regulamento sobre Moedas Estáveis", onde a supervisão, os emissores, os grossistas, as partes envolvidas, os usuários e os investidores precisam cooperar mutuamente. Ele sugere aproveitar esta oportunidade de liquidação de fundos, utilizando o papel de Hong Kong como centro financeiro internacional e centro de comércio, para expandir a circulação e uso da moeda estável emitida em Hong Kong em várias regiões, e assim transformar Hong Kong em um centro internacional de liquidação de moedas estáveis.

Em relação à emissão de moeda estável em renminbi offshore, Liu Peng afirmou que, tecnicamente, não há grandes diferenças em relação à moeda estável em dólar de Hong Kong, e os potenciais cenários de aplicação, como a Iniciativa do Cinturão e Rota, já estão em vigor. No entanto, a possibilidade de implementação ainda depende da regulamentação no interior.